银行图鉴系列七：江苏39家上市&非上市银行核心经营指标一览

银行图鉴系列七 本报告导读： 商业银行《明示综合融资成本，规范个贷发展》2026.08.02商业银行《广东省22家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.07.31商业银行《河北9家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.07.28商业银行《子公司版图：谁是新的增长引擎》2026.07.26商业银行《26Q2信贷收支表透视：资产扩表放缓，负债结构分化》2026.07.26 我们详细梳理了江苏地区上市&非上市银行经营数据，含规模指标（资产/贷款/存款等）、金融投资细项（利率债/信用债等）、定价指标（息差/资负利率等）、资产质量指标（不良/逾期/关注等）、资本指标、营收结构指标等。 投资要点： 农商行（61家）和村镇银行（74家）为主体，两者合计占比超过九成，反映出县域经济活跃、普惠金融基础扎实的特点。全省拥有4家城商行，其中江苏银行、南京银行、苏州银行为上市银行，实力较强。值得注意的是，全国27家上市区域性银行中江苏独占9席，且全部集中于苏南地区，体现出经济发达区域金融资源集聚、市场竞争激烈的特征。2025年江苏省国有大行、股份行、城商行、其他的资产占比分别为39.3%、13.1%、24.2%、23.4%。样本银行中，江苏银行、南京银行资产规模超3万亿，苏州银行（7,894亿 元）、江南农商行（6,286亿元）和常熟银行（4,031亿元）位居其后。1）扩表方面，江苏银行（24.8%）、苏商银行（20.3%）、南京银行 （16.6%）、长江银行（14.3%）和苏州银行（13.8%）总资产增速较快。江苏、南京和苏州由信贷与金融投资共同驱动，苏商银行（39.2%）和长江银行（38.4%）投资端对扩表贡献较大。 2）从金融资产配置来看，南京银行（43%）、江苏银行（39%）和苏州银行（38%）金融投资占总资产比例较高，部分农商行亦超过32%。从底层资产结构来看，各行投资资产以债券为主，非标占比整体较低，配置趋于标准化。从账户结构来看，多数银行以AC和OCI账户为主，江阴（43%）、苏州（31%）、江苏（28%）、南京（26%）TPL账户占比相对较高。 3）从盈利能力与核心定价指标来看，苏商银行（3.71%）、邳州农商行（2.84%）、常熟银行（2.53%）净息差居前，泰兴和句容农商行亦超过2%。常熟银行（14.05%）、苏商银行（13.92%）、江苏银行（13.14%）和南京银行（12.05%）ROE位居样本前列，其中，苏商银行主要受益于息差优势，常熟银行主要受益于较高息差和稳健资产质量，江苏银行、南京银行则依靠规模扩张和净利息收入增长维持较高回报。 4）从资产质量指标来看，样本中9家银行不良率低于1%，其中常熟银行（0.76%）、无锡银行（0.77%）、苏州银行（0.82%）、江阴银行（0.82%）、南京银行（0.83%）和江苏银行（0.84%）表现较优，苏州银行、无锡银行逾期率均低于0.9%。10家银行拨备覆盖率超过400%，其中泰兴农商行（592%）、沭阳农商行（547%）风险抵补能力较强。 5）从资本充足数据来看，沭阳农商行（16.19%）、海安农商行（15.13%）、昆山农商行（14.94%）和江阴银行（14.77%）核心一级资本充足率较高，资本安全垫较厚。3家上市城商行江苏银行、南京银行、苏州银行核心一级资本充足率处于8.9%-9.5%，较快扩表带来一定资本消耗。 风险提示：信贷需求不及预期；资产质量恶化超预期；数据摘自银行报表，部分指标口径或不可比，仅供参考。 目录 1.江苏宏观经济：经济总量全国领先，先进制造业优势突出.................32.区域银行图鉴...................................................................................73.