国泰海通证券7月基金表现回顾

国泰海通证券7月基金表现回顾 重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较优 本报告导读： 2026年7月，A股调整，债市震荡，美股震荡，油价上涨，金价持平。基金方面，部分重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较优。 刘雨婷(分析师)021-23185707liuyuting@gtht.com登记编号S0880526070004 投资要点： 股票市场：A股调整，煤炭、石油石化和银行行业表现较优。7月上旬，韩国去杠杆触发全球科技链负反馈，A股科技主线大幅下跌，拥挤度集中释放，资金切向煤炭、石油石化和银行等红利板块避险。7月下旬，我国监管层密集围绕交易机制完善、逆周期调节、市场秩序整治、推动稳市机制制度化等核心议题深入研讨，释放稳预期清晰信号，叠加上市公司增持回购密集落地，产业资本主动托市，多家外资机构亦看好A股配置价值。多重积极力量形成合力，A股显现企稳修复迹象。 国泰海通证券8月基金投资策略2026.08.03国泰海通证券-基金业绩排行榜（2026-08-02）2026.08.02国泰海通证券-基金超额收益排行榜（20260703）2026.07.03国泰海通证券-基金业绩排行榜（2026-07-01）2026.07.01国泰海通证券7月基金投资策略2026.07.01 债券市场：债市震荡，长端利率下行，短端利率上行。2026年7月，央行公开市场净投放5805亿元，债券市场整体震荡。 海外市场：美股震荡，油价上涨，金价持平。2026年7月，美股整体震荡，科技股表现相对较弱。大宗商品方面，油价显著上涨。贵金属方面，金价基本持平、银价下跌。 2026年7月基金业绩回顾 股混基金：部分重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较优。2026年7月，股票型基金下跌8.40%。其中，指数股票型基金下跌7.78%，主动股票开放型基金下跌11.39%，表现不及指数。混合型方面，全月主动混合开放型基金下跌10.64%。个基方面，本月部分重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较好。指数基金中，全月沪港深黄金产业、港股互联网、红利等主题产品表现较优。 债券基金：部分权益资产涉及石化、食品饮料等板块的偏债债基表现较优。2026年7月，债券型基金下跌0.30%。其中，指数债券型基金上涨0.12%，主动债券开放型基金下跌0.35%，表现不及指数。个基方面，部分权益资产涉及石化、食品饮料等板块的偏债债基表现较优。纯债债基中，重配长久期利率债的基金表现较好。 货币基金：货币基金年化收益率走平，为1.10%。QDII基金：部分主投原油、海外互联主题相关领域的基金表现较 优。2026年7月，QDII股混型基金整体下跌2.52%。个基方面，全月部分主投原油、海外互联主题相关领域的基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金下跌0.71%。 风险提示：本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。 目录 1.2026年7月资本市场回顾....................................................................31.1.股票市场：A股调整，煤炭、石油石化和银行行业表现较优...........31.2.债券市场：债市震荡，长端利率下行，短端利率上行......................31.3.海外市场：美股震荡，油价上涨，金价持平....................................32.2026年7月基金业绩回顾....................................................................32.1.股混基金：部分重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较优42.2.债券基金：部分权益资产涉及石化、食品饮料等板块的偏债债基表现较优42.3.货币基金：货币基金年化收益率走平，为1.10%.............................42.4.QDII基金：部分主投原油、海外互联主题相关领域的基金表现较优43.风险提示..............................................................................................6 1.2026年7月资本市场回顾 1.1.股票市场：A股调整，煤炭、石油石化和银行行业表现较优 2026年7月，A股调整，煤炭、石油石化和银行行业表现较优。7月上旬，韩国去杠杆触发全球科技链负反馈，A股科技主线大幅下跌，拥挤度集中释放，资金切向煤炭、石油石化和银行等红利板块避险。