工业硅&多晶硅周度报告

工业硅&多晶硅：情绪提振，静待催化 工业硅&多晶硅：情绪提振，静待催化 总结 1、供给：据百川，工业硅周度产量环比增加290吨至8.26万吨，周度开炉率下调0.13%至29.07%，周内开炉数量减少1台至225台。西北地区总计143台硅炉在产，周内新疆新开1台硅炉，宁夏关停1台；西南地区总计65台硅炉在产，周内四川关停1台硅炉；其他地区总计17台硅炉在产，周内暂无变动。 2、需求：多晶硅N型周度持稳在3.15万元/吨，N型混包料周度持稳在3万元/吨。硅料厂延续封盘观望，市场静待后续政策落地情况和行业要求。下游硅片价格和排产均有小幅提升，但向上采购暂无明显增量。有机硅周度价格上调至12800-13300元/吨。单体厂根据会议要求提价限产，下游控采购、消耗前期低价备货，新订单以小单成交为主。多晶硅周度产量增加730吨至2.6万吨，DMC周度产量下滑1200吨至3.85万吨。 3、库存：交易所库存方面，工业硅周度累库600吨至16.6万吨，多晶硅周度累库2300吨至6.67万吨。社库方面，工业硅周度去库2800吨至51.97万吨，其中厂库去库8000吨至30.5万吨。黄埔港持稳在6.5万吨，天津港累库5000吨至9.3万吨，昆明港累库200吨至5.67万吨。多晶硅厂库周度持稳在28.9万吨。 4、观点：周内工业硅盘面拉涨后硅企顺势上调报价，部分厂家在盘面高位套保缓解库存压力，但下游对涨价接受度有限、并未跟进采购。周五新疆传出大厂减产消息，盘面继续冲高。若后续缺乏持续驱动，或随情绪充分释放后转为弱势震荡。多晶硅厂家封盘挺价、期现商出货相对活跃，下游买涨心态下进场采购，带动下游硅片至组件价格全线回升。市场对政策调控的预期乐观，多晶硅价格存在高位支撑。但由于基本面并未打破增产累库格局，仍需等待行业自律切实执行与终端需求有效配合，以及后续报价确认，建议投资者谨慎参与。 目录 1、期货价格：周内工业硅期货震荡偏强，14日主力2609收于8770元/吨，周度涨幅2.57%；多晶硅震荡偏强，主力2609收于39030元/吨，周度涨幅5.37%。 2、现货价格：稳中有升，其中不通氧553持稳在8800元/吨，通氧553持稳在9000元/吨，421上调50元/吨至9450元/吨。 3、价差：本周553牌间价差持稳，高低牌号价差走扩，553地域价差走扩，421地域价差走扩；工业硅现货平水收至贴水220元/吨，多晶硅现货升水1850元/吨收至贴水230元/吨。 4、供应：据百川，工业硅周度产量环比增加290吨至8.26万吨，周度开炉率下调0.13%至29.07%，周内开炉数量减少1台至225台。 5、需求：多晶硅周度产量增加730吨至2.6万吨，DMC周度产量下滑1200吨至3.85万吨。 6、库存：交易所库存方面，工业硅周度累库600吨至16.6万吨，多晶硅周度累库2300吨至6.67万吨。社库方面，工业硅周度去库2800吨至51.97万吨，其中厂库去库8000吨至30.5万吨。黄埔港持稳在6.5万吨，天津港累库5000吨至9.3万吨，昆明港累库200吨至5.67万吨。多晶硅厂库周度持稳在28.9万吨。 1.1期货价格：周内工业硅期货震荡偏强，周度涨幅2.57%；多晶硅震荡偏强，周度涨幅5.37% 1.2现货价格：不通氧553#持稳，通氧553#持稳，421#上调50元/吨 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 1.3价差：本周553牌间价差持稳，高低牌号价差走扩，553地域价差走扩，421地域价差走扩 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 1.4价差：工业硅现货平水收至贴水220元/吨，多晶硅现货升水1850元/吨收至贴水230元/吨 资料来源：SMM，ifind，GFE，光大期货研究所 1.5原料成本：本周硅石原料价格持稳，硅煤价格下调 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 1.6用电成本：7月起西南丰水期电价相比6月再度下调0.1-0.6元/度 1.7成本利润：本周行业平均成本小幅回升至8959元/吨，行业平均亏损收至-5.5元/吨 1.8产地利润：主产地新疆利润收窄，云南、四川利润走扩，内蒙亏损走扩，甘肃亏损收窄 