华宝证券ETF智能量价信号周报

信息技术 2026-07-06 华宝证券程思齐Sophie

华宝证券ETF智能量价信号是一套基于ETF价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子的量化择时工具。信号分为B点（趋势启动/低位反弹观察）和S点（动能减弱/收益兑现观察），并非简单的买卖指令，而是辅助投资者识别ETF量价状态的工具。

B点信号：共触发7只ETF，精选游戏ETF和创业板50ETF。
- 游戏ETF：当周涨幅+2.72%，近20日及上月涨跌幅分别为-1.35%和-0.27%，成交额放量倍数为1.45，相对沪深300超额收益+3.26个百分点。信号解读为“跨月切换阶段放量启动、行业主题机会显现”，资金入场迹象清晰，右侧趋势有待确认。
- 创业板50ETF：当周跌幅-5.15%，近20日及上月涨跌幅分别为-4.16%和-8.33%，成交额放量倍数为1.05，相对沪深300超额收益-4.62个百分点。信号解读为“月末加速回调、宽基低位配置窗口显现”，短期或接近阶段性低点，可分批关注企稳信号。
S点信号：共触发8只ETF，精选养殖ETF和证券ETF。
- 养殖ETF：本期BS区间收益率-0.39%，当周涨幅+7.50%，近20日及上月涨跌幅分别为-1.15%和+5.74%，成交额放量倍数为1.42，相对沪深300超额收益+8.04个百分点。信号解读为“单周急涨放量、短期情绪过热”，高位波动风险加大，建议止盈规避回撤。
- 证券ETF：本期BS区间收益率+4.34%，当周涨幅+4.34%，近20日及上月涨跌幅分别为+13.01%和+2.58%，成交额放量倍数为1.13，相对沪深300超额收益+4.87个百分点。信号解读为“近20日累计涨幅较大、短线波动或将放大”，逐步兑现前期涨幅以锁定收益。

整体收益：近一年已完成BS区间交易的样本胜率为59.7%，平均盈利5.3%，平均亏损-2.9%，盈亏比1.79:1。
代表性产品：
- 煤炭ETF：绝对收益13.52%，超额收益11.79%，买入持有收益1.73%。策略在震荡行情中通过择时增厚收益。
- 有色金属ETF：绝对收益8.30%，超额收益17.95%，买入持有收益-9.65%。策略在高波动中平抑净值波动，改善持有体验。