核心观点与关键数据
区域经济与银行经营差异化观察
本系列报告旨在分析不同区域的经济指标、银行竞争格局及行业特征，并对主要银行的核心指标进行梳理。报告范围涵盖上市及非上市银行，特别关注非上市银行的核心经营指标，为投资者提供更全面的视角。
四川省银行业经营情况
- 经济指标：四川省GDP增长迅猛，2025年同比增长5.5%，增速在西南地区领先。成都地区GDP增速达5.8%，贷款规模占全省56.2%。四川省贷款增速持续高于全国平均水平，6月末同比增长5.8%，存款增速亦保持韧性。
- 银行体系特征：地方法人机构数量多，县域金融网络发达，核心资源向成都集中。四川省金融机构不良率为1.04%，处于全国低位。
- 银行经营指标：
- 规模：四川银行增速最快，主要得益于长城华西银行并表。泸州、绵阳、雅安和华西银行增速均超过14%。
- 投资结构：投资端分化严重，新网银行以AC账户为主，雅安银行OCI账户占比超90%，大部分银行以利率债和金融债配置为主。
- 盈利能力：部分银行盈利负增长，成都、绵阳和新网银行ROE超过13%，四川、乐山和华西银行营收增速超过20%。华西银行规模净利同比下降60.3%。
- 资产质量：成都银行不良率最低，为0.68%。成都城农商、绵阳和泸州银行预期率同样处于低位。
- 资本水平：雅安、宜宾和眉山农商行核心一级资本充足率超过12%，泸州、华西、成都和天府银行低于9%。
山东省银行业经营情况
- 经济指标：2025年山东省GDP增速超过5.5%，跑赢全国平均水平。人均GDP达10万元以上，在31个省份中排名中上。
- 产业结构：第三产业占比持续提升，2025年达54%，对经济发展起到明显拉动作用。重资产和机械制造领域拥有一批行业龙头，如中国重汽、山东钢铁、万华化学等。新旧动能转换效果显著，重点发展新一代信息技术、高端装备、新能源、新材料等产业。
- 金融机构竞争格局：法人银行数量多，全国排名第二，城商行数量多，每城基本有一家。国有大行市占率高，股份行渗透率低，恒丰银行体量较大。
- 银行经营指标：
- 规模：青岛银行、齐鲁银行总资产增速超过14%，枣庄和威海银行增速亦超过14%。
- 资产端结构：青岛、德州、枣庄等银行贷款增速超过15%。临商银行、东营银行、莱商银行金融投资增速超过22%。
- 金融资产内部结构：临商银行、济宁银行、烟台农商行AC账户占比超过70%，莱商银行、南海银行、日照银行OCI账户占比50%或更高。齐鲁银行、菏泽农商行、恒丰银行利率债投资比重较高，烟台银行、烟台农商行、民商银行金融债投资比重较高。
- 盈利指标：日照银行、威海银行、青岛银行净息差分别达1.72%、1.68%、1.66%。青岛银行、齐鲁银行、菏泽农商行ROE超过11.5%。城商行盈利弹性高，枣庄银行、烟台银行、泰安银行营收增速超过16%，青岛银行、枣庄银行、齐鲁银行利润增速超过14%。
- 收入结构：枣庄银行、烟台银行、潍坊银行利息净收入两位数增长。青岛银行、恒丰银行、齐鲁银行中收比重达9%以上。
- 资产质量：菏泽农商行、青岛银行、烟台银行不良率控制在1%以内。齐鲁银行、潍坊银行、青岛银行逾期率较低。菏泽农商行、烟台银行、济宁银行、齐鲁银行拨备覆盖率在350%以上。
- 资本水平：南海银行、菏泽农商行、齐鲁银行核心一级资本充足率在11.5%以上。烟台农商行、日照银行、东营银行核心一级资本充足率低于8.5%。
北京市银行业经营情况
- 经济指标：2025年北京市GDP超过5万亿元，同比增长5.4%，与上海持平，高于全国平均水平。人均GDP达23.9万元，在一线城市中领先。
- 产业结构：服务业占比高达86%，金融业和信息服务业发达。
- 存贷款增速：贷款增速落后于全国平均水平，5月末为2.7%，主要受直接融资渠道发达的影响。存款增速高于全国平均水平，5月末为9.2%，体现居民收入水平和金融资产配置能力较强。
- 金融行业生态：银行机构数量较少，全国排名靠后，以国有大型银行、股份制银行、政策性银行总部为主，外资行数量较多。地方机构以北京银行、北京农商行为主。
- 银行经营指标：
- 大行：规模增长超过两位数，存贷款增长协调，负债成本优势显著，不良率在1.3%左右，拨备覆盖率高于200%，盈利韧性较强。
- 股份行：表现分化，中信银行资产、贷款、不良率均表现优异，华夏银行规模增长稳健，净息差较高。民生和光大银行强调风险出清，利润增长为负。
- 本地法人银行：北京银行存贷款增速稳健，但息差面临压力。北京农商行净息差较低，但资产质量优良。中信中百和中关村银行规模较小但扩张速度快。
- 外资行：信贷收缩，经营承压，贷款、营收、利润均下降。
- 金融投资：国有大行以配置型策略为主，股份行策略分化，外资行以交易型策略为主。利率债是主要配置标的。
- 资本水平：大行、外资行和农商行资本充裕，股份行和城商行资本紧缺。
