港股早晨快讯

2012-01-172026年8月5日星期三 市場回顧 恒指跌穿26,000點：恒指周二(4日)高開後，最多升178點，高見26,187點後現回吐壓力，之後最多倒跌241點，低見25,768點。恒指收跌156點或0.6%，報25,852點。大市成交2,578億元。 歐美股市上升：美股周二(4日)繼續攀升，三大指數升1.7%至2.6%。歐洲股市靠穩，德法英股升0.2%至0.8%。紐約期油下跌5.7%。 市況短期展望 恒指上試26,600點：下半年以來，外圍市場氣氛轉趨審慎，部分投資者回補此前在港股的沽空倉位，為恒指帶來支持。技術上，恒指近日挑戰26,000點，惟升勢未獲成交配合，隨着指數累積一定升幅，短線調整壓力增加，支持參考7月中橫行區底部約24,800點。反之，若港股流動性持續邊際改善，資金回流權重股，恒指有望延續反彈。參考牛熊證街貨圖分布圖，以相反理論看，恒指或進一步挑戰26,600點。 港股科網巨頭業績為後市主要變量之一：7月港股的科網巨頭普遍大幅反彈，除受惠全球資金流轉向外，亦因三家平台的外賣虧損有望收窄，以及騰訊和阿里的辦公智能體初步獲得市場認可。各科網巨頭將於下周開始公布業績，市場將密切關注它們的財務表現及未來指引。 投資者重新審視AI產業鏈配置，SpaceX將有首批禁售股解禁：經歷7月的大幅調整後，投資者正重新審視AI產業鏈中的配置，近期對雲服務商及應用領域的偏好增加，在算力硬件之中則傾向此前提價較克制的領域。SpaceX上市後首份業績勝預期，惟投資者擔心8月6日的首批禁售股解禁會令沽壓增加，使SpaceX盤後股價受壓。 油價進一步回落，觀望非農就業數據：報導指伊朗的談判立場軟化，油價進一步回落，市場對9月聯儲局會議加息的預期略有降低，並正觀望週五公佈的非農就業數據。7月聯儲局議息會議後，投資者愈發懷疑沃什壓抑通脹的決心，近日更有傳沃什考慮減少議息會議次數，聯儲局的不確定性令美國長年期債息波動性增加。 短期看好板塊 高息央企：中國國新及中國誠通近日宣布繼續增持央企備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 中國7月RatingDog服務業PMI；美國7月ADP就業變動；統一企業中國(0220)、國泰航空(0293)、百濟神州(6160)等業績； 宏觀焦點 美國傳擬禁止進口中國新型數據中心組件；美國擬擴大232條款金屬關稅範圍，設多晶硅進口價下限等； 企業消息 SHEIN IPO上市估值或再縮至300億至400億美元；AMD第二季業績勝預期，惟營收展望低於預期；滙控(0005)次季列賬基準稅前利潤增60%勝預期，斥10億美元回購；創科實業(0669)中期盈利升18%； 彭日飛lewis.pang@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk葛雨晴may.ge@cinda.com.hk 宏觀焦點 工信部發布智能汽車自動駕駛系統安全國家標準：中國工業和信息化部發布《智能網聯汽車自動駕駛系統安全要求》，擬於明年7月起正式實施。這項新的強制性國家標準，要求車輛製造商應建立覆蓋產品設計開發、生產製造及部署後全過程的保障能力，從源頭降低自動駕駛系統潛在的安全風險。是次的智能網聯汽車自動駕駛系統安全要求的主要內容，包括安全要求適用於搭載L3級、L4級(高度自動駕駛)系統的車輛；車輛製造商應在自動駕駛系統研發驗證過程中，組織開展相應的仿真、場地及道路試驗，並確保相關試驗資源和條件滿足研發驗證要求。要求還包括自動駕駛系統安全水平應至少達到正在承擔動態駕駛任務的合格且專注駕駛人的水平；明確系統在各類場景下執行動態駕駛任務的安全要求；自動駕駛系統的激活和退出過程應安全；以及除產品使用說明書外，還可通過官網、車載顯示終端等渠道，清晰告知用戶駕駛自動化等級、能力範圍等關鍵訊息。 內地7月樓市淡季不淡，多城成交按年保持增長：7月受高溫天氣疊加傳統淡季因素影響，重點城市房地產成交按月有所走弱，但和去年同期對比整體仍具備韌性，多城新房、二手房成交量按年保持增長。