汇丰控股2026年中期业绩报告(附雇员股份计划)

滙通全球 開創新機 滙豐是全球規模最⼤的銀⾏和⾦融服務機構之⼀。 我們以滙通全球、開創新機為宗旨，務求始終以客為本、服務為先，成就全球最值得信賴的銀⾏。 本報告的內容 概覽 提⽰ 我們以美元為列賬貨幣。 79致滙豐控股有限公司之獨立審閱報告80簡明綜合中期財務報表87簡明綜合中期財務報表附註 1摘要3集團⾏政總裁致股東之函件5財務概覽11業務分部18風險概覽 使⽤替代表現衡量指標我們以管理層內部使⽤的非IFRS會計準則衡量指標補充 IFRS會計準則數字，該等指標構成歐洲證券及市場管理局指引下的替代表現衡量指標以及根據美國證券交易委員會規則及規例界定及呈列的非公認會計原則財務衡量指標。該等衡量指標以下列符號標⽰：øÑ 補充資料 中期管理報告 105股東參考資料112簡稱 詳細解釋請參閱第5及29⾴。 20財務概要29業務分部35法律實體41替代表現衡量指標45風險45– 2026年上半年的主要發展45– 信貸風險70– 財資風險75– 市場風險77– 制訂保險產品業務風險78董事之責任聲明 財務⽬標 就財務⽬標⽽⾔，中期界定為⾃2026年1⽉1⽇起三⾄五年，⻑期則為五⾄六年。Ñ 詳情請參閱第2及5⾴。 本截⾄2026年6⽉30⽇⽌半年的《中期業績報告》中提述的任何網站（包括網站連結）及該等網站所載的任何資料，均未以提述形式納入本報告內。 不計及須予注意項⽬之平均有形股本回報率（年率）ø19.1%（2025年上半年：18.2%） 摘要 2026年上半年財務表現 算，不計及須予注意項⽬之收入較2025年上半年增加20億美元⾄382億美元。 –除稅前利潤為195億美元，較2025年上半年增加37億美元，增幅為23%，主要反映須予注意項⽬的按年有利影響淨額22億美元。此外，增幅亦反映銀⾏業務淨利息收益增⻑以及費⽤及其他收益增加，主要來⾃財富管理和批發交易銀⾏業務。然⽽，預期信貸損失及其他信貸減值準備（「預期信貸損失」）增加，加上營業⽀出的計劃增⻑，抵銷了部分增幅。除稅後利潤為153億美元，較2025年上半年增加29億美元，增幅為23%。 致。集團簡化組織架構減省成本，加上須予注意項⽬錄得按年有利影響，抵銷了部分增幅。 –淨利息收益較2025年上半年增加14億美元，主要原因是存款結餘增⻑，以及結構性對沖以較⾼收益率再投資的裨益。此外，貨幣換算差額亦帶來4億美元有利影響，但被⼀次性項⽬的1億美元不利影響部分抵銷。市場利率下跌對調配⾄交易賬項的資⾦造成的影響，⼤致被交易賬項結餘增加所抵銷。銀⾏業務淨利息收益（不計及與交易賬項相關資⾦成本以及保險業務淨利息收益）增加16億美元⾄229億美元。 –⽬標基準營業⽀出較2025年上半年增加4億美元，增幅為2%，當中包括通脹效應以及科技⽅⾯的計劃開⽀及投資增⻑，但部分增幅因集團簡化組織架構減省成本⽽被抵銷。 –客⼾貸款結⽋較2025年12⽉31⽇增加340億美元，當中包括不利貨幣換算差額60億美元。按固定匯率基準計算，貸款結⽋增加400億美元，反映各業務分部均錄得增⻑，香港主要實體的增幅尤其顯著。但集團計劃出售⾺⽿他業務⽽將貸款分類為持作出售⽤途，抵銷部分增幅。 –於2026年上半年，須予注意項⽬包括與計劃出售⾺⽿他業務相關並於分類為持作出售⽤途時確認的出售虧損3億美元、與集團簡化組織架構相關的重組架構成本3億美元，以及完成出售英國壽險業務後撥回貨幣換算儲備產⽣的虧損2億美元。於2025年上半年，須予注意項⽬包括與聯營公司交通銀⾏股份有限公司（「交通銀⾏」）相關的攤薄和減值虧損21億美元，以及與集團簡化組織架構相關的重組架構成本6億美元。 –淨利息收益率為1.61%，較2025年上半年上升4個基點，主要由於貨幣換算差額的影響，以及結構性對沖的裨益，唯部分升幅因市場利率下跌⽽被抵銷。 –客⼾賬項較2025年12⽉31⽇增加410億美元，當中包括不利貨幣換算差額150億美元。