ETF智能量价信号周报

2026年08月10日 华宝证券ETF智能量价信号周报 2026/8/7 投资要点 分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com ETF智能量价信号概述：ETF智能量价信号是一套基于ETF价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的ETF择时工具。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别ETF所处量价状态的辅助工具。其中，B点主要提示相关ETF可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间；S点主要提示前期信号可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。本期报在展示信号结果的基础上，进一步结合价格表现、成交确认、相对收益及BS区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读，以辅助投资者筛选重点跟踪方向。 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 本期（2026/8/7）华宝证券ETF智能量价信号本期情况： 研究助理：张君睿邮箱：zhangjunrui@cnhbstock.com B点触发明细：本期（数据统计截止日为2026/8/7；周度指标统计区间：2026/8/3-8/7，20日涨跌幅为截至信号触发日的近20个交易日表现，当月涨跌幅为2026/07/30至2026/8/7表现，下同）ETF智能量价信号共触发5只B点标的，并精选2只B点跟踪标的，分别为通信ETF（515880.SH）与医疗ETF（512170.SH）。通信ETF在前期回撤后出现周度强反弹，相对沪深300与同花顺全A均取得正超额，但近20日累计表现仍为负，成交亦未高于近期平均水平，更偏向前期回撤后的缩量强反弹。医疗ETF在周度、近20日及当月维度均录得正收益，但成交同样缩量，且相对沪深300占优、相对同花顺全A仍偏弱，更接近缩量续涨。整体来看，两只标的均获得价格端支撑，但量能确认仍然不足，后续需继续观察成交能否放大及相对优势能否延续。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《震荡磨底，结构分化—市场环境因子跟踪周报（2026.07.31）》2026-08-052、《华宝证券ETF智能量价信号周报—2026/7/31》2026-08-033、《市场波动加剧，防御属性占优—市场环 境 因 子 跟 踪 周 报 （2026.07.24）》2026-07-304、《华宝证券ETF智能量价信号周报—2026/7/24》2026-07-275、《华宝证券ETF智能量价信号周报—2026/7/17》2026-07-20 S点触发明细：本期ETF智能量价信号共触发12只S点标的，并结合BS区间收益及信号触发时的量价表现，精选上证指数ETF（510210.SH）与有色金属ETF（512400.SH）作为跟踪标的。上证指数ETF本期BS区间收益率为5.13%，本周虽出现反弹，但近20日累计表现仍小幅为负，成交缩量且相对两类基准表现分化，本次S点更偏向反弹后的阶段性兑现。有色金属ETF本期BS区间收益率为13.04%，三个观察周期均录得正收益，成交较近期平均水平有所放大，并同时跑赢沪深300与同花顺全A，本次S点更偏向放量上涨后的阶段性止盈。 绩效统计：整体收益来看，截至统计期末近一年，ETF智能量价信号产品池内已完成BS区间交易的样本胜率为55.2%，平均盈利为4.4%，平均亏损为-3.3%，盈亏比为1.31:1。从代表性产品看，煤炭ETF的BS策略收益高于同期买入持有，体现出一定的震荡择时增强效果；光伏ETF在同期买入持有明显亏损的情况下取得正收益，反映出策略在弱势及高波动行情中具有改善收益和持有体验的作用。（注：“今年以来”统计区间为2026/01/01-8/7，绝对收益为BS策略在该统计区间内按照B点买入、S点卖出规则形成的累计收益，买入持有收益为同一标的自2026年首个交易日买入并持有至2026/8/7的区间收益，超 额收益为BS策略绝对收益相对于同期买入持有收益的差值。） 风险提示：ETF智能量价信号基于历史价格与成交数据生成，仅反映特定口径下的阶段性量价特征，不代表未来走势判断。模型可能受市场风格切换、短期情绪扰动、流动性变化、异常成交及数据口径差异影响，存在信号失效、滞后或反复触发的风险。历史回测和区间绩效不代表未来收益，报告内容不构成对单只ETF的投资推荐或买卖建议。投资者应结合自身风险承受能力、产品流动性、跟踪误差及标的指数波动情况审慎决策。 内容目录 1.华宝证券ETF智能量价信号概述.............................................................................................................................................42.华宝证券ETF智能量价信号本期情况....................................................................................................................................42.1. B点触发明细......................................................................................................................................................................42.2. S点触发明细......................................................................................................................................................................52.3. ETF智能量价信号2026年以来绩效统计.....................................................................................................................62.4.华宝证券ETF智能量价信号触发明细..........................................................................................................................83.风险提示.......................................................................................................................................................................................9 图表目录 图1： 通信ETF（515880.SH）BS买卖点信号分布图....................................................................................................5图2： 通信ETF（515880.SH）策略净值与基准净值对比图..........................................................................................5图3： 医疗ETF（512170.SH）BS买卖点信号分布图....................................................................................................5图4： 医疗ETF（512170.SH）策略净值与基准净值对比图..........................................................................................5图5： 上证指数ETF（510210.SH）BS买卖点信号分布图............................................................................................6图6： 上证指数ETF（510210.SH）策略净值与基准净值对比图..................................................................................6图7： 有色金属ETF（512400.SH）BS买卖点信号分布图............................................................................................6图8： 有色金属ETF（512400.SH）策略净值与基准净值对比图..................................................................................6图9： 煤炭ETF（515220.SH）BS买卖点信号分布图....................................................................................................7图10： 煤炭ETF（515220.SH）策略净值与基准净值对比图........................................................................................7图11： 光伏ETF（515790.SH）BS买卖点信号分布图..................................................................................................8图12： 光伏ETF（515790.SH）策略净值与基准净值对比图........................................................................................8 表1： 当周触发B点信号精选...............................................................................................................................................4表2： 当周触发S点信号精选...............................................................................................................................................6表3： 核心绩效指标....................................................................................