银行图鉴系列十：安徽7家上市、非上市银行核心经营指标一览

银行图鉴系列十 本报告导读： 商业银行《息差环比回升，利润降幅明显收敛》2026.08.17商业银行《银行角度看社融202607：贷款净减少拖累社融，存款搬家趋势缓和》2026.08.16商业银行《消费贷全景：规模格局、定价约束与风险演变》2026.08.13商业银行《上海19家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.12商业银行《福建省11家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.10 在本篇报告中，我们梳理了安徽地区上市及非上市银行经营数据，涵盖规模、金融投资结构、定价、资产质量、资本、营收及盈利等指标。 投资要点： 金融环境：信贷、存款增速均高于全国。2026年6月末，安徽金融机构贷款同比增长7.1%，高于全国5.1%，企业端是主要支撑；存款同比增长9.3%，高于全国8.2%。居民存款增长较快，为银行提供较稳定的负债基础。 银行生态：安徽共有156家银行法人机构，其中1家城商行、83家农商行、69家村镇银行。从资产结构看，25年大型商业银行资产占比最高，为37.13%，股份行、城商行分别占9.77%和18.52%。 样本银行中，徽商银行资产规模2.33万亿元，显著领先；合肥科技农商行（1,612亿元）位居其后。1）规模扩张方面，徽商银行领跑。徽商银行（15.5%）、药都农商行 （8.6%）和扬子农商行（8.4%）总资产增长较快。徽商银行贷款、金融投资分别增长12.8%、23.3%，共同驱动扩表；各农商行贷款均实现正增长。 2）从金融资产配置来看，多数银行以债券为主，底层资产以利率债为核心。徽商银行（40.9%）和合肥科技农商行（28.4%）金融投资占比较高；徽商银行（35.7%）和扬子农商行（22.0%）债券占比较高，部分银行同时配置金融债与企业债，合肥科技农商行基金及非标配置相对多元。账户结构方面，六安、肥西农商行以AC为主，扬子农商行OCI占比较高。 3）从盈利能力和业绩表现来看，银行间分化明显。药都农商行净息差最高，为2.38%；徽商银行ROE达11.51%，居样本首位，2025年营收、归母净利润分别增长1.2%、7.2%。 4）从资产质量指标来看，样本银行整体保持稳健，部分银行风险抵补能力较强。扬子农商行（0.93%）和徽商银行（0.98%）不良率低于1%，合肥科技农商行不良率为1.41%，资产质量保持较好水平。拨备方面，扬子农商行（302%）、马鞍山农商行（299%）和徽商银行（279%）拨备覆盖率居前，样本银行拨备覆盖率均超过150%，整体具备较充足的风险抵补能力。 5）从资本充足数据来看，整体核心一级资本保持充足。马鞍山农商行核心一级资本充足率（14.32%）居样本首位，扬子农商行（10.87%）和药都农商行（10.34%）亦处于较高水平，整体资本缓冲较为充足。风险提示：信贷需求不及预期；资产质量恶化超预期；数据摘自银 行报表，部分指标口径或不可比，仅供参考。 目录 1.安徽地区宏观经济...........................................32.区域银行图鉴...............................................53.风险提示...................................................9 1.安徽地区宏观经济 经济总量突破五万亿元，增长表现持续优于全国。2025年安徽省地区生产总值达到5.30万亿元，同比增长5.5%，高于全国5.0%的平均增速；2026年上半年，全省GDP实现2.74万亿元，同比增长5.6%，高于全国4.7%的平均水平，经济延续稳健增长态势。伴随经济总量持续扩容，安徽人均发展水平同步提升，2025年人均GDP达到8.68万元，在全国各省市中位列第13位，整体处于全国中游偏上水平。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 产业结构持续优化，新兴制造业加速壮大。安徽三次产业结构由2010年的14：52.1：33.9调整至2025年的6.7：37.8：55.5，第三产业占比提升超过20个百分点，经济增长逐步由工业主导转向二、三产业协同驱动。与此同时，安徽制造业转型升级成效显著，汽车、新一代信息技术、先进光伏和新型储能等新兴产业加快集聚。2025年全省规模以上工业增加值增长9.4%，装备制造业和高技术制造业增加值分别增长18.1%和30.4%，汽车、新能源汽车产量及汽车出口量均居全国首位；2026年上半年，规上工业和高技术制造业增加值进一步增长12.4%和44.6%，新兴产业已成为安徽经济增长的重要引擎。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 从第三产业内部构成看，批发和零售业占比最高，达到19.6%；金融业、交通运输仓储和邮政业分别占10.7%和10.3%，房地产业、租赁和商务服务业分别占9.2%和8.9%。信息传输、软件和信息技术服务业占比为5.4%，伴随合肥综合性国家科学中心建设以及人工智能、量子信息等产业发展，科技服务和数字经济有望成为服务业增长的新支撑。 