晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2026年8月11日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-68808794客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 2.国家信息中心最新数据显示，7月份多领域先行指标平稳向好，经济稳中向优态势明显。 3.有消息称，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，将正式执行独立费率，包括11.4%的软件服务费加0.6%的支付手续费，综合费率约12%。豆包公关负责人对此回应称，“豆包推荐酒店要收费”这个说法不准确。 4.美国总统特朗普称，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿，美国同样要求伊朗进行赔偿，已指示代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。 5.近期美国财政部长贝森特与日本联合干预日元，放话欲调整长债供应，并力挺美联储主席沃什，多管齐下。 6.英伟达宣布与Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR合作，设立独立的算力融资平台，为AI基础设施建设筹集逾5000亿美元第三方资本。 从钢材下游需求来看，一线城市二手房等房地产成交好转，但是6月份房屋新开工同比降幅依然较大（-26%）；基建投资增速回落（6月份单月同比增速为-10.17%），工程项目开工不多，并且资金到位依然有压力，水泥的出库量和直供量累积同比依然下滑20%以上，表明建材需求依然疲弱；卷板需求方面，机械、造船行业用钢需求保持强势，但是汽车、家电等下游消费增速下滑（乘联分会：7月1-31日，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%，较上月同期下降6%；第一商用车网：7月我国重卡市场共计销售约9.2万辆，环比下降约21%，同比上涨约8.4%。产业在线：8月三大白电排产合计2833万台，较去年同期生产实绩下降6.3%）。出口订单尚可，钢坯出口维持在高位。从调研情况看，钢材整体当前接单情况依然有压力。 钢材供应端方面，铁水产量小幅增加，本期新增7座高炉复产，3座高炉检修，高炉盈利恶化，盈利率仅有32.03%，后期钢材供给有望回落。从钢材驱动来看，当前供给依然处于高位水平，而需求边际弱化，中期驱动预计有所弱化。从钢材估值情况来看，成本方面，铁矿石、合金等原料期货价格震荡整理，焦炭继续提降，成本端支撑有望减弱。 原燃料方面，铁矿石供给方面，发运最近有小幅回落，后期到港预计整体平稳有增，需求端高位回落，港口铁矿库存预估小幅增库，铁矿石中长期依然偏弱运行；煤焦方面，焦煤供给收缩为双焦价 未来看法： 碳酸锂 工业硅多晶硅 【工业硅】 未来看法：供需方面，北方部分硅厂因行情不好继续扩大减产，西南产量基本见顶，总供应环比预计回落；需求延续弱弹性，但有机硅7月减产不及预期，淡季尾声旺季前夕需求后续有望逐步见底回暖带动有机硅产量企稳回升；工业硅丰水期过剩收窄，供需转为紧平衡。估值中性，此前焦煤上涨传导至硅煤报价提涨后，硅煤暂未有新变化；西南复产后并未降价出货。 【多晶硅】 波动原因：厂家现货继续封盘不报，供给端尚未推进减产，短期缺少更强情绪驱动，多头资金阶段性止盈观望。 未来看法：昨日鸡蛋现货继续小幅上涨，截止8月10日粉蛋均价4.4元/斤，红蛋均价4.53元/斤。当前蛋鸡养殖利润仍偏高。 新季苹果全国套袋量同比增加。陕西持续降雨推迟早熟果摘袋上市，当前收购价格偏弱，随上市量增加价格或将继续下行，市场下调晚熟红富士开秤价预期。7月下旬陕北局部遭遇点状冰雹灾害，或影响区域优果率，暂无大范围减产，实际损失有待实地调研核实。 按需拿货。8月10日河北市场价格稳定，特级红枣价格8.58元/公斤、一级7.5元/公斤、二级6.3元/公斤、三级5.2元/公斤。（来源：Mysteel） 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。