晨会纪要

2026年08月06日 晨会聚焦 财信研究观点 【市场策略】大盘放量上涨，硬科技线普涨 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 重要财经资讯 【宏观经济】央行开展50亿元7天期逆回购操作 【宏观经济】商务部等有关部门宣布对美国联邦通信委员会、美国国土安全部系列涉华消极措施实施反制 【经济要闻】7月份全国乘用车市场零售同比下降18% 【经济要闻】《人工智能关键基础技术具身智能数据集质量要求及评价方法》发布 【经济要闻】7月土地市场供需两端均呈环比下滑态势 行业及公司动态 【行业动态】巨湾固态电池完成针刺试验 【行业动态】卡特彼勒发布2026Q2业绩数据，2026Q2收入（美元计）同比+24% 资料来源：财汇，财信证券 【行业动态】美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和电池碎片 【行业动态】辽宁省征求推动多用户绿电直连建设实施方案 黄红卫分析师执业证书编号：S0530519010001huanghongwei@hnchasing.com 【行业动态】GGII：移动储能需求爆发，订单超6GWh 【公司跟踪】荣昌生物（688331.SH）：预计2026H1营业收入为58.50亿元，同比增加约433% 周剑分析师执业证书编号：S0530525090001zhoujian64@hnchasing.com 【公司跟踪】中孚实业(600595.SH)：发布2026年半年度业绩报告，归母净利润同比增长165.84% 湖南经济动态 【湘股动态】威胜信息（688100.SH）：7月公司中标金额为8096万元 【湖南省地方动态及政策】“十四五”湖南能源实现三大“转变”：供应宽松、绿电崛起、枢纽成形 晨会聚焦摘要： 财信研究观点 【市场策略】大盘放量上涨，硬科技线普涨 叶彬(S0530523080001) 一、市场层面 根据Wind资讯数据： （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨2.08%，收于6433.73点；代表蓝筹股的上证指数涨1.47%，收于3878.43点；代表硬科技的科创50指数涨4.78%，收于1693.67点；代表创新成长的创业板指数涨1.32%，收于3535.14点；代表创新型中小企业的北证50指数涨2.37%，收于1119.46点。总体来看，硬科技板块风格表现居前，但创新成长板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨1.58%，收于2924.06点；代表大盘股的中证A100指数涨0.95%，收于4565.62点；代表中大盘股的沪深300指数涨1.24%，收于4658.15点；代表中盘股的中证500指数涨2.65%，收于7809.21点；代表小盘股的中证1000指数涨2.94%，收于7493.05点；代表小微盘股的中证2000指数涨2.72%，收于3000.29点。总体来看，小盘股板块风格表现居前，但大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，电子、有色金属、建筑材料表现居前，食品饮料、银行、通信表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有3723家公司上涨，共有1615家公司下跌，其中涨停公司105家，跌停公司1家，全市场成交额26798.86亿元，较前一交易日增加4514.45亿元。 三、市场策略 大盘放量上涨，硬科技线普涨。尽管当日开盘时受到“禁止美国进口包括光模块在内的中国数据中心组件新机型”消息影响，相关板块低开较多拖累市场，但盘中A股仍延续了有力的反弹态势，三大指数震荡走高。盘面上，AI硬件、半导体产业链领涨，泛科技线、贵金属板块活跃，而偏防守的红利、消费板块表现靠后。 （1）半导体设备与材料板块走强。据财联社消息，韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。半导体芯片产业链高景气度未明显改变，海内外需求增加有利于半导体设备与材料方向估值提升，可持续关注该细分领域。 （2）智能驾驶板块拉升。据财联社消息，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。该板块属于相对低位的泛科技线，事件驱动下具备一定修复空间，可观察其持续性。 总体而言，当日大盘放量上涨，短线反弹趋势基本确立，主要有以下两方面考虑：一方面，近期海外环境向好，美、日、韩等主要市场均有所企稳，中东局势好消息频传，全球风险偏好显著回暖；另一方面，A股技术面上底部较为夯实，结构上各热点方向呈现良性轮动态势，题材板块持续性改善，增量资金稳步入场。因此短期内，投资者可继续参与市场反弹行情，随着市场稳健程度提高，操作上逐步去弱留强，聚焦反弹过程中弹性较大的个股。方向上，一是关注“泛科技”方向，如AI应用、算力服务、机器人、智能驾驶等板块；二是关注硬科技线中的龙头标的，如元件、存储、半导体设备与材料中的核心标的；三是关注近期活跃的大消费方向，如食品饮料、创新药、零售等板块。中期来看，在8月底中报披露完毕、中国高层访美、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可提高风险偏好及仓位。 【基金研究】基金数据日跟踪 2026年8月5日，万得LOF基金价格指数：+1.26%；万得ETF基金价格指数：+1.71%；中证REITs全收益指数：-0.66%；上证50ETF华夏：+1.54%；沪深300ETF华泰柏瑞：+1.35%；中证500ETF南方：+2.82%；创业板50ETF华安：+0.78%；A500ETF华泰柏瑞：+1.49%；科创综指ETF华夏：+4.87%；恒生ETF华夏：+0.13%；恒生科技ETF华夏：+1.13%；标普500ETF博时：+3.37%；日经ETF华夏：+3.87%；德国ETF华安：+2.15%；法国ETF华安：+0.44%；新兴亚洲ETF招商：+0.21%；巴西ETF华夏：-0.80%；沙特ETF南方：+0.56%；黄金ETF华安：+2.76%；国投白银LOF：+7.53%；豆粕ETF华夏：-0.38%；嘉实原油LOF：-3.52%。