按固定匯率基準計算，客⼾賬項增加560億美元，主要反映企業及機構理財業務的增⻑，但集團計劃出售⾺⽿他業務及印尼零售銀⾏業務⽽將存款分類為持作出售⽤途，抵銷部分增幅。 –預期信貸損失為24億美元，較2025年上半年增加4億美元。2026年上半年的提撥主要反映就批發業務風險承擔作出的第三級提撥，當中包括企業及機構理財業務就英國⼀家財務保薦⼈涉及的4億美元欺詐相關第⼆市場證券化風險承擔，以及與香港商業房地產⾏業的相關準備2億美元。2026年上半年的提撥亦包括為反映中東衝突持續帶來不確定性⽽提撥的準備。2025年上半年的預期信貸損失包括與香港商業房地產⾏業相關的準備5億美元，以及與地緣政局緊張及貿易關稅增加相關的增撥準備。 –不計及須予注意項⽬之固定匯率除稅前利潤較2025年上半年增加11億美元⾄204億美元。 –普通股權⼀級資本比率為14.1%，較2025年12⽉31⽇減少0.8個百分點，反映恒⽣銀⾏有限公司（「恒⽣銀⾏」）私有化的影響、股息及風險加權資產增加，但有關減幅部分被監管規定利潤抵銷。 –收入較2025年上半年增加36億美元⾄377億美元，增幅為11%，當中包括須予注意項⽬的按年有利影響淨額8億美元和貨幣換算差額的有利影響7億美元。餘下增幅反映銀⾏業務淨利息收益增加，以及國際財富管理及卓越理財業務分部和香港業務分部旗下的財富管理業務費⽤及其他收益在客⼾活動增加的⽀持下強勁增⻑。有關增幅亦包括⼀次性物業資產出售增益2億美元。按固定匯率基準計 –董事會已通過派發第⼆次股息每股0.1美元。我們亦有意啟動最多10億美元的股份回購，預計將於2026年第三季業績公布前完成。 –營業⽀出為174億美元，較2025年上半年增加4億美元，增幅為2%，當中包括貨幣換算差額的不利影響4億美元。增幅是由於科技⽅⾯的計劃開⽀及投資增加以及通脹效應所 有關評述的詳情，請參閱第7⾴。 Ñ 2026年第⼆季財務表現 響淨額13億美元。增幅亦反映銀⾏業務淨利息收益增加，以及國際財富管理及卓越理財業務分部和香港業務分部旗下的財富管理業務費⽤及其他收益在客⼾活動增加的⽀持下強勁增⻑。債務及股票市場業務，以及企業及機構理財業務旗下批發交易銀⾏業務的收入錄得增⻑。按固定匯率基準計算，不計及須予注意項⽬之收入增加13億美元⾄190億美元。 –除稅前利潤為101億美元，較2025年第⼆季增加38億美元，增幅為60%，主要反映須予注意項⽬的有利影響淨額26億美元。此外，增幅亦反映銀⾏業務淨利息收益增⻑以及費⽤及其他收益增加，主要來⾃財富管理和批發交易銀⾏業務。除稅後利潤為79億美元，較2025年第⼆季增加31億美元，增幅為63%。 下降及集團簡化組織架構帶來的降低成本效益，以及分階段計算與表現掛鈎之應計酬勞（對應2025年第⼆季）。但部分減幅因科技⽅⾯的計劃開⽀及投資增加、通脹效應，以及貨幣換算差額錄得不利影響1億美元⽽抵銷。 –按列賬基準計算，客⼾貸款較2026年第⼀季增加200億美元，反映各分部均錄得增⻑。–按列賬基準計算，客⼾賬項較2026年第⼀季增加460億美元，主要反映企業及機構理財業務的結餘增⻑，當中以香港尤其顯著，但集團計劃出售印尼零售銀⾏業務⽽將存款分類為持作出售⽤途，抵銷部分增幅。 –於2026年第⼆季，須予注意項⽬包括與集團簡化組織架構相關的重組架構成本2億美元。於2025年第⼆季，須予注意項⽬包括與聯營公司交通銀⾏相關的攤薄和減值虧損21億美元，以及與集團簡化組織架構相關的重組架構成本5億美元。 –預期信貸損失為11億美元，與2025年第⼆季持平。2026年第⼆季的提撥主要包括第三級提撥，當中包括與香港商業房地產⾏業相關的準備2億美元。2025年第⼆季的預期信貸損失提撥包括與香港商業房地產⾏業相關的準備4億美元。 –收入較2025年第⼆季增加26億美元⾄191億美元，當中包括須予注意項⽬的按年有利影 –營業⽀出為87億美元，較2025年第⼆季減少2億美元，減幅為2%，反映重組架構成本 前景 集團財務⽬標 好，但同時深明前景仍存在波動及不確定性。