港股早晨快讯

2012-01-172026年8月13日星期四 市場回顧 恒指跌穿20天線：恒指周三(12日)低開後，最多跌329點，低見25,323點。恒指收跌213點或0.8%，報25,440點，跌穿20天線(25,449點)。大市成交2,168億元。 美股個別發展金價上升：美股三大指數周三(12日)個別發展，道指跌0.04%，標指升0.3%，納指升0.5%。現貨金價升0.9%。 市況短期展望 恒指宜守24,800點：港股7月受惠於全球風格轉換，部分投資者回補了此前在港股的沽空倉位，帶動恒指回升，但踏入8月後暫時缺乏進一步上升的催化劑。技術上，恒指近日挑戰26,000點，惟升勢未獲成交配合，隨着指數累積一定升幅，短線調整壓力增加，恒指支持參考7月中橫行區底部約24,800點。 騰訊第二季經營現金流轉負，ADR跌逾4%：騰訊剛公布的第二季資本開支遠超市場預期，令第二季意外錄得自由現金流出。雖然管理層指季內大部份資本開支為採購AI算力的預付款，但並未對後續資本開支給予明確指引，並表示可能減少回購，使昨晚騰訊ADR下跌。另一方面，估計騰訊在第二季加大了對國產芯片的採購，可留意中芯國際等國產替代產業鏈企業的業績。 關注A股融資餘額的變化：A股兩融餘額在7月錄得較明顯回落，8月至今則大致平穩。早前彭博報道，監管機構要求內地券商加強對槓桿交易客戶的審查，或意味官方對股市槓桿的關注增加，有機會影響現時融資倉位比例較高的個股之後續表現。 美國7月CPI顯示通脹有所放緩，減輕加息壓力：美國7月CPI按月上漲0.1%，符合預期，通脹情況有放緩跡象，加上此前公布的7月美國非農就業遠遜預期，減輕美聯儲的加息壓力，CME利率期貨顯示，市場預期聯儲局9月維持利率不變的機會率進一步升至60%。 短期看好板塊 航運股：今年以來集裝箱指數及乾散貨指數均呈升勢紙業股：箱紙板行業供需格局有所改善 今日市場焦點 美國7月PPI；英國第二季GDP；中移動(0941)、中芯(0981)、聯想(0992)、京東(9618)等業績； 宏觀焦點 人行：及時謀劃出台務實管用增量政策；美國7月CPI按年升3.4%，核心CPI按年上升2.5%，均符預期；美國伊朗談判陷僵局，美國稱完全控制霍爾木茲海峽，伊朗重組軍隊； 企業消息 騰訊(0700)第二季經調整盈利升8.5%，略勝預期，資本開支大增；銀河娛樂(0027)半年盈利升0.8%，息增29%至90仙；DeepSeek發布V4 Pro正式版，測試效能接近Fable 5； 宏觀焦點 人行：及時謀劃出台務實管用增量政策：中國人民銀行發布2026年第二季度貨幣政策執行報告稱，當前外部環境更加複雜多變，供給衝擊和輸入型通脹壓力影響仍在持續；下一階段將繼續實施好適度寬鬆的貨幣政策，及時謀劃出台務實管用的增量政策，加大逆周期調節力度，並保持流動性充裕和社會融資條件相對寬鬆。央行在報告指出，在貨幣政策方面，將增強政策前瞻性、靈活性和針對性，根據中國國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，把握好政策實施的力度、節奏和時機，並加強與財政政策協同配合，支持經濟穩定增長、高質量發展和金融市場平穩運行。央行表示，將綜合運用並適時調整貨幣政策工具；引導社會融資規模和貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配；同時平穩有序推動貨幣政策操作框架改革完善，更好引導貨幣市場短端利率圍繞政策利率平穩運行。報告還指出，將發揮市場利率定價自律機制作用，加強利率政策執行和監督，引導金融機構提高利率定價能力，持續深化明示企業貸款綜合融資成本工作，降低融資中間費用，促進社會綜合融資成本低位運行。央行稱，下階段將充分發揮各項存量政策效能，及時謀劃出台務實管用的增量政策，加大逆周期調節力度，加力擴大內需、優化供給，推動經濟持續向新向優向好發展。