永丰晨讯

安勤（3479TT）：

• 核心观点：醫療產品為主要成長動能，心導管伺服器將從單板產品轉向系統整合，未來CT與MRI市場成長空間大。零售及半導體設備新專案接獲，整體接單狀況佳。
• 關鍵數據：2026年營收預計成長逾20%，2026/2027年營收預計分別為97.76億元與109.2億元，稅後EPS預計分別為8.21元與10元。
• 研究結論：維持買進投資建議，上修目標價至148元。

劍麟（2228TT）：

• 核心觀點：汽車安全零組件本業受關稅、匯率與客戶降價協議三重壓力，獲利已連續兩年下滑；AI伺服器散熱零組件業務尚處早期階段，尚未扭轉整體獲利趨勢。
• 關鍵數據：2026、2027年營收預計分別為49.4億元與50.8億元，稅後淨利預計分別為2.97億元與3.69億元，稅後EPS預計分別為3.56元與4.43元。
• 研究結論：維持中立評等，期待AI伺服器散熱新事業帶來成長動能。

美時學名藥獲日本PMDA上市許可攻1.55億美元市場：

• 核心觀點：美時旗下自主開發的pomalidomide膠囊學名藥已通過日本PMDA審查，取得日本上市許可，可望搶攻1.55億美元的日本市場。
• 研究結論：預期有機會取得絕大市場份額，可貢獻美時營收3-6億元，維持中立建議。

創意通過兩項議案擬大規模籌資655億元：

• 核心觀點：創意通過取得銀行團聯貸總額度新臺幣400億元、擬發行海外第一次無擔保轉換公司債，綜合兩項籌資規模上限推算，預計將一口氣籌資655億元。
• 研究結論：反映進入2nm/3nm製程的光罩費用、研發授權與預付產能保證金，以及高階先進封裝產能吃緊，維持正向看法。

聯亞獲利／自結7月EPS突破2元成長動能強勁：

• 核心觀點：聯亞7月EPS 2.07元，達成研究部3Q26 EPS預估6.08元的34%，符合預期，預計8、9月獲利仍有墊高空間，整體3Q26 EPS有望優於預期。
• 研究結論：維持買進建議，目標價4095元。

Marvell為Google開發客製化半導體產品：

• 核心觀點：Marvell與Google就TPU生態系統展開合作，包括AI推論加速器、儲存控制器、網路介面控制器、記憶體介面控制器及近記憶體運算。
• 研究結論：此次合作可提高Marvell2029財年以後成長的能見度，降低對AWS單一客戶的依賴，維持買進建議。

Moderna新藥進展與美財政部穩債市，美股四大指數漲跌互見：

• 核心觀點：Moderna宣布與Merck的individualized mRNA melanoma therapy Phase 3達主要終點，帶動醫療保健部門上漲；美財政部宣布長債回購計畫，激勵利率敏感的消費行業上漲。
• 研究結論：美股四大指數漲跌互見，預期美股短線呈震盪偏多格局。