我們原先訂立的銀⾏業務淨利息收益指引是於2026年達到約460億美元。 –我們擬繼續將普通股權⼀級資本比率的中期⽬標範圍維持在14%⾄14.5%之間。 –我們依然有信⼼能夠達成2026年2⽉訂立的⽬標，包括2026、2027及2028年的平均有形股本回報率達到17%，甚⾄更⾼（不計及須予注意項⽬）。–我們繼續以2026⾄2028年收入按年增⻑為⽬標，⼒求2028年的收入較2027年增⻑5%（不計及須予注意項⽬並按固定匯率基準計算）。–2026、2027及2028年的股息派付比率⽬標基準維持在50%。我們的⽬標基準派付比率乃按每股盈利（不計及重⼤須予注意項⽬及相關影響）的百分比計算。 Ñ我們的⽬標和期望反映我們現時對全球宏觀經濟環境及市場影響因素的展望，例如市場引伸利率（截⾄2026年7⽉中）、匯率以及客⼾⾏為和活動⽔平。Ñ 我們並無就不計及須予注意項⽬之平均有形股本回報率、⽬標基準營業⽀出、股息派付比率⽬標基準或銀⾏業務淨利息收益的前瞻性指引與其相應的列賬基準衡量指標進⾏對賬。Ñ有關不計及須予注意項⽬之平均有形股本回報率、銀⾏業務淨利息收益、⽬標基準營業⽀出和股息派付比率⽬標基準的詳情，請參閱第41⾄44⾴。有關普通股權⼀級比率的詳情，請參閱第70⾴。 –我們繼續預計，2026年預期信貸損失準備佔貸款總額平均值的百分比約為45個基點（計及持作出售⽤途貸款結⽋），反映前景的不確定性持續。中期⽽⾔，我們將有關百分比維持在30⾄40個基點的規劃範圍。 –集團繼續按計劃將2026年⽬標基準營業⽀出的按年增幅維持在約1%。如業務表現持續強勁，我們可能考慮發放額外的與表現掛鈎酬勞，因⽽使2026年⽬標基準成本增⻑稍微上升。⽬標基準營業⽀出在計量⽅⾯不計及須予注意項⽬，但會計及已公布策略重組計劃之相關簡化架構措施產⽣的成本節約影響。 就2026年⽽⾔ –我們⽬前預計2026年的銀⾏業務淨利息收益最少達到460億美元，反映利率前景持續利 重塑集團，推動增⻑ –我們已展開對⼟⽿其零售業務以及專注當地市場的中⼩型企業銀⾏業務的策略檢討。集團在⼟⽿其的國際批發客⼾業務不受該項檢討影響。 –我們現已修訂簡化組織架構的成本節省承諾，擬在2026年底前透過計劃節省約20億美元年化成本，重組架構成本⽅⾯的⽀出最⾼為我們最初預期的18億美元。 私有化恒⽣銀⾏–於2026年1⽉26⽇，經股東及法院批准後， 我們完成私有化恒⽣銀⾏。恒⽣銀⾏現時是滙豐集團的全資附屬公司，⽽恒⽣銀⾏股份已撤銷在香港聯合交易所的上市地位。 –透過私有化恒⽣銀⾏，我們預期兩個香港品牌可於2028年底前實現5億美元除稅前收入和成本協同效益。我們預期產⽣的相關重組架構成本為6億美元，其中的⼀次性收益表影響會作為重⼤須予注意項⽬呈列。–我們的抱負亦包括於2028年底前為集團兩個香港品牌進⼀步產⽣約4億美元的收入及成本機會。 –計劃進⼀步帶來的節省令我們擁有額外資源，將⽤於⽀持四⼤業務的發展。 增⻑範疇的進展 –財富管理業務⽅⾯，我們繼續投資於財富管理中⼼並增聘客⼾經理。⾃2026年1⽉1⽇起，我們更新財富管理業務結餘的定義，將投資管理業務的第三⽅分銷資產剔除。在此新基礎上，集團各業務分部的財富管理款額為1.6萬億美元，與2025年12⽉31⽇持平。其中，我們吸引的新增資⾦淨額達640億美元，當中570億美元在亞洲入賬。 策略交易 –我們持續著眼於滙豐具備明顯競爭優勢及增值回報的機遇，並計劃於中期內將非策略業務活動中額外節省的約18億美元成本重新投放⾄該等範疇。當中包括私有化恒⽣銀⾏後，協同效益預期額外節省的3億美元成本。–於2026年上半年，我們完成出售英國壽險業務、南非業務及斯⾥蘭卡零售銀⾏業務，並縮減孟加拉零售銀⾏業務。我們亦已達成協議出售印尼零售銀⾏業務。–2026年7⽉，我們宣布出售HSBC LifeSingapore，