银行图鉴系列二：山东19家上市&非上市银行核心经营指标一览

银行图鉴系列二 本报告导读： 商业银行《宽基资金面回暖，风格切换下资金有望流入银行板块》2026.07.19商业银行《当负债成本趋同，银行价值如何发掘》2026.07.18商业银行《1-6月人民币贷款同比少增2.2万亿》2026.07.15商业银行《26Q2北向持仓下降，个股表现分化》2026.07.12商业银行《股东图谱：谁在入场、谁在撤退》2026.07.08 在本篇报告中，我们详细梳理了山东地区上市&非上市银行经营数据，含规模指标（资产/贷款/存款等）、金融投资细项（利率债/金融债/信用债/非标等；三类账户结构数据）、定价指标（息差/资负利率等）、资产质量指标（不良/逾期/关注等）、资本指标、营收结构指标等。 投资要点： 山东省贷款规模维持较快扩张。2026年5月末，山东省金融机构各项贷款同比增长7.9%，显著高于全国5.4%的平均增速，且自2020年以来，全省贷款增速持续高于全国平均水平。山东省存款规模稳步扩张，2026年5月末，山东省金融机构各项存款同比增长8.5%，与全国8.7%的平均增速大体相当。 山东省银行体系呈现出“地方法人机构多点并进、国有大行主导、股份行渗透偏低”的独特竞争格局。全省拥有极为庞大的地方法人银行网络，共设有14家城商行、110家农商行以及126家村镇银行，法人机构数量居全国前列。城商行基本实现“一市一地方法人行”的覆盖，国有大行凭借雄厚资金实力牢牢主导大型对公项目，而股份行在山东的渗透程度相对较低。 规模扩张方面，青岛银行（18.1%）、齐鲁银行（16.7%）、枣庄银行（14.8%）、威海银行（14.3%）的总资产增速较快，均实现了14%以上的高速增长。从结构资产端来看，青岛银行（16.6%）、德州银行（16.1%）以及枣庄银行（15.9%）的贷款增速均显著高于15%，是支撑其规模扩张的核心驱动力；部分银行在投资端发力更为明显，临商银行（30.7%）、东营银行（24.1%）以及莱商银行（22.0%）的金融投资增速高达22%以上，其投资增速明显快于自身贷款增速，成为拉动扩表的另一重要支柱。从金融资产账户内部结构来看，临商银行（92.1%）、济宁银行（84.8%）、烟台 农商行（73.1%）的AC账户占比相对较高；莱商银行（58.5%）、蓝海银行（55.2%）、日照银行（47.8%）的OCI账户占比则处于较高水平；从底层资产配置来看，齐鲁银行（28.5%，占总资产比重）、菏泽农商行（25.4%）、恒丰银行（22.3%）的利率债投资占比较高；在金融债投资方面，烟台银行（19.8%）、烟台农商行（17.7%）、临商银行（15.5%）的配置比例相对突出。 从盈利能力与核心定价指标来看，日照银行、威海银行、青岛银行净息差表现亮眼，分别达到1.72%、1.68%、1.66%，其中日照银行主要受益于其高达4.65%的贷款收益率。青岛银行（12.68%）、齐鲁银行（12.17%）、菏泽农商行（11.60%）的ROE居于样本银行前列。从业绩表现来看，枣庄银行（24.99%）、烟台银行（17.92%）以及泰安银行（16.76%）的营收增速位居前列；青岛银行（21.66%）、枣庄银行（15.44%）、齐鲁银行（14.58%）等归母净利润增速均实现了双位数的增长。从收入结构来看，枣庄银行（43.04%）、烟台银行（32.92%）以及潍坊银行（18.93%）利息净收入实现了两位数的增长，而青岛银行（10.0%）、恒丰银行（9.5%）以及齐鲁银行（9.1%）的中收占比相对更高。 从资产质量指标来看，菏泽农商行（0.92%）、青岛银行（0.97%）、烟台银行（1.00%）的不良率均控制在1%以内，齐鲁银行（0.88%）、潍坊银行（1.18%）和青岛银行（1.20%）的逾期率保持在较低水平，菏泽农商行（634.23%）、烟台银行（396.83%）、济宁银行（370.08%）以及齐鲁银行（355.91%）的拨备覆盖率均明显超行业平均水平。 从资本充足数据来看，蓝海银行（14.57%）、菏泽农商行（13.89%）以及齐鲁银行（11.61%）的核心一级资本充足率均超过11%，而烟台农商行（8.31%）、日照银行（8.44%）、东营银行（8.46%）的核心一级资本充足率均低于8.5%。风险提示：样本银行数据摘自银行报表，部分指标口径或不可比，仅供参考； 山东信贷需求不及预期；资产质量超预期恶化。 目录 1.山东宏观经济.......................................................................................32.区域银行图鉴.......................................................................................63.风险提示..............................................................................................9 1.山东宏观经济 产值规模首破十万亿，经济彰显韧性。2025全年山东地区生产总值跨上新台阶，达到10.3万亿元，同比实现5.5%的稳健增长，增速跑赢全国5.0%的平均水平。步入2026年一季度，全省GDP同比增长6.0%，增幅同样高于全国5.0%的平均线，呈现出明显的开局向好态势。伴随经济总量的持续扩容，山东的人均发展效益也在稳步提升，2025年人均GDP达到10.26万元，在全国各省区中位列第11位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 产业结构持续优化，工业大省新旧动能转换成效显著。