據澎湃新聞，北京、上海二手房成交規模已連續5個月按年增長，上海核心區高端改善盤表現搶眼，豪宅項目再現開盤日光。新房市場呈現「按月走弱、按年分化」格局，重點100城新建商品住宅成交面積按月下降17%，按年增長約4%。根據中指研究院監測數據，7月重點城市二手房成交活躍度雖按月回落，但仍強於上年同期。當月重點20城二手住宅成交12.5萬套，按月下降6.0%，按年增長9.3%，增幅較上月收窄3.1個百分點。綜合今年前7月數據而言，1-7月，重點20城二手住宅成交88.5萬套，按年增長6.1%。分城市來看，北京、上海、深圳等核心城市二手房市場成交量按年保持增長。7月，北京二手住宅、上海二手商品房分別成交1.4萬、2.3萬套，在去年高基數下按年仍錄得增長，且兩地二手房成交規模已連續5個月按年增長。具體而言，北京市住建委官網數據顯示，7月，北京市二手住宅網簽量為14037套，按年增長9.8%，按月下降15.5%。上海二手房則交出2.3萬套的成績單。安居客上海監測顯示，7月，上海二手房(含商業)累計網簽23078套，按月有所回落，但按年仍上漲19%，且是近五年網簽最高的7月。深圳二手房市場也具備韌性。樂有家研究中心數據顯示，7月深圳二手住宅網簽4795套，按年上漲3%，按月下降6%，仍維持在榮枯線(5000套)附近。 香港6月零售額升4.6%，連升14個月：香港零售額連升14個月。政府統計處公布，6月零售業總銷貨價值的臨時估計為315億元，按年上升4.6%；扣除其間價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計升2.3%。在6月的零售業總銷貨價值中，網上銷售佔9.4%。該月的零售業網上銷售價值的臨時估計為30億元，按年升11.6%。上半年，零售業總銷貨價值的臨時估計上升9.6%；總銷貨數量升7.2%；網上銷售價值升27.7%。6月，珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物的銷貨價值升20.1%；食品、酒類飲品及煙草銷貨價值升2.5%；服裝銷貨價值升0.8%；藥物及化妝品銷貨價值升0.6%；電器及其他未分類耐用消費品銷貨價值升11.3%；傢具及固定裝置銷貨價值升5.1%；超級市場貨品銷貨價值則跌1.1%；百貨公司貨品銷貨價值跌4.2%。 香港第二季食肆總收益升0.4%：政府統計處公布，第二季的食肆總收益價值的臨時估計為272億元，按年上升0.4%；食肆購貨總額的臨時估計為88億元，按年上升2.5%。扣除其間價格變動的影響後，第二季的食肆總收益以數量計的臨時估計按年下跌0.4%。按食肆類別分析，今年第二季，中式餐館的總收益以價值計及數量計按年分別升1.5%及0.7%。非中式餐館的總收益以價值計及數量計按年分別升1.6%及1%。快餐店的總收益以價值計及數量計按年分別跌1.5%及2.5%。酒吧的總收益以價值計及數量計按年分別跌3.8%及4.6%。政府發言人表示，近期食肆業務大致平穩。今年上半年食肆總收益價值按年上升0.8%。展望未來，經濟持續擴張，本地收入上升，以及訪港旅客穩定增加，預期將會支持食肆業務表現。然而，外部不確定性仍構成下行風險。政府將繼續密切監察外圍環境變化對食肆業務潛在的影響。 美國傳擬禁止進口中國新型數據中心組件：路透引述消息人士稱，特朗普政府正在起草一項禁令，禁止進口中國製造的新型號數據中心組件，此舉旨在保護支撐人工智能(AI)熱潮的基礎設施。負責監管美國電訊行業的聯邦通訊委員會(FCC)正推進這項措施，擬禁止進口中國製造的新型號光收發器。這類設備可讓數據以光速通過光纖電纜在數據中心內部傳輸。FCC官員希望這項措施能夠在今年公布，並在今年生效。此舉的目的是防止中國企業竊取數據、植入惡意軟件，或干擾美國數據中心的運行。數據中心存放着用於訓練和運行AI模型的晶片。消息人士強調，FCC仍有可能修改或擱置這項限制。但這再次表明，特朗普政府試圖限制中國技術滲透到美國尖端產業。