银行图鉴系列九：上海19家上市&非上市银行核心经营指标一览

银行图鉴系列九 本报告导读： 商业银行《福建省11家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.10商业银行《区域存贷款观察：信贷投放冷热不均，“增量存贷比”映射需求韧性》2026.08.09商业银行《手续费收入：轻资本布局再发力》2026.08.08商业银行《江苏39家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.04商业银行《规模稳步回升，持续增配公募基金》2026.08.04 我们详细梳理了上海地区上市&非上市银行经营数据，含规模指标（资产/贷款/存款等）、金融投资细项（利率债/信用债等）、定价指标（息差/资负利率等）、资产质量指标（不良/逾期/关注等）、资本指标、营收结构指标等。 投资要点： 银行生态：全国性银行总部引领，外资银行高度集聚。上海共有42家银行机构，其中外资法人银行23家、数量居全国首位。交通银行、浦发银行总部立足上海，上海银行、沪农商行及华瑞银行深耕本地，形成全国性银行、本地法人银行与外资银行多层次竞争格局。 样本银行中，交通银行、浦发银行资产规模超过10万亿元，上海银行（3.31万亿元）、沪农商行（1.59万亿元）位居其后；外资银行中，汇丰银行中国、渣打银行中国和东亚银行中国规模领先。 1）规模扩张方面，渣打银行中国（18.1%）、富邦华一银行（11.0%）、华瑞银行（10.3%）和星展银行中国（10.2%）总资产增长较快。4家上市银行总贷款、金融投资增速均落在2%-7%之间。14家外资银行中仅3家贷款正增长，多数银行金融投资增长快于贷款。 2）从金融资产配置来看，花旗银行中国（64%）、渣打银行中国（48%）、三井住友银行中国（45%）和上海银行（43%）金融投资占比较高。从金融资产配置来看，大多数银行以利率债为主，三菱日联中国、三井住友中国金融债配置相对较多，上海银行、渣打中国企业债配置相对较多。从账户分布来看，多数外资银行以OCI账户为主，法国巴黎银行中国和渣打银行中国TPL占比较高，对市场波动更为敏感。 3）从盈利能力和业绩表现来看，中资银行经营相对稳健，外资银行分化较大。上海地区银行息差整体偏低，已披露银行中，汇丰银行中国（1.50%）、浦发银行（1.42%）和沪农商行（1.37%）净息差相对较高。4家头部中资银行营收整体平稳，外资银行中仅2家营收正增长；汇丰银行中国、花旗银行中国、沪农商行、上海银行ROE约10%，但9家外资银行ROE低于5%。 4）从资产质量指标来看，外资银行不良率整体较低。已披露数据的16家银行中，9家不良率低于1%，花旗银行中国（0.25%）、华侨银行中国（0.35%）、汇丰银行中国（0.41%）和三井住友银行中国（0.43%）表现较优；花旗银行中国（870.22%）等部分银行拨备覆盖率较高，风险抵补能力较强。 5）从资本充足数据来看，样本银行资本缓冲整体充足。各行资本充足率均超过12%，外资银行资本水平普遍较高；中资银行中，沪农商行资本安全垫较厚。 风险提示：信贷需求不及预期；资产质量恶化超预期；数据摘自银行报表，部分指标口径或不可比，仅供参考。 目录 1.上海宏观经济：GDP总量较大，现代服务业与先进制造业双轮驱动.....32.区域银行图鉴：全国性银行总部引领，外资银行高度集聚....................73.风险提示............................................................................................11 1.上海宏观经济：GDP总量较大，现代服务业与先进制造业双轮驱动 经济规模稳步扩张，人均发展水平位居全国前列。2025年上海实现地区生产总值56,708.71亿元，同比增长5.4%，经济总量继续稳居全国城市首位，增速高于全国平均水平0.4个百分点。