港股早晨快讯

2012-01-172026年8月10日星期一 市場回顧 恒指先跌後回升：恒指周五(7日)低開後，最多跌137點，低見25,393點，其後倒升，最多升139點，高見25,669點。恒指收升138點或0.5%，報25,668點。大市成交2,597億元。 美股上升金價上升：美股三大指數周五(7日)上升，道指升0.3%，標指升0.6%，納指升1.3%。現貨金價升2.4%。 市況短期展望 恒指宜守24,800點：下半年以來，外圍市場氣氛轉趨審慎，部分投資者回補此前在港股的沽空倉位，為恒指帶來支持。技術上，恒指近日挑戰26,000點，惟升勢未獲成交配合，隨着指數累積一定升幅，短線調整壓力增加。受到中國將對境外保單徵稅的消息影響，國際金融股受壓，恒指支持參考7月中橫行區底部約24,800點。 中美貿易摩擦升溫影響市場氣氛：早前有消息指美國FCC研究限制中國新型號光收發模組進口，中國隨即宣布反制措施，特朗普上周再簽令，對進口多晶矽及其衍生產品徵收額外關稅並設定最低進口價格，12月4日生效。美國中期選舉將於11月初舉行，此前中美貿易摩擦有機會進一步升溫，影響大市氣氛。 港股科網巨頭業績為後市主要變量之一：7月港股的科網巨頭普遍大幅反彈，除受惠全球資金流轉向外，亦因三家平台的外賣虧損有望收窄，以及騰訊和阿里的辦公智能體初步獲得市場認可。各科網巨頭將於本周開始公布業績，需關注它們的財務表現和對AI發展的指引。 美國非農就業遠遜預期，應否加息仍需視乎通脹：7月美國非農就業遠遜預期，並大幅下修5、6月的數據，反映就業市場降溫，但美國是否需要加息仍需視乎通脹，本周中將公布7月美國CPI。美國副總統表示美伊衝突進入中局階段，或意味短期內仍難以達成協議，地緣局勢反覆下，7月至今油價持續高於6月下旬的區間。 短期看好板塊 高息央企：高息央企繼續是北水偏好的配置備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 宇樹科技開啟科創板申購；騰訊音樂(1698)、鴻騰精密(6088)等業績； 宏觀焦點 中國7月CPI升0.5%，PPI升3.5%，均低於預期；北京隔逾半年再鬆綁住房限購政策，非京籍購房門檻降；美國7月非農職位意外減少2.3萬個，失業率4.1%，低於預期； 企業消息 摩爾線程(688795.SH)上半年營收增長1.5倍，擬香港掛牌；阿里巴巴(9988)據報就開源千問AI模型尋求收益分成；申洲國際(2313)發盈警，料半年盈利倒退逾38%；美法官裁定將藥明康德(2359)列中國軍企名單證據不足； 彭日飛lewis.pang@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk葛雨晴may.ge@cinda.com.hk 宏觀焦點 中國7月CPI升0.5%，PPI升3.5%，均低於預期：國家統計局公布，7月份，全國居民消費價格(CPI)按年上漲0.5%，升幅較6月回落0.5個百分點，並且低於市場預期的0.8%。今年首7個月，CPI按年升0.9%。按年比，食品價格下降1.5%，非食品價格上漲0.9%。按月比，7月CPI下降0.1%，其中，食品價格持平，非食品價格下降0.1%。7月份，食品煙酒及在外餐飲類價格按年下降0.8%，影響CPI下降約0.22個百分點。食品中，畜肉類價格下降6%，影響CPI下降約0.25個百分點，其中豬肉價格下降13.3%；奶類價格下降1.5%，影響CPI下降約0.02個百分點；鮮果價格下降1.1%，影響CPI下降約0.02個百分點；蛋類價格上漲14.4%，影響CPI上漲約0.07個百分點。7月份，全國工業生產者出廠價格(PPI)按年上漲3.5%，升幅較6月收窄0.6個百分點，低於市場預期的3.9%；按月下降0.7%。首7個月，PPI按年升1.8%。國家統計局城市司首席統計師董莉娟表示，7月份，受國際輸入性因素影響，CPI按月下降0.1%，按年上漲0.5%，扣除食品和能源價格的核心CPI按月上漲0.3%，按年上漲0.9%，CPI總體保持溫和上漲。