7月下旬，我国监管层密集围绕交易机制完善、逆周期调节、市场秩序整治、推动稳市机制制度化等核心议题深入研讨，释放稳预期清晰信号，叠加上市公司增持回购密集落地，产业资本主动托市，多家外资机构亦看好A股配置价值。多重积极力量形成合力，A股显现企稳修复迹象。 整体来看，截至7月31日，上证综指收于3832.26点，全月下跌6.40%；深证成指收于13578.93点，全月下跌16.21%。风格方面，大盘价值相对抗跌，中小盘及成长风格调整幅度较大，全月上证50指数下跌2.22%，中证100指数下跌7.43%，沪深300指数下跌7.86%，中证500指数下跌17.02%，创业板指下跌23.00%，科创50指数下跌25.90%。行业方面，全月31个申万一级行业中共有14个行业上涨，表现居前的为煤炭、石油石化、银行、食品饮料和美容护理，全月分别上涨14.29%、12.63%、11.57%、11.34%和8.75%；相反地，表现靠后的行业为电子、通信、建筑材料、机械设备和电力设备，全月分别下跌34.72%、31.90%、27.90%、22.06%和15.68%。 1.2.债券市场：债市震荡，长端利率下行，短端利率上行 2026年7月，央行公开市场净投放5805亿元，债券市场整体震荡。截至7月31日，1年期和10年期国债到期收益率分别为1.15%和1.71%，相较上月末，短端上行2BP，长端下行2BP；1年期和10年期国开债到期收益率分别为1.43%和1.78%，相较上月末，短端上行9BP，长端基本持平。信用债方面，全月AAA级企业债收益率上行1BP，AA级企业债收益率基本持平，城投债收益率亦基本持平。主要指数中，全月中债总净价指数上涨0.19%，中债国债总净价指数上涨0.38%，中债金融债总净价指数下跌0.11%，中债企业债总净价指数下跌0.17%。转债方面，全月中证转债指数下跌0.91%。个券中，三江转债、惠城转债和华峰转债表现较优，全月分别上涨112.97%、68.78%和54.76%。 1.3.海外市场：美股震荡，油价上涨，金价持平 2026年7月，Meta公司出售算力等消息引发了市场对算力过剩的担忧，叠加韩国去杠杆触发全球科技股回调，美股整体震荡，科技股表现相对较弱。具体来看，全月道琼斯工业指数上涨0.32%，标普500指数下跌0.13%，纳斯达克指数下跌3.20%。欧洲主要市场普遍上涨，全月英国富时100指数上涨3.53%，法国CAC40指数上涨1.26%，德国DAX指数上涨2.53%。亚太市场表现分化，全月日经225指数下跌8.14%，中国台湾加权指数下跌6.52%，韩国综合指数下跌22.19%，恒生指数上涨13.13%。大宗商品方面，受中东局势升温影响，油价显著上涨，全月NYMEX原油上涨25.98%，ICE布油上涨31.01%。贵金属方面，金价基本持平、银价下跌，全月COMEX黄金涨跌幅为0.00%，COMEX白银下跌3.58%。 2.2026年7月基金业绩回顾 2026年7月，股票型（含指数）基金和混合型基金整体下跌，债券型基金小幅下跌，货币基金收益率走平。海外市场方面，全月QDII股混型基金和QDII债券型基金均有所下跌。 2.1.股混基金：部分重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较优 2026年7月，股票型基金下跌8.40%。其中，指数股票型基金下跌7.78%，主动股票开放型基金下跌11.39%，表现不及指数。混合型方面，全月主动混合开放型基金下跌10.64%。个基方面，本月部分重配有色金属、食品饮料等相关概念的基金表现较好。指数基金中，全月沪港深黄金产业、港股互联网、红利等主题产品表现较优。 2.2.债券基金：部分权益资产涉及石化、食品饮料等板块的偏债债基表现较优 2026年7月，债券型基金下跌0.30%。其中，指数债券型基金上涨0.12%，主动债券开放型基金下跌0.35%，表现不及指数。品种方面，全月权益资产配置比例较高的偏债债券型基金下跌1.50%，可转债债券型基金下跌6.06%，准债债券型基金下跌0.08%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金上涨0.19%。理财债基方面，全月中期摊余成本法债券型基金收益率为0.00%，长期摊余成本法债券型基金上涨0.11%。个基方面，部分权益资产涉及石化、食品饮料等板块的偏债债基表现较优。纯债债基中，重配长久期利率债的基金表现较好。 2.3.货币基金：货币基金年化收益率走平，为1.10% 2026年7月，货币基金平均年化收益率为1.10%，较上月持平。 2.4.QDII基金：部分主投原油、海外互联主题相关领域的基金表现较优 2026年7月，QDII股混型基金整体下跌2.52%。个基方面，全月部分主投原油、海外互联主题相关领域的基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金下跌0.71%。 3.风险提示 本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公