報道指，美國若禁止進口中國新型數據中心設備，可能會對中際旭創(3308)造成衝擊。該公司是全球最大的收發器供應商之一，今年6月被美國國防部列入涉嫌與中國軍方有關聯企業名單。該名單可能預示着後續將遭到更嚴厲的制裁措施。 美國擬擴大232條款金屬關稅範圍：美國商務部表示，正在就14個擬新增的產品類別徵求意見，這些產品根據其對鋼、鋁和銅衍生品實施的國家安全關稅，將面臨25%的關稅。在一份預先發布的《聯邦公報》通知中，商務部未就對總統特朗普政府「232條款」金屬關稅的擬議新增項目徵求意見設定截止日期。14類新增產品包括非片層結構的鋁粉；黃銅管樂器及其零部件和配件；焊接機及焊接設備的零部件；獨立式落地保險柜；電力導線；滅火器；熱交換裝置的零部件；線性作用液壓動力發動機和電動機的零部件；輪胎式移動起重架和跨運車；其他自走式起重機和移動式起重框架；罐式掛車和罐式半掛車；其他掛車和半掛車；用於農業用途的自裝卸掛車和半掛車；裝有下列化學品及相關物品的鋼制容器，涉及液化丙烷、氧氣、丙烯。 美國據報考慮設多晶硅進口價下限和加徵關稅：路透引述知情人士報道，特朗普政府正準備為多晶硅設定最低價格，並對多晶硅及相關產品加徵關稅。這將使這種對太陽能電池板和半導體至關重要的材料，成為美國在人工智能(AI)和能源領域與中國競爭的重點。據報，相關決定預計將於本月晚些時候公布，旨在保護Hemlock Semiconductor和WackerChemie在美國的多晶硅工廠，使其免受中國在晶片供應鏈領域日益增強的雄心帶來的衝擊。多晶硅是一種超高純度的硅，處於半導體和太陽能製造供應鏈的起點。製造商將硅片製成太陽能電池，再將其組裝成用於太陽能項目的電池板。美國半導體行業協會(Semiconductor Industry Association)稱，晶片行業佔全球多晶硅需求的2.4%。據稱，政府預計將採用一種混合機制，把最低進口價格與針對多晶硅及其下游產品的關稅結合起來。該計劃將允許投資美國硅片和電池片生產的進口商，抵扣貿易保護措施帶來的相關成本。中國約佔全球太陽能產品製造產能的80%。中國駐華盛頓大使館發言人表示，中方敦促美方盡快停止實施232條款關稅措施，並通過平等對話妥善解決各方關切。自美國國會2022年推出稅收激勵措施以來，美國太陽能製造業不斷擴張。但大部分增長集中在電池板組裝環節，製造商仍依賴進口硅片和太陽能電池，而建設這些產品的生產設施需要更長的投資周期。 貝桑表示將全力支持日本穩定日圓滙率：美國財政部長貝桑(Scott Bessent)表示，特朗普政府將全力支持日本穩定日圓滙率的努力。他在接受CNBC採訪時稱，日圓穩定對美國及整個地區都很重要，如果日圓貶值，其他貨幣也會隨之走弱；日本政府正在推出相關政策以改變日圓被低估的局面；而日本存在通脹問題，與日圓疲軟有關。貝桑指出，對日本政策路徑持樂觀態度，相信日本央行會採取必要措施，而干預行動之後還需要政策措施跟進，但不會預判日本央行應該採取什麼行動。他說，聯儲局擴大回購工具規模是合理的；同時，亦注意到韓圜滙率出現過度波動。 美國6月JOLTS職缺降至735.9萬個，招聘回升、裁員仍有限：美國勞工部的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示，6月職位空缺從5月的753.7萬個降至735.9萬個，低過預期的745.4萬個。6月職缺數量下降，但企業招聘略有回升，裁員人數仍維持低檔，顯示勞動市場持續處於「緩慢招聘、緩慢裁員」狀態，整體供需大致保持平衡。職缺減少主要來自醫療保健與社會援助產業，單月下降14.7萬個，休閒與餐旅、批發貿易及專業與商業服務職缺也同步下滑，運輸與倉儲業則有所增加。聯邦政府職缺升至2024年底以來最高水平。企業6月招聘人數增加9.6萬人至534.8萬人，招聘率由3.3%升至3.4%，主要受到醫療保健及營建業帶動。不過，休閒與餐旅業招聘連續第三個月下降，跌至2025年初以來最低，顯示世界盃帶動勞動需求的預期尚未實現。 伊朗表示與阿曼就霍爾木茲海峽談判取得積極進展：伊朗外交