风险提示........................................................................................12 1.江苏宏观经济：经济总量全国领先，先进制造业优势突出 经济总量稳步扩张，综合实力保持全国前列。2025年江苏省地区生产总值达到14.24万亿元，同比增长5.3%，增速高于全国5.0%的平均水平，经济总量继续位居全国第二，与广东的差距进一步缩小。2026年一季度，江苏实现地区生产总值3.45万亿元，同比增长5.4%，延续平稳较快增长态势，GDP累计增速已连续多个季度保持在5%以上。2025年江苏省人均地区生产总值达到16.70万元，同比增长5.3%，显著高于全国约9.97万元的平均水平，在各省份中保持领先。作为我国经济规模最大的省份之一，江苏产业基础扎实、市场主体活跃、区域发展相对均衡，经济增长具有较强的稳定性和韧性。 资料来源：江苏省统计局，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：国家统计局，国泰海通证券研究 各设区市经济基础普遍较强，区域发展均衡度在经济大省中较为突出。江苏13个设区市经济总量全部进入全国百强，2025年各市人均GDP均高于全国平均水平；其中苏州、南京、无锡、南通、常州5市GDP超过万亿元，万亿城市数量居各省首位，徐州GDP达到9957亿元，距万亿元关口仅一步之遥，扬州、盐城均突破8000亿元，即使体量最小的连云港也达到4831亿 元。从区域梯度看，苏南头部城市继续发挥引领作用，苏中南通、扬州、泰州形成稳定支撑，苏北徐州、淮安等城市加快追赶，构成“苏南引领、苏中支撑、苏北追赶”的多中心、多层级增长格局。相较经济活动高度集中于少数核心城市的省份，江苏经济增长点分布更广，对单一城市和单一产业的依赖相对较低，有助于分散局部经济波动，并为全省产业链协作、内需扩张和信贷投放提供更加稳定、广泛的区域基础。 资料来源：江苏统计局，国泰海通证券研究 产业结构以制造业为核心，实体经济特征鲜明。2025年江苏省第一、第二和第三产业增加值分别为5369.7亿元、60038.2亿元和76943.7亿元，同比分别增长3.5%、4.7%和5.8%；三产业占GDP比重分别为3.8%、42.2%和54.0%。与北京、上海等服务业占比较高的地区相比，江苏第二产业占比明显更高，制造业仍是经济发展的核心支柱。与此同时，第三产业增速高于第二产业，反映江苏产业结构正在由传统制造主导，逐步向先进制造业与现代服务业协同驱动转变。 资料来源：江苏统计局，国泰海通证券研究 先进制造业加快发展，新兴产业成为经济增长的重要动力。江苏拥有全国领先的制造业产业体系，覆盖电子信息、装备制造、石化、汽车、生物医药、新能源等多个领域。2025年，全省规模以上工业增加值同比增长6.5%，其 中制造业增长6.7%；装备制造业增加值增长8.8%，对规模以上工业增长的贡献率达到74.6%。计算机、通信和其他电子设备制造业以及铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增加值分别增长13.5%和15.8%，高端装备和电子信息产业保持较快扩张。产业升级方面，2025年江苏高新技术产业产值占规模以上工业总产值的比重达到52.1%，较上年提高1.4个百分点；规模以上高技术制造业增加值增长11.9%，对规模以上工业增长的贡献率达到43%。数字经济同样保持较快发展，规模以上数字核心产品制造业增加值增长10.2%，快于全部规模以上工业增速。先进制造业与数字产业的协同发展，推动江苏经济增长动力由传统要素投入逐步转向技术创新和产业升级。从细分行业看，增速领先的领域主要集中在高端装备和电子信息产业，且普遍快于制造业整体，显示江苏工业增长呈现较强的结构升级特征。相关产业链条较长、配套需求广，对上游零部件、中游设备制造及下游数字化应用具有较强带动作用，有利于促进产业协同，并为全省经济增长提供更具韧性的产业支撑。 资料来源：江苏统计局，国泰海通证券研究所 江苏省贷款增速持续高于全国，企业端信贷投放构成主要支撑。