其中，第一、第二、第三产业增加值分别为99.39亿元、11,650.62亿元和44,958.70亿元，同比分别增长2.0%、3.5%和6.0%。2026年上半年，上海实现地区生产总值27,886.63亿元，同比增长5.6%，较全国同期增速高0.9个百分点；其中，第二产业和第三产业增加值分别增长4.7%和5.9%，经济增长延续稳健态势。2025年末上海常住人口为2,485.41万人，按年初、年末常住人口均值测算，人均GDP约22.8万元，约为全国人均GDP的2.3倍。居民收入水平同样较高，2025年全市居民人均可支配收入为91,987元，同比增长4.1%；2026年上半年进一步达到48,791元，同比增长4.2%，同期城镇调查失业率平均值保持在4.2%。较高的人均产出和居民收入水平，为上海地区银行发展零售存款、财富管理、消费金融和养老金融等业务提供了较好的客户基础。 资料来源：国家统计局，上海市统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 现代服务业占据主导，先进制造业加快向高附加值领域升级。2025年上海 三次产业增加值占GDP的比重约为0.2%、20.5%和79.3%，第三产业比重较2024年提高1.1个百分点。第二产业增加值增速相对较低，主要受到建筑业增加值同比下降13.2%的拖累；同期工业增加值达到11,164.97亿元，同比增长5.0%，规模以上工业企业利润总额增长23.0%，工业部门实际表现好于第二产业整体。2025年，上海工业战略性新兴产业总产值达到18,297.31亿元，占规模以上工业总产值的45.0%；全市战略性新兴产业增加值达到14,342.35亿元，占GDP的25.3%，较上年提高1.6个百分点。三大先导产业制造业产值增长9.6%，其中集成电路制造业和人工智能制造业产值分别增长15.1%和13.6%。产业升级趋势在2026年上半年进一步强化：工业增加值同比增长5.6%，三大先导产业制造业产值增长14.5%，其中集成电路、人工智能和生物医药制造业产值分别增长19.5%、21.8%和7.2%；同期工业投资和高技术产业投资分别增长19.2%和36.0%。上海工业增长正在从传统规模扩张转向集成电路、人工智能、生物医药、高端装备和新能源汽车等技术密集型领域，为银行科技金融、制造业中长期贷款、供应链金融及产业基金合作带来较大业务空间。 资料来源：上海市统计局，国泰海通证券研究 资料来源：上海市政府，上海市统计局，国泰海通证券研究 第三产业内部以金融业和信息服务业为核心，高附加值服务业优势突出。2025年上海第三产业增加值为44,958.70亿元，同比增长6.0%，占GDP的79.3%。分行业看，金融业增加值为8,979.66亿元，同比增长9.7%，占第三产业增加值的20.0%；信息传输、软件和信息技术服务业增加值为7,139.93亿元，同比增长15.3%，占第三产业的15.9%。二者合计占第三产业增加值 的35.9%，占全市GDP的28.4%，是上海服务业增长的主要支撑。与此同时，批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业增加值分别为6,509.18亿元、5,592.56亿元和4,980.03亿元，分别占第三产业的14.5%、12.4%和11.1%；交通运输、仓储和邮政业增加值为2,076.66亿元，占比4.6%。2026年上半年，金融业和信息传输、软件和信息技术服务业增加值分别达到4,964.18亿元和3,850.95亿元，同比分别增长10.2%和9.1%，继续快于整体经济增速。 资料来源：上海市统计局，国泰海通证券研究 上海市贷款增速略高于全国平均，结构上企业端强于居民端。截至2026年6月末，上海本外币贷款余额13.6万亿元，约占全国本外币贷款余额286.43万亿元的4.7%；贷款同比增速+5.9%，略高于全国平均的5.1%。从贷款结构看，企业端仍是核心支撑：6月末非金融企业贷款余额同比增长5.8%，住户贷款余额仅同比增长2.7%（其中中长期消费贷款增长3.5%），境外贷款增速则高达23.8%；上半年本外币贷款增量5315亿元中，企（事）业单位贷款增加3980亿元，住户部门贷款仅增加101亿元。