董莉娟稱，本月PPI按月運行的主要特點，一是輸入性因素影響國內相關行業價格下行；二是季節性因素影響部分行業價格下降；三是產業轉型升級和消費提質擴容帶動部分行業需求增加、價格上漲。 中國7月美元計出口升23.9%，勝預期，進口升27.5%，遜預期：海關總署公布，以美元計價，7月進出口總值6832億美元，按年升25.3%；其中出口3978.5億美元，升23.9%，優於市場預期升23%；進口2853.5億美元，升27.5%，低於市場預期升29.7%。7月貿易順差1125億美元。以人民幣計價，7月進出口總值4.66萬億元，按年升19.2%，其中出口2.71萬億元，增長17.8%；進口1.95萬億元，升21.2%。7月貿易順差7670.7億元。今年首7個月，以美元計價，進出口總值4.36萬億美元，按年增長21.8%。其中，出口2.52萬億美元，按年增長18.5%；進口1.84萬億美元，增長26.7%；貿易順差6873.3億美元。以人民幣計價，進出口總值30.13萬億元，按年增長17.3%。其中，出口17.44萬億元，增長14%；進口12.69萬億元，增長22%；貿易順差4.75萬億元。今年首7個月，中國出口機電產品11.12萬億元(人民幣‧下同)，增長21.2%，佔整體出口的63.8%，比去年同期提升3.8個百分點。其中電動汽車、鋰電池、風力發電機組等綠色低碳産品分別增長71.2%，35.8%，34.8%。3D打印機、工業機器人、船舶分別增長1.1倍、13.2%、32.7%。從地區來看，首7個月，中國對東盟、歐盟、拉美、非洲進出口分別增長20%、9.5%、15.4%、18.9%。對共建「一帶一路」國家進出口15.36萬億元，增長15.5%。與APEC其他經濟體進出口18.03萬億元，增長21%。 北京隔逾半年再鬆綁住房限購政策，非京籍購房門檻降：時隔7個多月，北京再度鬆綁住房限購政策。北京市住房和城鄉建設委員會等印發通知，進一步優化調整該市房地產政策；其中，非京籍居民家庭購買五環內商品住房的，在該市繳納社會保險或個人所得稅的年限，調整為購房之日前連續繳納滿1年及以上，自8月8日起施行。北京上一輪放寬非京籍家庭購房條件是在2025年12月24日，當時明確，非京籍家庭購買五環內商品住房的社保或個稅繳納年限，由3年調減為2年；購買五環外商品住房的，由2年調減為1年。此次調整後，非京籍家庭在全市範圍內購買商品住房的社保或個稅繳納年限統一為1年，購買商品住房的套數保持不變。這意味，社保或個稅繳納滿1年的非京籍家庭，在五環內可購買1套商品住房，多子女家庭可再多購買1套；在五環外，則不限購買套數。《通知》又指出，適度提高住房公積金最高貸款額度，購房家庭中夫妻雙方均為繳存人的，購買首套住房公積金貸款最高貸款額度為240萬元(人民幣‧下同)，二套住房公積金貸款最高額度為200萬元；同時，優化公積金貸款額度與繳存年限掛鈎機制。購房家庭中1人為公積金繳存人的，每繳存一年住房公積金可貸款20萬元；夫妻雙方均為繳存人的，每繳存一年住房公積金可貸款40萬元。內地媒體引述上海易居房地產研究院副院長嚴躍進表示，北京發布房地產新政具有訊號意義，充分說明各地在穩定房地產市場方面仍在積極發力。儘管當前增量政策相對有限，但北京等一線城市仍存在政策優化空間。嚴躍進提到，從社保繳納門檻看，此前最嚴格的城市當屬上海，但上海今年初已率先將購房社保年限降至1年，北京則仍維持2年要求。今次北京跟進調整為1年，意味限購政策在社保年限維度上實質性鬆綁，購房門檻進一步降低。 據報中國券商加強風險防範，收緊開戶及孖展、沽空等交易審核：《彭博》引述消息人士報道，中國券商正收緊對新開戶的審查，並加強對孖展融資、沽空及期權交易的審核，因監管機構於市場大幅回調後採取行動遏制過度高風險交易。據悉，中信證券(6030)及東方財富在內的多間內地券商，近期提高對尋求槓桿或衍生工具交易客戶的合規要求。