国泰海通证券6月基金表现回顾：重仓半导体相关行业的基金表现较优

国泰海通证券6月基金表现回顾 重仓半导体相关行业的基金表现较优 本报告导读： 2026年6月，A股震荡收涨。从结构性机会来看，A股近期交易风格趋于极致化，流动性高度集中于科技股。债市在多空博弈下震荡。美股科技股下跌，油价金价下跌。基金方面，重仓半导体相关行业的基金表现较优。 刘悦(研究助理)021-23185706liuyue5@gtht.com登记编号S0880125042244 投资要点： 股票市场：在美伊签署谅解备忘录、美国加息预期升温等因素影响，A股震荡收涨。2026年6月，A股近期交易风格趋于极致化，流动性高度集中于科技股：（1）受AI算力需求扩散、存储涨价等多重因素驱动下，电子、通信等科技行业上涨；（2）AI算力驱动高端电子布需求倍增，多家玻纤企业今年一季度净利润暴增，带动玻纤板块上涨。债券市场：债市震荡，央行首次推出3000亿元隔夜逆回购。债市在多空博弈下震荡，月初在流动性充裕和基本面偏弱催化下利率下行至年内低点，随后央行一度暂停逆回购引发市场回调，月中陷入多空博弈，月末央行首次推出3000亿元隔夜逆回购的创新工具推动利率下行。 国泰海通证券6月基金投资策略2026.06.01国泰海通证券-基金超额收益排行榜（20260601）2026.06.01国泰海通证券5月基金表现回顾2026.06.01国泰海通证券-基金业绩排行榜（2026-05-31）2026.05.31国泰海通证券4月基金表现回顾2026.05.06 海外市场：美股科技股下跌，油价金价下跌。2026年6月，通胀上升和强劲的就业数据使投资者加大对美联储加息的预期，叠加前期科技股的大幅上涨带来获利了结需求，美股科技股遭遇回调。美伊确认达成协议并开放霍尔木兹海峡，油价金价双双下跌。 2026年6月基金业绩回顾 股混基金：重仓半导体相关行业的基金表现较优。2026年6月，股票型基金上涨3.09%，其中，指数股票型基金上涨2.48%，主动股票开放型基金上涨6.01%，表现强于指数。混合型基金方面，全月主动混合开放型基金上涨5.09%。个基方面，本月重仓半导体相关行业的基金表现较好。指数基金中，全月半导体等主题产品表现较优。 债券基金：权益部分配置半导体、玻纤等行业的可转债基金和偏债债券基金表现较优。2026年6月，债券型基金上涨0.24%，其中指数债券型基金上涨0.12%，主动债券开放型基金上涨0.25%，表现优于指数。品种方面，全月权益资产配置比例较高的偏债债券型基金上涨0.55%，可转债债券型基金上涨3.09%，准债债券型基金上涨0.14%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金上涨0.10%。理财债基方面，全月长期摊余成本法债券型基金上涨0.10%。个基方面，权益部分配置半导体、玻纤等行业的可转债基金和偏债债券基金表现较优。纯债债基中，中长久期债券表现较好。货币基金：年化收益率为1.10%。 QDII基金：新能源汽车、半导体、全球医药等主题基金表现较优。2026年6月，QDII股混型基金整体下跌2.39%。个基方面，全月部分主投新能源汽车、半导体、全球医药等主题基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金上涨0.18%。 风险提示：本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。 目录 1.2026年6月资本市场回顾.............................................................................31.1.股票市场：A股震荡收涨，电子、玻纤、通信等AI科技板块延续上涨31.2.债券市场：债市震荡，央行首次推出3000亿元隔夜逆回购...............31.3.海外市场：美股科技股下跌，油价金价下跌........................................32.2026年6月基金业绩回顾.............................................................................42.1.股混基金：重仓半导体相关行业的基金表现较优................................42.2.债券基金：权益部分配置半导体、玻纤等行业的可转债基金和偏债债券基金表现较优..................................................................................................42.3.货币基金：年化收益率为1.10%.............................................................42.4.QDII基金：新能源汽车、半导体、全球医药等主题基金表现较优...43.风险提示..........................................................................................................5 1.2026年6月资本市场回顾 1.1.