华宝证券ETF智能量价信号周报

2026年05月27日 华宝证券ETF智能量价信号周报 2026/05/22 投资要点 分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com ETF智能量价信号概述：ETF智能量价信号是一套基于ETF价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的ETF择时工具。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别ETF所处量价状态的辅助工具。其中，B点主要提示相关ETF可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间；S点主要提示前期信号可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。本周报在展示信号结果的基础上，进一步结合价格表现、成交确认、相对收益及BS区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读，以辅助投资者筛选重点跟踪方向。 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 本期（2026/05/22）华宝证券ETF智能量价信号本周情况： 研究助理：张君睿邮箱：zhangjunrui@cnhbstock.com B点 触 发 明 细 ： 本 期 （信 号 触 发日 ：2026/05/22； 周 度指 标 统 计区 间 ：2026/05/18-05/22，下同）ETF智能量价信号共精选2只B点跟踪标的，分别为深成ETF南方和MSCI中国ETF。深成ETF南方当周涨跌幅为0.37%，20日和当月涨跌幅分别为4.52%、5.13%，短中期价格均保持正收益；当周成交额2.04亿元，成交额放量倍数1.30，成交较近20日均值明显放大。超额收益方面，其相对沪深300为0.67个百分点，相对同花顺全A为1.33个百分点，显示其相对主要宽基及全市场基准略有占优。MSCI中国ETF当周涨跌幅为-0.30%，20日和当月涨跌幅分别为1.82%、2.29%，整体偏阶段性修复；当周成交额0.16亿元，放量倍数0.96，成交接近近20日均值，尚未形成明显放量确认。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《ETF生态周报（2026.05.18-05.22）—ETF市场整体综合面板》2026-05-262、《ETF及指数产品网格策略周报—2026/5/26》2026-05-263、《ETF生态周报（2026.05.11-05.15）—ETF市场整体综合面板》2026-05-194、《ETF及指数产品网格策略周报—2026/5/19》2026-05-195、《ETF生态周报（2026.05.06-05.08）—ETF市场整体综合面板》2026-05-12 S点触发明细：本期S点信号中，创业大盘ETF和光伏ETF的BS区间收益率居前。创业大盘ETF本期BS区间收益率为9.09%，当周涨跌幅为0.25%，20日和当月涨跌幅分别为8.51%、13.37%，短中期价格表现仍偏强；当周成交额2.18亿元，成交额放量倍数1.13，成交较近20日均值明显放大。该信号更偏前期上涨后的阶段性止盈提示，后续重点观察价格是否出现滞涨或回撤。光伏ETF本期BS区间收益率为4.52%，当周涨跌幅为0.27%，20日和当月涨跌幅分别为4.61%、4.80%，价格端仍维持正收益但涨幅相对温和；当周成交额25.03亿元，放量倍数0.94，成交接近近20日均值。S点触发主要提示上涨后继续追高的性价比下降，后续需观察价格能否在量能未明显放大的情况下延续上行。 绩效统计：整体收益来看，2026年以来BS区间交易胜率为61.29%，平均盈利5.04%，平均亏损-2.67%，盈亏比为1.88:1。换言之，今年以来ETF智能量价信号策略在当前统计区间内具备较好的正向收益期望。从单只产品表现看，光伏ETF绝对收益15.27%、超额收益6.14%，买入持有收益约9.14%，说明标的本身上涨时，ETF智能量价信号策略不仅取得正收益，也跑赢买入持有，体现上涨趋势中的收益增强作用。软件ETF绝对收益仅0.31%，但超额收益达16.90%，对应买入持有收益约-16.60%，说明在标的区间表现较弱时，ETF智 能量价信号策略通过择时基本守住收益，相比买入持有明显改善，体现弱势行情中的回撤规避价值。 风险提示：ETF智能量价信号基于历史价格与成交数据生成，仅反映特定口径下的阶段性量价特征，不代表未来走势判断。模型可能受市场风格切换、短期情绪扰动、流动性变化、异常成交及数据口径差异影响，存在信号失效、滞后或反复触发的风险。历史回测和区间绩效不代表未来收益，报告内容不构成对单只ETF的投资推荐或买卖建议。投资者应结合自身风险承受能力、产品流动性、跟踪误差及标的指数波动情况审慎决策。 内容目录 1.华宝证券ETF智能量价信号概述.............................................................................................................................................42.华宝证券ETF智能量价信号本周情况....................................................................................................................................42.1. B点触发明细......................................................................................................................................................................42.2. S点触发明细......................................................................................................................................................................52.3. ETF智能量价信号2026年以来绩效统计.....................................................................................................................62.4.华宝证券ETF智能量价信号触发明细..........................................................................................................................73.风险提示.......................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1： 深成ETF南方（159903.SZ）BS买卖点信号分布图............................................................................................5图2： 深成ETF南方（159903.SZ）策略净值与基准净值对比图..................................................................................5图3：MSCI中国ETF（512380.SH）BS买卖点信号分布图.......................................................................................5图4：MSCI中国ETF（512380.SH）策略净值与基准净值对比图...............................................................................5图5： 创业大盘ETF（159814.SZ）BS买卖点信号分布图.............................................................................................6图6： 创业大盘ETF（159814.SZ）策略净值与基准净值对比图...................................................................................6图7： 光伏ETF（515790.SH）BS买卖点信号分布图....................................................................................................6图8： 光伏ETF（515790.SH）策略净值与基准净值对比图..........................................................................................6图9： 软件ETF（159852.SZ）BS买卖点信号分布图.....................................................................................................7图10： 软件ETF（159852.SZ）策略净值与基准净值对比图.........................................................................................7 表1： 当周触发B点信号精选...............................................................................................................................................4表2： 当周触发S点信号精选...............................................................................................................................................5表3： 核心绩效指标................................................................................................................................................................7表4： 本期B点信号触发名单..............................................................................................