港股早晨快讯

2012-01-172026年8月6日星期四 市場回顧 恒指考驗250天線：恒指周三(5日)高開後掉頭下跌，最多跌123點，低見25,729點，考驗250天線，其後收復失地，最多回升121點。恒指收升62點或0.2%，報25,915點。大市成交2,780億元。 美股個別發展：美股周三(5日)個別發展，道指創即市及收市歷史新高，收升0.5%，標指及納指先升後回，分別收跌0.2%及0.8%。 市況短期展望 消息指境外保單收益將徵稅，恒指宜守24,800點：下半年以來，外圍市場氣氛轉趨審慎，部分投資者回補此前在港股的沽空倉位，為恒指帶來支持。技術上，恒指近日挑戰26,000點，惟升勢未獲成交配合，隨着指數累積一定升幅，短線調整壓力增加。最新有指中國正擴大個人所得稅徵收範圍，將境外保險保單產生的各類收益納入其中，國際金融股料受壓，恒指支持參考7月中橫行區底部約24,800點。 中美貿易磨擦升溫或影響市場氣氛：早前有消息指美國FCC正研究限制中國新型號光收發模組進口，中國昨宣布反制措施，最新再有報道指美國計劃對多晶硅產品徵收關稅並設定最低進口價格，中美貿易磨擦在短期內升溫，或影響相關產業以至整體大市的投資氣氛。 港股科網巨頭業績為後市主要變量之一：7月港股的科網巨頭普遍大幅反彈，除受惠全球資金流轉向外，亦因三家平台的外賣虧損有望收窄，以及騰訊和阿里的辦公智能體初步獲得市場認可。各科網巨頭將於下周開始公布業績，需關注它們的財務表現和對AI發展的指引。 投資者重新審視AI產業鏈配置，SpaceX將有首批禁售股解禁：經歷7月的大幅調整後，投資者正重新審視AI產業鏈中的配置，近期對雲服務商及應用領域的偏好增加，在算力硬件之中則傾向此前提價較克制的領域。SpaceX上市後首份業績勝預期，惟投資者擔心8月6日的首批禁售股解禁會令沽壓增加，使SpaceX股價受壓。 短期看好板塊 高息央企：高息央企繼續是北水偏好的配置備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 美國上周首次申請失業救濟金人數；中電(0002)、太古A(0019)、九龍倉置業(1997)、美高梅(2282)等業績； 宏觀焦點 中國多項措施反制美國，涵蓋無人機出口及設備調查；美國據報擬對多晶硅產品徵15%關稅；中國傳將境外保單收益徵稅20%；內地7月RatingDog服務業PMI降至50.4，低於預期； 企業消息 SHEIN傳或今日(6日)啟動預路演；國泰航空(0293)中期盈利升71%，快運虧損收窄；百濟神州(6160)中期利潤升近3.9倍，上調全年收入及經營利潤指引； 宏觀焦點 中國多項措施反制美國，涵蓋無人機出口及設備調查：中國對美國涉華措施實施反制。中國商務部要求即日起加強無人機及其關鍵零部件、技術對美國出口管制，對應用DNA科學公司(Applied DNA Sciences)等6家美國實體採取反制措施，同時將美國合規性測試公司(Compliance Testing LLC)列入反制清單。商務部公告稱，即日起對相關進口打印復印辦公設備發起對外貿易國家安全立案調查；此次調查是中國首例對外貿易國家安全調查。此外，國家市場監管總局公布，即日起，暫停中國強制性產品認證(CCC認證)指定機構委託在美認證機構實施獲證後工廠跟蹤檢查。發言人稱，中美元首釜山會晤以來，美國聯邦通訊委員會罔顧中方強烈反對和中美兩國業界強烈呼聲，持續泛化國家安全概念，一而再、再而三出台涉華限制性措施，涉及電訊運營、檢測實驗室、無人機、消費級路由器、海底光纜等多個領域，近日又採取先進機器人設備、電力逆變器進口限制措施。中國商務部公告指出，對列入中國「兩用物項出口管制清單」的無人機及其關鍵零部件、相關技術對美國出口，逐案從嚴審核，不適用許可便利措施。另外，對應用DNA科學公司等6家美國實體反制的理由是，其「協助、支持美國涉疆非法制裁，性質惡劣」。即日起禁止中國境內的組織、個人與其進行有關交易、合作等活動。