方正证券2026年8月十大金股电话会议纪要

发布时间：2026-08-03 一、核心要点 1. 会议基本信息：方正证券2026年8月十大金股电话会议面向受邀专业机构客户，第三方发言不构成投资建议，禁止录音等传播行为，可通过进门APP获取专业AI工具及投研会员 2. 各行业核心推荐标的及投资逻辑： 二、分行业标的详情 1. 食品行业推荐西麦食品：半年报业绩符合预期，麦片创新、高毛利粉粉类产品及山姆、电商渠道创新推进，原材料成本优势支撑利润率提升，具备超额收益潜力 2. 零售行业连续两月推荐小商品城：义乌出口高景气，业绩确定性强，租金5%提涨有保障；六区四层新增无人机、机器人板块，易支付、CG平台AI应用等增值服务有成长空间，2026年PE约13倍，建议配置 3. 通信行业继续推荐中际旭创：光通信板块订单需求强劲，公司布局800G/1.6T光模块、光互联全产业链，2026-2027年估值低，布局性价比高，AI发展不及预期为风险点 4. 传媒行业推荐上海电影：传媒三季度AI影视应用处于行情修复期，公司为上影集团资本市场平台，影院精品化运营与宣发能力突出，布局AI内容、AR/AI潮玩，经营稳健 5. 化工行业推荐华丰化学：氨纶行业供需紧平衡，产能增量少、需求高个位数增长，原材料纯MDI涨价支撑，库存低位，价差上行，公司为行业龙头，估值约15倍以下，业绩有上行弹性 6. 金属行业推荐赤峰黄金：贵金属板块金融属性修复，美国降息预期升温、央行购金增加，公司矿产金产量稳定，紫金矿业控股后管理层升级，基本面优质 7. 电芯行业推荐宁德时代：上半年营收2769亿（同比增55%）、净利330亿（同比增42%），份额提升，储能、重卡换电、船舶电动化等新场景增长，回购200-400亿，2027年利润望超1100亿，估值具性价比 8. 机械行业推荐纽威数控：二季度国内数控机床销售额同比增16%、环比增36%，下游电子需求增速超20%，公司二季度单月订单创历史新高，产品价稳，业绩同环比提升，性价比高 9. 医药行业推荐药明康德：2026年业绩持续向上，确定性高；业务分三大板块，化学业务占比超70%，小分子CDMO Q1同比增80.1%，多肽CDMO增速超40%，早筛业务受益领先优势及行业回暖，安平业务Q1增约35%；预计2026年营收超540亿、净利润约178-180亿， 10. 券商行业推荐中信证券：2026年上半年净利润223亿，同比增70%，创单季度新高；保守预计2026年归母净利润1042亿，同比增40%，ROE达13.8%；当前2025年动态PB约1.3倍、2026年动态PE约10倍，显著低估，具备配置价值三、行业与投资逻辑补充 1. 券商板块经连续三年业绩上升，头部券商增速显著优于中小券商，核心源于国际业务增量，仅头部券商具备境内外垂直一体化、跨境业务试点资格，中信国际业务利润占比提升、ROE20-25%，且获定增160亿投向该业务；中信业务布局均衡，抗周期性强，ROE稳定，市场企稳后龙头估值修复潜力大 四、风险与关注 1. 通信行业标的中际旭创面临AI发展不及预期的风险