2025年山东三次产业比例由2010年的9.9：51.5：38.6调整至6.6：39.3：54.1，第三产业占比持续提升，对经济增长起到了重要的拉动作用。作为拥有全部工业大类的省份，山东在传统重资产及机械制造领域拥有一批具有全球竞争力的行 业巨头，如重大装备制造龙头的潍柴动力与中国重汽，精品钢材领域的山东钢铁，以及在高端精细化工领域具有极强产业议价权的万华化学与华鲁恒升 。自2018年国务院批复设立“新旧动能转换综合试验区”以来，全省“新旧动能转换”取得历史性跨越，其中重点培育和发展的新产业主要包括：新一代信息技术、高端装备、新能源新材料、现代海洋以及医养健康产业。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 从第三产业内部结构来看，批发和零售业的占比高居首位，达到26.7%，房地产业（占比9.9%）、金融业（占比9.3%）、交通运输/仓储和邮政业（占比8.5%）以及公共管理/社会保障和社会组织（占比8.2%）紧随其后。 山东省贷款规模维持较快扩张，整体增速持续跑赢全国。2026年5月末，山东省金融机构各项贷款同比增长7.9%，显著高于全国5.4%的平均增速，且自2020年以来，全省贷款增速持续高于全国平均水平，展现出实体经济较强的信用扩张动能。在信贷结构上，企业端与居民端分化明显：2026年5月末，企业贷款同比增长高达12.3%，是拉动整体信贷扩张的核心引擎；而同期个人贷款同比则为-1.9%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 山东省存款规模稳步扩张，增速与全国基本持平。2026年5月末，山东省金融机构各项存款同比增长8.5%，与全国8.7%的平均增速大体相当；从历史趋势来看，全省存款增速与全国整体水平基本保持一致。在存款结构上，双端储蓄增长较为均衡：2026年5月末，住户存款同比增长8.0%，依托全省庞大的常住人口基数与稳健的储蓄习惯，居民端存款增长动能依然稳固；同期非金融企业存款同比增长7.7%，当地实体企业整体经营效益良好。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.区域银行图鉴 山东省银行体系呈现出“地方法人机构多点并进、国有大行主导、股份行渗透偏低”的独特竞争格局。全省拥有极为庞大的地方法人银行网络，共设有14家城商行、110家农商行以及126家村镇银行，法人机构数量居全国前列。城商行基本实现“一市一地方法人行”的覆盖，国有大行凭借雄厚资金实力牢牢主导大型对公项目，而股份行在山东的渗透程度相对较低。 规模扩张方面，青岛银行（18.1%）、齐鲁银行（16.7%）、枣庄银行（14.8%）、威海银行（14.3%）的总资产增速较快，均实现了14%以上的高速增长。从结构资产端来看，青岛银行（16.6%）、德州银行（16.1%）以及枣庄银行（15.9%）的贷款增速均显著高于15%，是支撑其规模扩张的核心驱动力；部分银行在投资端发力更为明显，临商银行（30.7%）、东营银行（24.1%）以及莱商银行（22.0%）的金融投资增速高达22%以上，其投资增速明显快于自身贷款增速，成为拉动扩表的另一重要支柱。 从金融资产账户内部结构来看，临商银行（92.1%）、济宁银行（84.8%）、烟台农商行（73.1%）的AC账户占比相对较高；莱商银行（58.5%）、蓝海银行（55.2%）、日照银行（47.8%）的OCI账户占比则处于较高水平；从底层资产配置来看，齐鲁银行（28.5%，占总资产比重）、菏泽农商行（25.4%）、恒丰银行（22.3%）的利率债投资占比较高；在金融债投资方面，烟台银行（19.8%）、烟台农商行（17.7%）、临商银行（15.5%）的配置比例相对突出。 从盈利能力与核心定价指标来看，日照银行、威海银行、青岛银行净息差表现亮眼，分别达到1.72%、1.68%、1.66%，其中日照银行主要受益于其高达4.65%的贷款收益率。青岛银行（12.68%）、齐鲁银行（12.17%）、菏泽农商行（11.60%）的ROE居于样本银行前列。从业绩表现来看，枣庄银行（24.99%）、烟台银行（17.92%）以及泰安银行（16.76%）的营收增速位居前列；青岛银行（21.66%）、枣庄银行（15.44%）、齐鲁银行（14.58%）等归母净利润增速均实现了双位数的增长。从收入结构来看，枣庄银行（43.04%）、烟台银行（32.92%）以及潍坊银行（18.93%）利息净收入实现了两位数的增长，而青岛银行（10.0%）、恒丰银行（9.5%）以及齐鲁银行（9.1%）的中收占比相对更高。 从资产质量指标来看，菏泽农商行（0.92%）、青岛银行（0.97%）、烟台银行 （1.00%）的不良率均控制在1%以内，齐鲁银行（0.88%）、潍坊银行（1.18%）和青岛银行（1.20%）的逾期率保持在较低水平，菏泽农商行（634.23%）、烟台银行（396.83%）、济宁银行（370.08%）以及齐鲁银行（355.91%）的拨备覆盖率均明显超行业平均水平。 从资本充足数据来看，蓝海银行（14.57%）、菏泽农商行（13.89%）以及齐鲁银行（11.61%）的核心一级资本充足率均超过11%，而烟台农商行（8.31%）、日照银行（8.44%）、东营银行（8.46%）的核心一级资本充足率均低于8.5%。 注：部分银行企业债券包含在其他债券科目中，非标投资主要包括金融资产中底层资产为信托、资管、理财、类信贷（或票据）、未明确归类的权益类投资、ABS的部分。利率债包括政府债券及政策性银行债券。 3.风险提示 1）样本银行数据摘自银行报表，部分指标口径或不可比，仅供参考；2）山东信贷需求不及预期；3）资产质量超预期恶化。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人