股票市场：A股震荡收涨，电子、玻纤、通信等AI科技板块延续上涨 2026年6月，在美伊签署谅解备忘录、美国加息预期升温等外部因素的影响下，A股震荡收涨。从结构性机会来看，A股近期交易风格趋于极致化，流动性高度集中于科技股：（1）受AI算力需求扩散、存储涨价等多重因素驱动下，电子、通信等科技行业上涨；（2）AI算力驱动高端电子布需求倍增，多家玻纤企业今年一季度净利润暴增，带动玻纤板块上涨。 整体来看，截至6月30日，上证综指收于4094.40点，全月上涨0.63%；深证成指收于16205.56点，全月上涨4.05%。风格方面，成长优于价值，全月上证50指数上涨2.34%，中证100指数上涨1.34%，沪深300指数上涨1.78%，中证500指数上涨8.04%，创业板指上涨7.55%，科创50指数上涨26.07%。行业方面，全月31个申万一级行业中6个行业上涨，表现居前的为电子、建筑材料、通信、机械设备和基础化工，全月分别上涨27.73%、15.37%、11.33%、6.62%和4.88%；相反地，表现靠后的行业为煤炭、公用事业、商贸零售、石油石化和汽车，全月分别下跌15.30%、14.13%、13.28%、12.39%和12.03%。 1.2.债券市场：债市震荡，央行首次推出3000亿元隔夜逆回购 债市在多空博弈下震荡，月初在流动性充裕和基本面偏弱催化下利率下行至年内低点，随后央行一度暂停逆回购引发市场回调，月中陷入多空博弈，月末央行首次推出3000亿元隔夜逆回购的创新工具推动利率下行。截至6月30日，1年期和10年期国债到期收益率分别为1.12%和1.73%，相较上月末，短端下行4BP，长端上行2BP；1年期和10年期国开债到期收益率为1.35%和1.78%，相较上月末，短端走平，长端上行1BP。信用债方面，全月AAA级企业债收益率下行1BP，AA级企业债收益率下行1BP，城投债收益率走平。主要指数中，全月中债总净价指数下跌0.02%，中债国债总净价指数下跌0.02%，中债金融债总净价指数下跌0.04%，中债企业债总净价指数下跌0.18%。转债方面，全月中证转债指数上涨0.17%。个券中，盛德转债、通合转债、珂玛转债表现较优，全月分别上涨126.50%、95.75%、81.65%。 1.3.海外市场：美股科技股下跌，油价金价下跌 2026年6月，通胀上升和强劲的就业数据使投资者加大对美联储加息的预期，叠加前期科技股的大幅上涨带来获利了结需求，美股科技股遭遇回调。具体来看，全月道琼斯工业指数上涨2.52%，标普500指数下跌1.06%，纳斯达克指数下跌2.81%。欧洲各主要市场涨跌互现，全月英国富时100指数上涨0.84%，法国CAC40指数上涨2.70%，德国DAX指数下跌0.43%。亚太市场方面，全月日经225指数上涨5.63%，中国台湾加权指数上涨3.11%，韩国综合指数走平，恒生指数下跌9.14%。大宗商品方面，美伊确认达成协议并开放霍尔木兹海峡，油价金价双双下跌。全月来看，NYMEX原油和ICE布油分别下跌19.00%和19.30%。贵金属下跌，全月COMEX黄金下跌12.44%，COMEX白银下跌22.76%。 2.2026年6月基金业绩回顾 2026年6月，股票型（含指数）基金上涨，混合型基金上涨，债券型基金上涨，货币基金收益率走平。海外市场方面，全月QDII股混型基金下跌，QDII债券型基金上涨。 2.1.股混基金：重仓半导体相关行业的基金表现较优 2026年6月，股票型基金上涨3.09%，其中，指数股票型基金上涨2.48%，主动股票开放型基金上涨6.01%，表现强于指数。混合型基金方面，全月主动混合开放型基金上涨5.09%。个基方面，本月重仓半导体相关行业的基金表现较好。指数基金中，全月半导体等主题产品表现较优。 2.2.债券基金：权益部分配置半导体、玻纤等行业的可转债基金和偏债债券基金表现较优 2026年6月，债券型基金上涨0.24%，其中指数债券型基金上涨0.12%，主动债券开放型基金上涨0.25%，表现优于指数。品种方面，全月权益资产配置比例较高的偏债债券型基金上涨0.55%，可转债债券型基金上涨3.09%，准债债券型基金上涨0.14%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金上涨0.10%。理财债基方面，全月长期摊余成本法债券型基金上涨0.10%。个基方面，权益部分配置半导体、玻纤等行业的可转债基金和偏债债券基金表现较优。纯债债基中，中长久期债券表现较好。 2.3.货币基金：年化收益率为1.10% 2026年6月，货币基金平均年化收益率为1.10%，较上月保持不变。 2.4.QDII基金：新能源汽车、半导体、全球医药等主题基金表现较优 2026年6月，QDII股混型基金整体下跌2.39%。个基方面，全月部分主投新能源汽车、半导体、全球医药等主题基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金上涨0.18%。 3.风险提示 本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可