国防军工行业周度观察

2026年8月11日 国防军工行业周度观察 看好 市场表现截至2026.8.10 上周国防军工行业指数表现 上周（2026.8.3-2026.8.7）国防军工（申万）板块上涨6.18%，沪深300指数上涨2.32%，国防军工板块领先沪深300指数3.86个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第9位。今年以来，国防军工板块累计下跌15.38%，沪深300上涨1.39%，国防军工落后沪深300指数16.78个百分点。上周国防军工行业5个子板块全部上涨，其中航天装备上涨14.45%，涨幅最大，地面兵装上涨1.53%，涨幅最小。 国防军工行业138家上市公司中，上周113家公司上涨，25家公司下跌，涨幅前3名分别为新光光电、铖昌科技和博云新材，跌幅前3名分别为迈信林、长城军工和中航高科。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1839.61，环比下跌17.43点，中国进口集装箱运价综合指数为796.62，环比下跌7.11点。中国沿海散货运价综合指数为1249.51，环比上涨24.47点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为117000美元/天，环比上涨2000美元/天。上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为33321美元/天，环比上涨2164美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为5000000美元/月，环比上涨500000美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.29亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 银河电子公布2026年半年度报告。鸿远电子公布2026年度以简易程序向特定对象发行A股股票预案。 分析师：易华强登记编码：S1490513080001邮箱：yihuaqiang@crsec.com.cn 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾............................................................................................................................................................................4二、行业周度数据跟踪....................................................................................................................................................................5三、行业与公司新闻动态................................................................................................................................................................7四、投资建议....................................................................................................................................................................................7五、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：国防军工行业板块相对表现（%）................................................................................................................................4图表2：国防军工行业子板块表现................................................................................................................................................4图表3：国防军工行业个股涨跌幅................................................................................................................................................5图表4：中国出口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表5：中国进口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表6：中国沿海散货运价综合指数............................................................................................................................................6图表7：FEARNLEYS一年期租金（油船:VLCC）..................................................................................................................6图表8：FEARNLEYS一年期租金:干散货船:好望角型散货船(180000载重吨)....................................................................6图表9：FEARNLEYS液化石油气运价:现货市场:VLGC(84000立方米)...............................................................................6图表10：FEARNLEYS新船价格（超大型油船）.....................................................................................................................7图表11：FEARNLEYS新船价格:好望角型散货船....................................................................................................................7 一、上周市场回顾 上周（2026.8.3-2026.8.7）国防军工（申万）板块上涨6.18%，沪深300指数上涨2.32%，国防军工板块领先沪深300指数3.86个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第9位。今年以来，国防军工板块累计下跌15.38%，沪深300上涨1.39%，国防军工落后沪深300指数16.78个百分点。 数据来源：Wind，国新证券整理 上周国防军工行业5个子板块全部上涨，其中航天装备上涨14.45%，涨幅最大，地面兵装上涨1.53%，涨幅最小。 数据来源：Wind，国新证券整理 国防军工行业138家上市公司中，上周113家公司上涨，25家公司下跌，涨 幅前3名分别为新光光电、铖昌科技和博云新材，跌幅前3名分别为迈信林、长城军工和中航高科。 二、行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1839.61，环比下跌17.43点，中国进口集装箱运价综合指数为796.62，环比下跌7.11点。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，中国沿海散货运价综合指数为1249.51，环比上涨24.47点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为117000美元/天，环比上涨2000美元/天。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为33321美元/天， 环比上 涨2164美元/天，Fearnleys液化 石油气 运价（现 货市场:VLGC84000立方米）为5000000美元/月，环比上涨500000美元/月。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上 周 ，Fearnleys新 船 价 格 （ 超 大 型 油 船 ） 为1.29亿 美 元 ， 环 比 持 平 。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 三、行业与公司新闻动态 1、银河电子公布2026年半年度报告 2026年上半年，公司实现营业收入44,148.06万元，同比增加114.47%；实现归属于上市公司股东的净利润544.12万元，业绩扭亏为盈，本期业绩增长主要是由于公司新能源业务盈利增长及智能机电业务减亏所致。 2、鸿远电子公布2026年度以简易程序向特定对象发行A股股票预案 公司发布公告，本次以简易程序向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过人民币30,000万元（含本数）。扣除发行费用后，主要用于多层片式瓷介电容器及可调电容器产业化技术改造项目、微纳系统封装管壳产业化项目和补充流动资金。 本次募集资金，一是促进公司产品向多领域应用拓展，构建新的业务增长驱动力，二是紧跟行业技术趋势，以系统性研发投入和规模化建设强化竞争力，三是扩大高端MLCC及微纳系统封装管壳产品产能，提升高端产品自主供给能力。 四、投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武