工业硅/多晶硅产业链价格
- 工业硅Si2511合约环比上涨95元/吨至8805元/吨，SMM现货华东通氧553#上涨150元/吨至9400元/吨，新疆99#上涨150元/吨至8700元/吨。
- 多晶硅PS2511合约环比上涨1950元/吨至52740元/吨，N型复投料成交价环比上涨200元/吨至47400元/吨。
基本面分析
- 工业硅：新疆大厂后续有进一步复产计划，但丰水期剩余时间不多，南方开工后期增量有限。下游维持刚需采购，并无囤货现象。预计8月供给端边际增量4万吨左右，但多晶硅复产增加需求，导致平衡表角度8月工业硅或仍将去库。
- 有机硅：价格震荡下行，开工率回升，终端需求未见实质性好转，预计价格偏弱运行。
- 多晶硅：现货成交变化不大，限价落实但减产未启动，预计8月产量提升至12.5-13万吨，单月过剩2万吨。组件出口退税取消延期，终端需求走弱，期货盘面投机属性强，受政策、开会等消息面扰动更大。
- 硅片：价格整体持稳，部分型号小幅降价，库存环比增加，终端需求走弱，但硅片厂挺价意愿较强，短期内价格或以震荡运行为主。
- 电池片：价格持稳，库存增加，组件出口退税取消政策可能出现延期，进一步利空终端需求，预计后续价格将出现松动。
- 组件：价格震荡运行，集中项目交付价格有隐约松动的迹象，分布现货价格暂时僵持，海外需求综合表现不佳，国内电站对涨价态度观望。
投资建议
- 工业硅：短期推荐逢低做多策略，风险在于大厂复产。
- 多晶硅：单边仍以回调看涨思路对待，套利可在-2000元/吨左右重新关注11-12反套机会，价格或在45000-57000元/吨之间运行，长期来看仍有望达到60000元/吨以上。
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