台股盤勢分析
週三台股持續震盪，高低落差逾800點，但最終收高，加權指數上漲255點至45734點。權王台積電力守紅盤，搭配ABF、景碩、BBU、新盛力、雷虎、長榮航太輪動上攻。美伊緊張升溫，FOMC會議記錄引發美股震盪，道瓊下跌1.09%，納指上漲0.2%，費半上漲2.23%。
近期市場動態
近期市場出現「鬼故事」，如HVDC、CPO、ABF等AI關鍵零組件出貨遞延，Meta評估出租閒置算力，引發AI產能過剩與泡沫疑慮。籌碼結構暗潮洶湧，台幣走貶反映外資調節心態，融資衝上6000億元水位，資金想法分歧導致盤勢劇烈波動。台股上半年漲幅達60%，進入估值調整與槓桿去化週期，擔憂獲利回吐賣壓湧現，壓迫大盤失守月線，OTC回測季線。
市場展望與選股方向
預料台股短線先以區間震盪格局看待，操作可利用上揚均線支撐，搭配買黑賣紅價差因應。選股方向留意：
- 成熟製程代工、二線封測、矽晶圓、功率半導體、電源管理晶片，受惠供需吃緊以及硬體剛需外溢。
- 高息股、低基期與夏季旺季題材，如食品、航運、遊戲、重電等，具備相對抗震能力。
台達電研究報告
建議買進，上修GPU/ASIC出貨預估，電源/散熱同步帶動營收獲利大成長。
- 2Q26 EPS估季增17%至9.3元，AI液冷散熱強、伺服器電源受客戶缺工影響出貨時程。
- 3Q/4Q26受惠新GPU平台電源、液冷散熱出貨加速及HVDC少量生產，估EPS季增33%/26%至12.3/15.5元。
- 上修2026/27年GPU/ASIC出貨量，電源與液冷散熱出貨成長，目標價2,870元。
FOMC會議紀錄分析
正式刪除寬鬆偏好指引，轉向中性觀察期。
- 所有官員同意將利率維持在3.5%至3.75%，內部對年底利率預期高度分歧。
- 正式決議不再重複暗示寬鬆偏好，象徵聯準會全面轉向更靈活、不具預設降息方向的中性立場。
- 上調今明兩年通膨預測，維持風險平衡評估，通膨風險偏向上行。
- 討論了不同的政策情境，官員們對於該怎麼進行貨幣政策操作仍然有高度共識。
- 地緣政治與供給側壓力是2026年政策路徑最大變數，聯準會政策並非預設路徑，研判Fed將會繼續維持現行中性框架。
其他個股分析
- 環宇-KY：下半年營運看增，PD能見度高，建議買進。
- 藥華藥：5月EPS 2.66元，法人看好今年獲利，建議持有。
- 神基：6月營收創高，上半年年增7.54%，建議買進。
- 奇鋐、嘉澤：營運衝鋒，建議買進嘉澤。
總結
台股短期震盪收高，市場資金想法分歧，AI產能過剩疑慮與估值調整壓力下，台股進入波動週期。操作上可利用均線支撐，選股方向可关注AI相關產業及高息、低基期題材。台達電獲上修預估，建議買進。FOMC會議轉向中性立場，地緣政治與供給側壓力是政策路徑最大變數，預判Fed將維持現行中性框架。