而對美國合規性測試公司反制的原因是，該公司協助、支持FCC採取「涉華消極措施」，危害中國主權、安全、發展利益。 中國傳將境外保單收益徵稅20%：中國據報正擴大個人所得稅徵收範圍，將境外保險保單產生的各類收益納入其中。財新報道，北京和杭州的早期徵管案例顯示，中國稅務部門已開始對香港保單的分紅和利息收益，徵收20%的稅款，從而堵住一項長期存在的監管漏洞。報道指出，近日在社交媒體流傳，有個別港險投保人士收到的境外所得繳稅通知中，香港保險收益納入徵收範圍。據悉，確有個別省市有徵稅案例，但尚不普遍。目前有港險收益被徵稅的情況有兩種，一種是分紅收益被徵稅，另一種是預繳保費利息收益被徵稅。有資深保險業人士稱，目前被徵稅的案例沒有明確標準，並非市場一般認為的大額保單才被徵稅，可能取決於地方稅務當局接觸、處理數據的效率，而其中若保單退出、有退出收益，且當地稅務局又有數據處理能力，就會徵稅。保誠(2378)和友邦保險(1299)等金融服務公司，高度依賴赴香港購買保險產品的中國內地訪客。 內地7月RatingDog服務業PMI降至50.4，低於預期：RatingDog/標普全球公布，7月經季節性調整的中國服務業採購經理指數(PMI)大幅降至50.4，較6月的54.1，回落3.7個百分點，創2024年9月以來最低水平。7月綜合PMI亦降至50.8，較6月的53.6，下降2.8個百分點，為一年低點。雖然增速減弱，服務業活動自2023年1月至今一直保持擴張。當月支撑經營活動擴張的因素包括新業務、新客戶、項目中標、人工智能相關服務的業務開發與增長。新接業務量在7月也有增長，但當月增速放緩至4個月來最低。7月國際需求繼續表現強勁。服務業出口連續第三個月錄得增長，並且增速相對强勁。據反映，海外客戶需求上升，原因與展會、遊學、結算業務增加、管理見效等因素有關。雖然7月新業務量增速放緩，服務業企業仍繼續增加用工。目前，服務業用工已連續3個月保持擴張，創下2024年下半年後最長擴張期紀錄。7月用工量上升，原因與業務擴張、項目工作量增多、新服務推出有關。對於未來一年的經營前景，中國服務業企業在7月保持樂觀預期。企業預期工作量會有增長，原因與業務拓展計劃、市况改善、新產品發布、促銷活動和基礎設施項目等因素有關。不過，業界整體信心度放緩，為2020年2月後最低。RatingDog創始人姚煜表示，整體來看，7月服務業擴張速度明顯放緩，但新出口業務的韌性、就業的持續擴張以及成本壓力的緩解是積極訊號。服務業PMI短期內預計仍將保持在擴張區間，但需關注國內需求的恢復力度與企業信心的變化。 香港7月PMI降至51.0：隨着產出增長創5個月高位，香港私營經濟於7月穩健向好。標普全球公布，7月香港採購經理指數(PMI)經季節調整後，從6月52.0降至51.0，處於50持平線之上，反映營商環境連續3月好轉，惟景氣提升溫和。標普表示，PMI指數輕微回落，多少反映香港私營企業的訂單增長減慢，擴張速度遠低於中東戰爭前夕，整體溫和。受訪業者透露，公司月內多辦了宣傳活動、強化客戶信心，並推出具有競爭力的價格策略，藉以刺激銷量，但本地經濟放緩，對整體訂單增長構成壓力。至於來自中國內地的巿場需求，其擴張速度與6月持平，屬於明顯，但7月新增的出口業務，卻於連升3月後，未見升跌變化。不過，整體訂單依然維持升勢，支撐企業進一步擴充業務，增產幅度為3月以來最高。雖然出口需求未見升跌，整體訂單增長遜於6月，但企業新接的訂單量仍連升3月。整體投入成本和產出售價的升幅同時收窄，通脹壓力降溫，惟需求增長放緩，企業於是縮減採購、精簡庫存，甚至縮編節流，職位減幅更是2023年8月以來最大。對於未來一年經營前景，企業較6月看淡，尤其是本地經濟的景氣展望，業者更明言憂慮。採購活動減少，數量跌幅是去年9月以來最顯著，業者較常認為需求放緩，企業於是緊縮採購。在此情況下，受訪公司努力精簡庫存，因此前期庫存水平下降。