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 2.1供给：周度开炉率下调0.13%至29.07%，周内开炉数量减少1台至225台 2.2供给：工业硅周度产量环比增加290吨至8.26万吨 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 3.1期货库存：工业硅周度累库600吨至16.6万吨，多晶硅周度累库2300吨至6.67万吨 资料来源：百川盈孚，ifind，光大期货研究所 3.2社会库存：厂库去库8000吨至30.5万吨，黄埔港持稳，天津港累库5000吨，昆明港累库200吨 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.需求：主要由多晶硅板块支撑，在有机硅逐步控产、多晶硅复产节奏下，多晶硅消费占比向上修复 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.1多晶硅：N型周度持稳在3.15万元/吨，N型混包料持稳在2.975万元/吨 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.1多晶硅：硅料厂延续封盘观望，市场静待后续政策落地情况和行业要求，下游硅片价格和排产均有小幅提升，但向上采购暂无明显增量 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.2有机硅：DMC周度价格上调至12800-13300元/吨 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.2有机硅：单体厂根据会议要求提价限产，下游控采购、消耗前期低价备货，新订单以小单成交为主 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.3铝合金：铝合金加工费稳中有跌，原生铝合金开工率下调，再生铝合金开工率下调 资料来源：百川盈孚，光大期货研究所 4.4供需平衡：预计8月工业硅延续边际过剩，成本托底；多晶硅边际政策托底，情绪带盘 资料来源：百川盈孚，SMM，光大期货研究所 5.1工业硅期权 资料来源：Wind光大期货研究所 5.1工业硅期权 资料来源：Wind光大期货研究所 5.2多晶硅期权 资料来源：Wind光大期货研究所 5.2多晶硅期权 资料来源：Wind光大期货研究所 研究团队 •展大鹏，理科硕士，现任光大期货研究所有色研究总监，贵金属资深研究员，黄金中级投资分析师，连续多年上期所优秀金属分析师、期货日报&证券时报最佳工业品期货分析师。十多年商品研究经验，服务于多家现货龙头企业，在公开报刊杂志发表专业文章数十篇，长期接受期货日报、中证报、上证报、证券时报、第一财经、华夏时报等多家媒体采访，团队连续四届荣获期货日报&证券时报最佳金属产业期货研究团队奖。期货从业资格号：F3013795期货交易咨询资格号：Z0013582 E-mail：Zhandp@ebfcn.com.cn •王珩，澳大利亚阿德莱德大学金融学硕士，现任光大期货研究所有色研究员，主要研究方向为铝硅。第十八届期货日报&证券时报最佳绿色金融新材料期货分析师，2022年度上期所优秀新人分析师。扎根国内有色行业研究，跟踪新能源产业链动态，为客户提供及时的热点和政策解读，深入套期保值会计及套保信披方面研究，更好的服务上市公司风险管理。撰写多篇深度报告，获得客户高度认可，长期接受证券时报、期货日报、华夏时报、文华财经等多家媒体采访。期货从业资格号：F3080733期货交易咨询资格号：Z0020715 E-mail：Wangheng@ebfcn.com.cn •朱希，英国华威大学理学硕士，现任光大期货研究所有色研究员，主要研究方向为锂镍。第十八届期货日报&证券时报最佳绿色金融新材料期货分析师。重点聚焦有色与新能源融合，跟踪锂镍产业动态，服务于多家新能源产业龙头企业，为客户提供及时的热点和政策解读，撰写多篇深度报告，获得客户高度认可，长期接受证券时报、期货日报、华夏时报、文华财经等多家媒体采访。期货从业资格号:F03109968交易咨询从业证书号：Z0021609 E-mail：zhuxi@ebfcn.com.cn 联系我们 公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。