同時，在批准開立孖展戶口或期權戶口前，對客戶的財務狀況、交易經驗及風險承受能力進行更嚴格的審查。多間券商亦規定，於過去六個月內開立新戶口或頻繁收到追收孖展通知的投資者，將被限制進一步借貸。報道引述券商透露，隨著市場波動加劇，愈來愈多散戶於7月下旬被迫平倉離場。中國的融資融券餘額在6月下旬突破3萬億元人民幣後，於7月底降至2.6萬億元人民幣。上半年，投資者合共開立96.07萬個新孖展戶口，按年大增60%。單計6月份，新開戶口數目就達17.9萬個，按年增長77%。 中國8間硅料企業發布價格倡議，傳推懲罰措施加強自律：內地傳媒引述知情人士報道，中國8間光伏硅料企業簽署《倡議書》，共同承諾所有光伏產品包含招投標報價的銷售價格，均不得低於依據《光伏行業成本核算模型通則》核算的對應成本。據悉，簽署《倡議書》的企業，包括通威股份、協鑫科技(3800)、大全能源、新特能源(1799)、亞洲硅業、東方希望、青海麗豪、戈恩斯。其中一位參與《倡議書》簽署的企業負責人稱，各大企業積極落實工信部、國家市場監督管理總局近期會議精神，「大家都是自願倡議的」。該負責人又透露，《倡議書》發布後或還會推出懲罰措施，加強自律。知情人士表示，目前業內所認同的硅料環節完全成本價格為每噸4.5萬至4.8萬元(人民幣‧下同)，是目前大家普遍接受的完全成本區間。但報道指出，當前國內硅料成交價格已顯著低於上述完全成本價格。 中國外滙儲備回升，連續21個月買金：中國外滙儲備回升，人民銀行公布，7月底外滙儲備規模為34,187億美元，較6月末上升25億美元，升幅0.07%。人行連續21個月增加黃金儲備。7月底黃金儲備為7608萬盎斯，按月增64萬盎斯。外管局表示，7月，受全球宏觀形勢、主要經濟體貨幣政策等因素影響，美元指數下跌，全球主要金融資産價格漲跌互現。滙率折算和資産價格變化等因素綜合作用，當月外滙儲備規模上升。中國經濟呈現動能向新、結構向優的發展態勢，展現出強大韌性和活力，有利於外滙儲備規模保持基本穩定。 中國居民上半年出遊人次增加5.4%：中國文化和旅遊部最新發布的訊息顯示，根據國內居民出遊抽樣調查結果，上半年國內居民出遊34.63億人次，比上年同期增加1.78億人次或5.4%。文旅部發布的新聞稿稱，城鎮居民國內出遊25.94億人次，按年增長5.8%；農村居民國內出遊8.69億人次，按年增長4.3%。若按季度計算，第一季國內居民出遊19.01億人次，按年增長6%；第二季國內居民出遊15.62億人次，按年增長4.8%。 部分中國鐵礦石貿易商據報暫停與Radiant World開展業務：路透引據四名知情人士報道，部分中國鐵礦石貿易商和鋼鐵生產商，今年已停止與新加坡主要鐵礦石貿易商Radiant World開展業務。據報，他們停止與Radiant World交易是因為對最終結算耗時過長感到不滿；同時，因為中國國有鐵礦石採購商中國礦產資源集團(CMRG)敦促他們減少對該公司的風險敞口。彭博報道，大宗商品貿易商嘉吉(Cargill)和大型能源交易商維多集團(Vitol Group)因為擔心RadiantWorld向其銀行提供的發票或其他文件無效，已切斷與該公司的業務關係。此後，Radiant World受到的審查力度進一步加大。Radiant World此前稱，這些說法失實且毫無根據。該公司一名發言人上周五(7日)表示，公司不公開評論個別交易對手方、交易活動或商業頭寸。中國礦產資源集團未立即回應置評請求。 香港7月外滙儲備資產增19億美元：金管局公布，香港7月底的官方外滙儲備資產為4478億元(美元‧下同)，較6月底增加19億元。7月底及6月底均無未交收外滙合約。為數4478億美元的外滙儲備資產總額，相當於香港流通貨幣5倍多，或港元貨幣供應M3約38%。 彭博：美國正審查中國在境外獲取輝達芯片的渠道：據《彭博》報道，美國一個關鍵機構正在檢視中國人工智能公司如何從海外取得和使用輝達的芯片。此前，中