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 存款增速显著高于全国平均，非银与住户存款共同贡献韧性。截至2026年6月末，上海本外币存款余额25.4万亿元，约占全国本外币存款余额354.33万亿元的7.2%；同比增速达10.9%，明显高于全国8.2%的均值，且较上年同期提高3.4个百分点。上半年本外币存款增加8972亿元；分部门看，住户存款余额同比增长6.3%，非金融企业存款同比增长6.1%，非银行业金融机构存款同比增长33.5%，上半年非银存款增量达4035亿元、同比多增明显，是存款扩张的重要推手。上海作为国际金融中心，居民收入与财富管 理、资产管理能力较强，叠加非银机构资金集聚，使整体存款形成能力持续高于全国，住户端增长动能亦保持稳固。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.区域银行图鉴：全国性银行总部引领，外资银行高度集聚 上海市共有42家银行机构，其中包括1家国有大型商业银行、1家股份制商业银行、1家城市商业银行、1家农村商业银行、14家村镇银行、1家民营银行及23家外资法人银行。从机构结构看，上海外资法人银行数量达到23家，占全市银行机构总数的54.8%，数量位居全国首位，是上海银行体系最鲜明的特征，反映出其作为国际金融中心，对境外金融机构具有较强的集聚能力。与此同时，上海本土法人银行数量相对有限，城商行、农商行和民营银行各仅1家，村镇银行主要服务郊区及县域小微客群。整体来看，上海银行业机构数量不多，但外资银行高度集中、机构类型多元，市场开放程度和国际化水平明显领先。 我们梳理了19家上海地区主要银行，包括1家国有大型商业银行、1家股份制银行、1家城商行、1家农商行、14家外资银行和1家民营银行。 从资产规模看，四家上市银行规模较大，交通银行（15.55万亿元）和浦发银行（10.08万亿元）处于第一梯队，上海银行（3.31万亿元）和沪农商行（1.59万亿元）位居其后。外资银行中，汇丰银行中国（6,774亿元）规模领先，渣打银行中国（3,593亿元）、东亚银行中国（2,101亿元）位列其后，其余外资银行资产规模主要分布在600亿元—1,900亿元。2025年，渣打银行中国（18.1%）、富邦华一银行（11.0%）、星展银行中国（10.2%）和华瑞银行（10.3%）扩表较快，样本中有5家银行资产规模同比收缩。从资产驱动来看，14家外资银行中仅3家贷款实现正增长，而多数银行金融投资保持较快增长，显示外资银行扩表更多由投资资产驱动。4家上市银行总贷款、金融投资增速均落在2%-7%之间。 从金融投资配置看，上海地区银行金融投资占总资产比重整体较高，花旗银行中国（63.7%）、渣打银行中国（48.2%）、三井住友银行中国（45.4%）、上海银行（42.5%）、汇丰银行中国（41.9%）和三菱银行中国（41.1%）均超过40%。投资资产以债券为主，非标资产占比整体较低；其中，花旗银行中国利率债占总资产比重达到56.1%，安全性和流动性资产配置较重。从账户结构来看，多数外资银行以OCI账户为主，三菱银行中国、南洋商业银行中国和三井住友银行中国OCI占比均接近或超过98%，有助于降低债市波动对当期利润的影响；法国巴黎银行中国（60.0%）和渣打银行中国（54.7%）TPL占比较高，投资收益对市场波动相对敏感。 从定价能力看，已披露净息差的6家银行中，汇丰银行中国（1.50%）、浦发银行（1.42%）和沪农商行（1.37%）相对较高，交通银行（1.20%）、上海银行（1.16%）和渣打银行中国（1.10%）相对较低。4家上市银行贷款收益率处于3.03%—3.35%，其中浦发银行（3.35%）较高；沪农商行存款成本率（1.47%）相对较低，负债成本优势对息差形成一定支撑。 从资产质量看，已披露数据的16家银行中，9家不良