在滙率方面，央行表示，將保持滙率彈性，發揮滙率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能，增強外滙市場韌性，穩定市場預期，防範滙率超調風險，保持人民幣滙率在合理均衡水平上的基本穩定。 中國汽車工業協會：7月內地新能源車銷量按年增24%：中國汽車工業協會數據顯示，7月新能源汽車月度新車銷量佔比首次超過60%、累計佔比首次超過50%；月度出口量連續兩個月突破100萬輛，新能源汽車出口佔比連續兩個月超過50%。7月，汽車產銷分別完成257.3萬輛和258.4萬輛。其中，新能源汽車產銷分別完成157.6萬輛和156.1萬輛，按年分別增長26.8%和23.7%，純電動汽車產銷量均超過100萬輛，增長均超過三成。7月，汽車出口104.3萬輛，按年增長81.3%，其中，新能源汽車出口55.3萬輛，增1.5倍。今年首7個月，汽車產銷分別完成1756.7萬輛和1760.2萬輛，其中，新能源汽車產銷分別完成901.4萬輛和900.7萬輛，增長均近10%。汽車出口614萬輛，按年增長66.8%，其中，新能源汽車出口290.9萬輛，增長1.2倍。 香港財庫局：沒有計劃將附帶權益優惠稅制擴大至自營交易公司：英國《金融時報》早前引述消息指，香港正考慮擴大資產管理稅務改革的適用範圍，將Jane Street及城堡證券等自營交易公司納入其中，對績效費所繳納的稅款提供豁免。財經事務及庫務局回應指，政府今年6月向立法會提交《2026年稅務(修訂)(關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制)條例草案》，從而優化有關以私人形式發售的基金、由具資格單一家族辦公室管理的家族投資控權工具以及附帶權益的優惠稅制，吸引更多基金和家族辦公室落戶香港以及更多環球資金在港管理，並帶動更多本地基金投資管理和相關活動。局方指出，《條例草案》其中一項重要舉措是擴大附帶權益優惠稅制的適用範圍。除了目前已經涵蓋的私募股權投資以外，合資格基金的其他利潤亦可產生具資格附帶權益，享有利得稅寬減及薪俸稅寬減。優惠稅制適用於符合《稅務條例》相關定義的「基金」所分發的具資格附帶權益。根據現行《稅務條例》中的相關定義，「基金」一般須滿足「參與者對所涉財產的管理並無日常控制」的規定，而為一般商業或工業目的而經營的業務實體並不符合「基金」的定義。因此，以自有資金、為其本身買賣或持有資產賺取收益的業務(一般稱為「自營交易業務」並不符合相關「基金」定義，其分發的酬金亦因而不符合《條例草案》中建議的免稅資格。 美國7月CPI按年升3.4%，核心CPI按年上升2.5%，均符預期：美國7月消費物價指數(CPI)按月上漲0.1%，符合市場預期；按年上升3.4%，同樣符合預期。期內，核心CPI按月上漲0.2%；按年上升2.5%，兩者均符合市場預期。美國7月民間部門每周平均實質所得持平。 美國7月預算赤字激增，按年增長48%：周三(12日)美國財政部報告稱，7月份的赤字總額達4323億美元，較去年同期增長約48%，為自2021年3月以來的最大單月赤字，同時創7月單月最高紀錄。除單月大幅增長外，美國政府2026財年前10個月的累計赤字已接近1.8萬億美元，超過了2025財年同期的數額。 美國中期選舉漸近，特朗普據報考慮減資本利得稅：美國11月中期選舉漸近，有白宮高級經濟顧問及前政府官員表示，特朗普為爭取選民支持共和黨，考慮呼籲國會削減資本利得稅，並考慮對特定房產銷售給予稅務豁免。白宮國家經濟委員會主任哈塞特(Kevin Hassett)受訪時表示，特朗普希望向民眾展示，若共和黨未來掌控國會，將兌現什麼承諾，從現在到中期選舉預計會有更多政策出台。 特朗普：美國完全控制霍爾木茲海峽：美國總統特朗普周三(12日)在社交媒體貼文宣稱，美國完全控制着霍爾木茲海峽，伊朗對此束手無策。美國與以色列針對伊朗的戰爭持續，和平談判陷入僵局之際，霍爾木茲海峽的船隻通航數量降至一周以來最少，周二(11日)僅有8艘船通過這條重要水道，而戰前每天的船隻通航數量為130至140艘。伊朗亦繼續加強對霍爾木茲海峽的影響力，並與阿曼就未來的管理問題進行談判。