5日，两市ETF合计成交额5,490.77亿元，半导体设备、黄金股等ETF日内表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫(S0530519010001)、张思翔(S0530526070001) 根据Wind，8月5日，1年期国债到期收益率上行0.11bp至1.16%，10年期国债到期收益率上行0.11bp至1.71%，1年期与10年期国债期限利差为55.02BP。1年期国开债到期收益率下行0.31bp至1.44%，10年期国开债到期收益率上行0.10bp至1.78%。DR001下行1.06bp至1.36%，DR007下行0.78bp至1.37%。国债期货10年期主力合约收平，5年期主力合约收平，2年期主力合约收平。3年期AAA级信用利差下行0.74bp至17.20bp，3年期AA-AAA级等级利差上行1.00bp至13.00bp。 重要财经资讯 【宏观经济】央行开展50亿元7天期逆回购操作 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，央行8月5日开展了50亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量50亿元，中标量50亿元。Wind数据显示，当日2065亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2015亿元。 【宏观经济】商务部等有关部门宣布对美国联邦通信委员会、美国国土安全部系列涉华消极措施实施反制叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，商务部等有关部门宣布对美国联邦通信委员会、美国国土安全部系列涉华消极措施实施反制，包括：加强无人机及其关键零部件、技术对美出口管制，暂停中国强制性产品认证指定机构委托美认证机构实施的工厂跟踪检查，将美国合规性测试公司列入反制清单，对进口打印复印办公设备发起对外贸易国家安全调查，将6家美国实体列入反制清单等。商务部表示，中方要求美方立即撤销有关措施，停止错误做法，回到通过友好协商和合作解决分歧的正确轨道上来，为维护中美建设性战略稳定关系共同努力。如美方执意出台新的对华限制性措施，中方将进一步反制。 【经济要闻】7月份全国乘用车市场零售同比下降18% 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，乘联分会初步统计，7月份，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%，环比下降6%，今年以来累计零售1020.7万辆，同比下降20%；全国乘用车厂商批发224.1万辆，同比增长1%，环比下降5%，今年以来累计批发1478.8万辆，同比下降5%。 【经济要闻】《人工智能关键基础技术具身智能数据集质量要求及评价方法》发布 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，《人工智能关键基础技术具身智能数据集质量要求及评价方法》发布，将于2026年11月1日正式实施。其发布标志着具身智能数据集建设从“规模导向”向“质量导向”转变，有效填补具身智能数据方向的行业标准空白。 【经济要闻】7月土地市场供需两端均呈环比下滑态势 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，7月，土地市场在经历6月的集中放量后进入阶段性回调，供需两端均呈环比下滑态势，但核心城市优质宅地竞争依然激烈。据克而瑞数据，当月重点50城土地供应建面979.36万平方米，同比下降9.1%、环比下降18.0%；土地成交建面877.64万平方米，同比下降17.2%、环比下降25.9%。上海、北京、杭州等核心城市高总价地块顺利出让，优质资产“吸金力”不减。 行业及公司动态 【行业动态】巨湾固态电池完成针刺试验 杨鑫(S0530524050001) 根据巨湾技研官微，近日巨湾技研自研全固态电池电芯顺利完成针刺试验，电芯针刺试验各项指标均达标，试验圆满通过。本次针刺试验，受试电芯容量为40Ah，并维持满电SOC状态，采用国标规定规格的耐高温钢针、标准穿刺速率垂直刺入电芯中心区域，针刺完成后进行长时间静置观测，持续记录电芯温度、外观形态、电压波动等多维度数据。各项试验结果均满足安全标准，直观印证巨湾固态电池体系出众的本征安全性能。动力电池安全，是新能源产业高质量发展进程中长期攻坚的核心命题。针刺试验通过模拟硬质异物穿刺电芯、诱发内部短路的极限破坏场景，是核验电芯安全底线的核心测试手段，该场景高度还原车辆行驶中底盘托底、硬物刺穿电芯引发热失控的真实事故风险。 【行业动态】卡特彼勒发布2026Q2业绩数据，2026Q2收入（美元计）同比+24% 陈郁双(S0530524110001) 卡特彼勒于8月4日发布2026年第二季度业绩数据。 2026Q2公司销售收入为205亿美元，较2025Q2的166亿美元增长24%，增长主要源于31亿美元的销量增加和5.95亿美元的有利价格实现。卡特彼勒董事长兼首席执行官乔·克里德表示，这是公司历史上首次在一个季度内实现超过200亿美元的销售收入。这一里程碑既彰显了公司的客户每天所做的重要工作，也体现了全球卡特彼勒员工致力于解决客户最棘手挑战的奉献精神。强劲的订单率和不断增长的积压订单反映出公司三大主要业务板块的势头正在扩大。 2026Q2的营业利润率为20.9%（2025Q2为17.3%），调整后营业利润率为21.9%（2025Q2为17.6%）；每股盈利为7.77美元（2025Q2为4.62美元），调整后每股盈利为8.17美元（2025Q2为4.72美元）。2026年和2025年第二季度的调整后营业利润率及调整后每股盈利均不包括重组成本。 2026Q2企业运营现金流为44亿美元，第二季度末企业现金为67亿美元。本季度，公司动用15亿美元用于回购卡特彼勒普通股，并支付了7亿美元的股息。 【行业动态】美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和电池碎片 周策(S0530519020001)、章琪瑛(研究助理) 根据财联社8月5日消息，美国将于本月下旬起禁止出