华宝证券ETF智能量价信号周报

2026年07月13日 华宝证券ETF智能量价信号周报 2026/7/10 投资要点 分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com ETF智能量价信号概述：ETF智能量价信号是一套基于ETF价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的ETF择时工具。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别ETF所处量价状态的辅助工具。其中，B点主要提示相关ETF可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间；S点主要提示前期信号可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。本周报在展示信号结果的基础上，进一步结合价格表现、成交确认、相对收益及BS区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读，以辅助投资者筛选重点跟踪方向。 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 本期（2026/7/10）华宝证券ETF智能量价信号本周情况： 研究助理：张君睿邮箱：zhangjunrui@cnhbstock.com B点触发明细：本期（数据统计截止日为2026/7/10；周度指标统计区间：2026/7/6-7/10，20日涨跌幅为截至信号触发日的近20个交易日表现，当月涨跌幅为2026/06/30至2026/7/10表现，下同）ETF智能量价信号共触发9只B点标的，并精选2只B点跟踪标的，分别为有色金属ETF与证券ETF。有色金属ETF当周跌幅为-7.19%，近20日及当月涨跌幅分别为-6.60%、-5.29%，成交额放量倍数为0.71，相对沪深300和同花顺全A的超额收益分别为-5.92、-3.29个百分点，价格连续深度回调、成交较20日均值有所回落且相对两基准明显跑输，更偏“连续回调、调整进入后段”的B点信号，短期或接近阶段性低点，可分批关注后续企稳信号。证券ETF当周跌幅为-3.90%，近20日及当月涨跌幅分别为+10.12%、-1.42%，成交额放量倍数为0.84，相对沪深300和同花顺全A的超额收益分别为-2.63、约0个百分点，前期上涨后当周回踩、成交未见放大且相对沪深300小幅走弱，更偏“前期上涨后回踩、短期调整或接近尾声”的B点信号，回踩企稳迹象有待观察。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《沪强深弱震荡调仓，高位科技集体兑现 — 市 场 环 境 因 子 跟 踪 周 报（2026.07.03）》2026-07-08 2、《华宝证券ETF智能量价信号周报—2026/7/3》2026-07-063、《市场分化加剧，科创继续领跑—市场环 境 因 子 跟 踪 周 报 （2026.06.26）》2026-07-014、《华宝证券ETF智能量价信号周报—2026/06/26》2026-06-295、《华宝证券ETF智能量价信号周报—2026/06/18》2026-06-22 S点触发明细：本期ETF智能量价信号共触发4只S点标的，并精选2只S点跟踪标的，分别为上证50ETF与房地产ETF。上证50ETF本期BS区间收益率为+1.12%，当周涨幅为+1.12%，近20个交易日及当月涨跌幅分别为+4.41%、-0.84%，成交额放量倍数为0.67，相对沪深300和同花顺全A的超额收益分别为+2.39、+5.02个百分点，近20日累计上行、当周价格续涨但成交低于20日均值且相对两基准同步偏强，更偏“近期累计涨幅显现、量价配合减弱”的S点信号，逢强逐步了结前期涨幅。房地产ETF本期BS区间收益率为-6.25%，当周涨幅为+2.18%，近20个交易日及当月涨跌幅分别为-3.49%、+2.53%，成交额放量倍数为0.72，相对沪深300和同花顺全A的超额收益分别为+3.45、+6.08个百分点，当周及当月价格反弹、当周相对两基准同步领先但近20个交易日仍收跌，更偏“阶段性反弹后了结、控制持有回撤”的S点信号，逢反弹分批减仓以规避回撤风险。 绩效统计：整体收益来看，截至统计期末近一年，ETF智能量价信号产品池内已完成BS区间交易的样本胜率为58.8%，平均盈利4.9%，平均亏损-2.9%， 盈亏比为1.67:1。从单只产品看，本节选取分别对应两类策略价值的代表性产品：煤炭ETF绝对收益为13.93%，超额收益为11.83%，买入持有收益为2.10%，说明该标的买入持有收益近乎走平、区间内方向性有限，但BS策略通过反复择时明显增厚收益，体现出该标的在震荡行情下的择时增强效果。有色金属ETF绝对收益为8.30%，超额收益为24.44%，买入持有收益为-16.14%，说明该标的自身波动率较高、买入持有收益转负，但BS策略通过择时进出将净值曲线平滑并将绝对收益拉回正值，体现出该标的在深度下行区间的回撤改善。（注：“今年以来”统计区间为2026/01/01-07/10，绝对收益为BS策略在该统计区间内按照B点买入、S点卖出规则形成的累计收益，买入持有收益为同一标的自2026年首个交易日买入并持有至2026/7/10的区间收益，超额收益为BS策略绝对收益相对于同期买入持有收益的差值。） 风险提示：ETF智能量价信号基于历史价格与成交数据生成，仅反映特定口径下的阶段性量价特征，不代表未来走势判断。模型可能受市场风格切换、短期情绪扰动、流动性变化、异常成交及数据口径差异影响，存在信号失效、滞后或反复触发的风险。历史回测和区间绩效不代表未来收益，报告内容不构成对单只ETF的投资推荐或买卖建议。投资者应结合自身风险承受能力、产品流动性、跟踪误差及标的指数波动情况审慎决策。 内容目录 1.华宝证券ETF智能量价信号概述.............................................................................................................................................42.华宝证券ETF智能量价信号本周情况....................................................................................................................................42.1. B点触发明细......................................................................................................................................................................42.2. S点触发明细......................................................................................................................................................................52.3. ETF智能量价信号2026年以来绩效统计.....................................................................................................................72.4.华宝证券ETF智能量价信号触发明细..........................................................................................................................83.风险提示.......................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1： 有色金属ETF（512400.SH）BS买卖点信号分布图............................................................................................5图2： 有色金属ETF（512400.SH）策略净值与基准净值对比图..................................................................................5图3： 证券ETF（512880.SH）BS买卖点信号分布图....................................................................................................5图4： 证券ETF（512880.SH）策略净值与基准净值对比图..........................................................................................5图5： 上证50ETF（510050.SH）BS买卖点信号分布图................................................................................................6图6： 上证50ETF（510050.SH）策略净值与基准净值对比图......................................................................................6图7： 房地产ETF（512200.SH）BS买卖点信号分布图................................................................................................6图8： 房地产ETF（512200.SH）策略净值与基准净值对比图......................................................................................6图9： 煤炭ETF（515220.SH）BS买卖点信号分布图....................................................................................................7图10： 煤炭ETF（515220.SH）策略净值与基准净值对比图........................................................................................7 表1： 当周触发B点信号精选...............................................................................................................................................4表2： 当周触发S点信号精选.......................