由於華盛頓並未參加伊朗與阿曼的會談，美國與伊朗的更廣泛和平談判已基本暫停。 伊朗穆傑塔巴重組軍隊，為長期地區衝突做準備：在與美國的談判陷入僵局之際，伊朗最高領袖穆傑塔巴(MojtabaKhamenei)宣布重組軍隊，顯示德黑蘭正在為地區衝突長期化做準備，並採取更強硬的立場。穆傑塔巴重組伊朗軍方，任命六名新領導人，包括由瓦希迪(Ahmad Vahidi)擔任伊斯蘭革命衞隊總司令，阿卜杜拉希(Ali Abdollahi)出任武裝部隊總參謀長，雷扎伊(Mohsen Rezaei)執掌最高國家安全委員會秘書一職。瓦希迪稍早前接受伊朗國家電視台採訪時表示，穆傑塔巴近期進行的軍方高層人事任命，標誌着伊朗轉向一種進攻性戰略。他說，只要條件有利並接到命令，軍方必須具備把行動推進到敵方領土的能力，與戰前主要以防禦和保衞國家為基礎的戰略形成對比。 美國解除政府設備使用TikTok限制：外電報道，特朗普政府取消了對聯邦政府設備使用TikTok的限制。在TikTok的美國業務轉移到美國投資者手中後，美國政府認為，該應用程式不再構成國家安全威脅。白宮行政管理和預算辦公室(OMB)周一(10日)發布的備忘錄撤銷了2023年的一項指令。該指令曾禁止在政府設備上使用TikTok，因為擔心該公司當時的中國所有權構成安全風險。美國司法部上月發布一份書面意見，認為TikTok不再屬於2022年通過的一項法律所定義的「受監管應用程序」，該法律曾禁止在聯邦平台上使用TikTok。2022年底開始，美國聯邦政府及多個州政府先後以安全為由，禁止在公務設備使用TikTok，憂慮TikTok母公司字節跳動可能與中國政府共享數據。字節跳動去年12月簽署協議，同意把超過八成TikTok美國業務售予美國及國際投資者，以保證美國人私隱安全，避開華府的禁令。 南韓要求單一股票槓桿ETF新投資者完成最少5日、累計最少5小時模擬交易：據韓聯社報道，韓國金融委員會批准相關規則修訂，自8月19日起進一步加強ETF、ETN價格偏離率管理，並將模擬交易要求擴大至韓國及海外上市的單一股票槓桿產品，包括反向產品。新規將所有ETF、ETN的證券公司價格偏離率管理標準由韓國本土產品3%、海外產品6%，分別收緊至2%和5%。對於故意、重大過失或反覆違反管理義務的流動性提供商，韓國交易所還計劃限制其新增流動性供應業務。自8月19日起，首次投資韓國或海外上市單一股票槓桿產品的個人普通投資者，必須先完成免費模擬交易。投資者需進行至少5個交易日、每個交易日1小時以上、合計不少於5小時的模擬交易，以體驗槓桿產品的負復利效應及實際交易環境。韓國金融委員會表示，此前已於7月31日將單一股票槓桿產品基本保證金提高至3000萬韓元現金，當日相關產品交易額較前一日降至不足十五分之一。監管部門稱，儘管近期股市波動有所緩和，但不穩定因素仍然存在，將繼續監控市場並推進後續措施。 OPEC下調2026年全球石油需求增長預測及全球經濟增長預測：OPEC將2026年全球石油需求增長預測下調至每日58萬桶，之前預測為78萬桶。維持2026年非OPEC產油國供應增量預期為每日64萬桶，維持2027年非OPEC產油國供應增量預期為每日62萬桶。將2026年全球經濟增長預測從3.1%下調至3%；將2027年全球經濟增長預測維持在3.2%。維持2026年美國經濟增長預測在2.2%不變，2027年經濟增速在2%。 Omdia：上調2026年全球半導體市場營收增長預測，料按年增94%：Omdia數據顯示，由於AI需求持續超過全球供應能力，推動DRAM和NAND市場實現強勁增長，將2026年全球半導體市場營收增長預測上調至按年增長94.1%。預計2026年存儲器芯片(Memory IC)收入將佔全球半導體總營收的50%以上。同時，AI需求已超出當前半導體產業的芯片製造和封裝能力，高帶寬內存(HBM)、先進封裝以及先進製程產能等關鍵環節的瓶頸預計至少將持續至2027年。 Counterpoint：長江存儲NAND閃存市佔率升至14%，首次