信贷增速高于全国，企业部门构成主要支撑。2026年6月末，安徽省金融机构各项贷款同比增长7.1%，高于全国5.1%的平均增速；从历史表现看，安徽贷款增速多数时期高于全国，区域产业升级和项目建设持续带动 融资需求。从分部门数据看，2025年末企（事）业单位贷款同比增长12.4%，住户贷款同比增长1.2%，企业信贷延续较快增长，成为拉动全省贷款扩张的主要力量，信贷资源进一步向实体经济重点领域集聚。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 存款增速高于全国，居民储蓄提供稳定负债基础。2026年6月末，安徽省金融机构各项存款同比增长9.3%，高于全国8.2%的平均增速，区域资金沉淀能力较强。从分部门数据看，2022年以来住户存款持续保持两位数增长，2025年末同比增长11.5%，非金融企业存款同比增长3.4%。居民储蓄是存款增长的重要来源，为省内银行提供了较为稳定的资金基础，有助于支撑资产投放和负债结构优化。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.区域银行图鉴 安徽省共有156家银行法人机构，包括1家城商行、83家农商行、69家村镇银行、1家民营银行、1家农村信用社和1家农村资金互助社，法人机构数量位居全国第12位。其中，徽商银行凭借省级法人银行地位和领先的资产规模发挥引领作用，农商行及村镇银行数量众多、县域覆盖广泛，共同构成安徽地方金融服务的重要基础；国有大行与股份制银行则凭借资金、渠道及综合金融服务优势，重点覆盖省内大型企业和重大项目。 我们梳理了7家安徽地区主要法人银行，包括1家城商行和6家农商行。徽商银行资产规模领先，合肥科技农商行位居农商行首位，其余5家农商行资产规模集中在500亿—900亿元，经营规模与业务特色层次清晰。 规模扩张方面，2025年末，徽商银行（2.33万亿元）资产规模领先，合肥科技农商行（1,612亿元）位居其后，马鞍山农商行（897亿元）、药都农商行（778亿元）和扬子农商行（680亿元）处于第三梯队。徽商银行（15.5%）、药都农商行（8.6%）和扬子农商行（8.4%）总资产增速居前。贷款端，7家银行均实现正增长，徽商银行（12.8%）、肥西农商行（8.8%）、六安农商行（7.7%）和合肥科技农商行（7.3%）增长较快；徽商银行、药都农商行和扬子农商行金融投资分别增长23.3%、35.5%和20.0%，信贷与投资共同支撑资产扩张。 从金融资产配置来看，徽商银行（40.9%）和合肥科技农商行（28.4%）金融投资占总资产比重较高，其余农商行整体处于15%—24%。投资品种方面，各行以债券为主，徽商银行（35.7%）、扬子农商行（22.0%）和马鞍山农商行（19.6%）债券占比居前；底层资产以利率债为主，其中徽商银行（28.0%）、扬子农商行（17.8%）、肥西农商行（15.5%）和六安农商行（15.3%）利率债占总资产比重居前；部分银行辅以金融债和企业债配置，合肥科技农商行基金（8.6%）和非标投资（7.2%）占比相对较高。账户结构方面，六安、肥西农商行AC账户占比均接近100%，扬子农商行OCI账户占比达70.0%；合肥科技农商行TPL和OCI账户占比分别为46.2%和44.6%，配置较为均衡。 从定价能力和盈利水平来看，已披露净息差的4家银行中，药都农商行（2.38%）净息差表现突出，肥西农商行（1.60%）、六安农商行（1.56%）和徽商银行（1.49%）保持较好水平。盈利回报方面，徽商银行ROE（11.51%）和ROA（0.78%）均居样本首位，肥西农商行（7.86%）和合肥科技农商行（7.38%）ROE亦处于样本前列。 从业绩表现来看，徽商银行营收（1.2%）和归母净利润（7.2%）均保持增长，利息净收入和其他非息收入共同形成支撑。多数农商行利息净收入实 现增长，其中六安农商行（4.6%）、合肥科技农商行（3.7%）和扬子农商行（3.5%）增速较快。利润端，药都农商行（2.4%）和扬子农商行（1.0%）实现正增长； 徽商银行和扬子农商行资产减值损失分别同比减少17.2%和96.6%，为利润表现提供进一步支撑。 从资产质量指标来看，扬子农商行（0.93%）和徽商银行（0.98%）不良率低于1%，合肥科技农商行（1.41%）亦保持较低水平。已披露数据中，药都农商行（0.32%）、扬子农商行（0.50%）和肥西农商行（0.63%）关注率较低，扬子农商行（0.91%）、徽商银行（1.32%）和合肥科技农商行（1.57%）逾期率表现较好。拨备方面，7家银行拨备覆盖率均超过150%，其中扬子农商行（302%）、马鞍山农商行（299%）和徽商银行（279%）较为充足，整体风险抵补能力较强。 从资本充足情况来看，核心一级资本充足率整体保持稳健。已披露银行中，马鞍山农商行核心一级资本充足率（14.32%）居样本首位，扬子农商行（10.87%）、药都农商行（10.34%）亦保持较高水平；徽商银行、肥西农商行和六安农商行核充率分别为9.89%、9.44%和9.15%，资本缓冲整体较为充足。 3.风险提示 1.信贷需求不及预期；2.资产质量恶化超预期；3.数据摘自银行报表，部分指标口径或不可比，仅供参考。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公