江苏信贷扩张在2020—2023年保持较高增速，2024年以来逐步放缓，但相较全国仍具有明显优势。截至2026年5月末，江苏省本外币贷款余额达30.3万亿元，占全国贷款余额的10.6%；同比增长9.4%，高于全国5.4%的增速约4.0个百分点。6月末贷款增速8.4%，仍高于全国平均的5.1%。从贷款结构看，企业端与居民端分化明显。2026年5月末，企（事）业单位贷款余额为23.3万亿元，同比增长14.0%；住户贷款余额为6.9万亿元，同比下降4.3%。相较2025年末企（事）业单位贷款增长13.8%、住户贷款下降3.3%，企业贷款继续保持两位数增长，而住户贷款降幅有所扩大,反应出实体企业融资需求相对旺盛，而居民购房及消费信贷意愿持续低迷。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 存款增速略高于全国，企业存款修复更为明显。截至2026年5月末，江苏省本外币存款余额约30.0万亿元，占全国存款余额的8.5%；同比增长9.2%，略高于全国8.7%的增速。江苏存款增长此前波动较大，2024年末同比增速仅为3.6%，低于全国同期的6.4%；2025年末回升至9.5%，超过全国的9.0%。2026年1月江苏存款增速进一步升至11.3%，此后逐月回落，5月降至9.2%，但仍保持在全国平均水平之上。从存款结构看，2026年5月末住户存款余额为13.9万亿元，同比增长8.6%；非金融企业存款余额为9.6万亿元，同比增长10.8%，企业存款增速高于住户存款2.2个百分点。相较2024年末非金融企业存款下降5.8%、住户存款增长12.4%的明显分化，当前企业存款已恢复两位数增长，修复力度较强；住户存款规模仍明显高于企业存款，增速虽有所放缓，但整体保持稳健。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.区域银行图鉴 江苏省共有144家银行机构，总量位居全国中上游。其中包含4家城市商业银行（江苏银行、南京银行、苏州银行、长江商业银行）、61家农村商业银行、74家村镇银行、2家民营银行及3家外资法人银行。从机构数量来看，农商行和村镇银行合计135家，占全省银行机构总数超过九成，是江苏省银行体系的主体力量，反映出该省县域经济活跃、普惠金融覆盖较广的特点。此外，在全国27家上市区域性银行中，江苏一省占据9席，且全部集中于苏南地区，显示出该区域金融资源集聚程度较高，市场竞争也更为激烈。 我们梳理了39家江苏地区主要法人银行，包括4家城商行、34家农商行和1家民营银行。江苏银行、南京银行资产规模领先，苏州银行、江南农商行和常熟银行构成第二梯队，其余银行主要立足当地县域及小微客群，规模、盈利与资产质量表现有所分化。 规模扩张方面，2025年末，江苏银行（4.93万亿元）、南京银行（3.02万亿元）资产规模领先，苏州银行（7,894亿元）、江南农商行（6,286亿元）和常熟银行（4,031亿元）位居其后。江苏银行（24.8%）、苏商银行（20.3%）、南京银行（16.6%）、长江银行（14.3%）和苏州银行（13.8%）总资产增速较快。其中，江苏银行、南京银行和苏州银行由信贷与金融投资共同驱动，苏商银行（39.2%）和长江银行（38.4%）金融投资增速明显快于贷款增速，投资端对扩表贡献较大。负债端，苏商银行（27.6%）、江苏银行（19.9%）和长江银行（14.3%）存款增长较快，为资产扩张提供支撑。 从金融资产配置来看，江苏地区银行金融投资占总资产比重多在20%—34%，南京银行（43%）、江苏银行（39%）和苏州银行（38%）配置比例较高，部分农商行亦超过32%。从底层资产结构来看，各行投资资产以债券为主，非标占比整体较低，配置趋于标准化；从账户结构来看，多数银行以AC和OCI账户为主，有助于降低市场波动对当期利润的影响。江阴银行（43%）、苏州银行（31%）、江苏银行（28%）、南京银行（26%）TPL账户占比相对较高，投资收益对债市波动