晨会纪要

2. 国家信息中心数据显示，7月份多领域先行指标平稳向好，经济稳中向优。
3. 消息称豆包跳转抖音来客成交酒店订单将执行独立费率（约12%），豆包否认该说法。
4. 美国总统特朗普称伊朗要求就军事冲突损失获赔偿，美国同样要求赔偿并纳入谈判。
5. 美国财政部长与日本联合干预日元，计划调整长债供应并支持美联储主席沃什。
6. 英伟达联合多家机构设立算力融资平台，为AI基础设施筹集逾5000亿美元资本。

从钢材需求端看，一线城市二手房交易好转，但6月房屋新开工同比降26%，基建投资增速回落（-10.17%），水泥出库和直供量同比下滑超20%，显示建材需求疲弱；卷板需求方面，机械、造船行业用钢保持强势，但汽车、家电消费下滑（乘用车市场7月同比降18%，重卡环比降约21%），出口订单尚可，钢坯出口高位。调研显示钢材接单压力仍在。

供应端，铁水产量小幅增加（新增7座高炉复产），但高炉盈利恶化（32.03%），后期供给有望回落。当前供给高位，需求边际弱化，中期驱动预计弱化。成本端，铁矿石中长期偏弱，焦炭提降，成本支撑减弱。

原燃料方面，铁矿石发运小幅回落，后期到港平稳有增，港口库存预估微增，中长期偏弱；焦煤供给收缩支撑双焦价格。

未来看法：

• 碳酸锂：暂无明确观点。
• 工业硅：供需方面，北方硅厂减产，西南产量见顶，总供应环比回落；需求弱弹性但有机硅7月减产不及预期，淡季尾声需求有望回暖，供需转为紧平衡，估值中性。
• 多晶硅：厂家现货封盘，供给端未减产，短期缺少情绪驱动，多头资金止盈观望。

鸡蛋现货小幅上涨（粉蛋4.4元/斤，红蛋4.53元/斤），养殖利润仍高。新季苹果套袋量同比增加，陕西早熟果因降雨推迟上市，价格偏弱，晚熟富士开秤价下调预期。红枣市场价格稳定（特级8.58元/公斤）。

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