此外，供應商已連續3個月延長交付，惟倒退表現比6月溫和。 稀宇科技、立訊精密及三環集團獲調入港股通標的：滬港通下港股通標的名單發生調整。上海證券交易所公告，根據上交所滬港通有關規定，調入稀宇科技(MiniMax)(0100)、立訊精密(2475)、以及三環集團(6951)，並自下一港股通交易日起生效。 美國據報擬對多晶硅產品徵15%關稅：路透引述知情人士報道，美國特朗普政府將對多晶硅製成的產品徵收15%關稅，並設定一系列最低進口價格，相關措施最早將於周四宣布。此舉旨在保護美國多晶硅工廠，以應對中國在晶片供應鏈領域不斷擴大的布局。多晶硅是太陽能電池板和半導體生產的關鍵原材料。消息人士稱，美國總統特朗普將發布的公告預計將包括對多晶硅、硅片、電池及組件(太陽能電池板)設定最低進口價格，並對多晶硅衍生產品徵收15%關稅。美國商務部針對多晶硅開展歷時一年的國家安全調查，也對不斷擴張的美國國內太陽能製造業具有重大影響。目前特朗普已削減聯邦政府對可再生能源的支持。 三星SK海力士傳測試中微設備，防美管制風險：路透引述3位消息人士透露，南韓三星電子和SK海力士正在評估中國中微半導體(AMEC)的晶片製造設備，考慮將其用於旗下中國工廠。消息人士表示，三星電子和SK海力士大約在兩年前開始測試中微公司的刻蝕設備。當時，圍繞華盛頓是否會繼續允許他們向中國進口美國晶片製造設備的不確定性不斷升溫。消息稱，中微公司的設備已被長江存儲等中國領先晶片製造商採用，這讓三星和SK海力士對其部分系統已成熟到足以進行測試更有信心。美國商務部於2023年將三星和SK海力士的中國工廠列為「經驗證的最終用戶(VEU)」，允許其在進口某些受管制美國設備方面享受豁免政策。但美國在2025年撤銷VEU授權，後來又向這兩間晶片製造商發放了年度許可證，允許他們在2026年將晶片製造設備引入其中國工廠。消息人士指出，三星和SK海力士仍擔心未來限制措施可能不僅限於新設備，還可能擴大至其中國工廠已安裝西方設備的維護、維修或零部件更換。因此這兩家晶片製造商將中國供應商作為維護和升級現有生產線的備用選擇，而不是擴大在中國的產能。三星電子在聲明表示，公司未測試中微設備以用於其中國工廠，也未考慮過這樣做。SK海力士則不予置評。目前，三星在西安設有NAND閃存晶片廠，SK海力士在大連及無錫分別設有NAND工廠和DRAM內存晶片工廠。相關工廠高度依賴應用材料(AppliedMaterials)和科林研發(Lam Research)等美國企業提供的刻蝕設備。 OpenAI與Anthropic模型捲更多網絡安全事件：美國人工智能(AI)企業OpenAI和Anthropic的AI模型再捲入網絡安全事件，英國人工智能安全研究所(AISI)表示，在一項涉及互聯網接入的網絡安全評估中，Anthropic的Mythos 5和OpenAI的GPT-5.6-Sol模型，持續針對真實個人和組織實施可能造成危害的活動。AISI稱，在注意到異常數據傳輸後，於7月28日發現有關事件。調查發現，在評估過程中，其中一個AI模型試圖向GitHub上的一個開源軟件項目植入有害代碼，甚至創建虛假身份來推動代碼獲得批准。一名人工維護者發現並拒絕批准惡意代碼。Anthropic在社交平台X上發表聲明稱，在進行內部調查的同時，正與AISI密切合作，以收集更多關於此事的細節。通過審查Claude的推理記錄並開展內部分析，全面了解Claude對自身所處環境的理解，將有助於查明其行為原因。OpenAI亦表示，感謝AISI在整個過程中的合作，包括識別、調查並分享相關活動細節；期待雙方繼續開展合作。此外，OpenAI還披露，另一宗網絡安全事件發生在與外部網絡安全公司Irregular聯合開展的AI模型評估中。在這次事件中，其模型在接受另一項網絡安全評估時，利用測試環境中的一項配置錯誤接入互聯網，並利用了網站漏洞。這些新披露的事件與此前公開的涉及Hugging Face的案例無關。Irregular也是Anthropi