国海证券2026年8月十大金股电话会议要点整理

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 会议性质：仅面向符合适当性要求的客户，内容不构成投资建议，严禁录音转发，国海证券概不承担相关投资损失责任 2. 宏观与市场判断：8月A股或迎反弹，核心关注美股走势；A股成交额已降至1.9万亿，符合历史规律对应反弹行情；科技筹码结构改善，AI龙头融资余额下降30%-50%；美股需关注非农、CPI等数据，美伊冲突缓和或支撑反弹 二、金股及投资线索 1. 风电领域：金丰科技，可再生能源十五五规划支持风电，7月陆风招标超20GW，估值较低；公司海外出货增76%，双汇流产品占比提升，煤制盈利改善，2026年业绩预期40-45亿，PE约17倍 2. 商业航天领域：飞沃科技，收购多家航天结构件公司，朱雀三号等火箭待发射，2027年业绩预期2.5亿，PE约40倍，朱雀系列火箭发射或催化股价 3. 动力煤领域：新兴能源，供需紧平衡，长期煤价或上涨，煤电一体化特征显著，2026年业绩约25亿，PE约10倍，目标市值450亿 4. 铬盐领域：振华股份，全球铬盐市占率第一，供给端受限，SOFC需求拉动，2028年或现30%供需缺口，具备高成长性 5. 创新药领域：康诺亚（康诺亚B），核心产品康柏西普纳入医保及基药目录，商业化提速；胃癌产品临床三期达金标准，后续有CM512二期数据读出、CM336三期临床等多项创新药里程碑，2026-2029年利润预计10亿、13-15亿、超20亿，估值优势明显 6. 算力领域：浪潮信息，国产超级节点+存储利润贡献带动业绩，2026年利润预计50亿，明年或翻倍增长，当前估值处于低位，后续股价有上涨动力；华丰科技，国产算力放量+超节点渗透率提升，其高速背板连接器、CPU Socket等产品受益，2026-2028年利润预计7.2亿、10.8亿、17.2亿 7. 液冷阀门领域：冠龙节能，液冷CDU阀门国产替代，当前市占由海外厂商主导，液冷需求放量+国产替代空间大，2026-2028年利润预计7100万、8500万、1亿，市值小弹性大 8. 端侧芯片与物联网领域：敖杰科技，蜂窝物联网业务上半年销售额增长超20%、毛利率提升，5G高速物联（印尼）、手机SOC芯片突破，ASIC业务同比增157%，2026年有望实现规模与扣非净利润转正，2027-2028年收入预期64亿、80亿，净利润2.9-7.33亿，维持买 入评级 9. 白酒领域：贵州茅台，二季度食品饮料/白酒持仓达历史低位，筹码压力释放；基本面创近3年最佳，批价稳在1700元左右，远超市场预期，下半年供给稀缺，股息率近4%，有回购、增持等稳价方案，被选为核心金股 三、风险与关注 1. 风险提示：A股反弹波动大，有色受宏观因素影响，银行消费拥挤度高，需关注政策及行业变化；北美算力风险边际增加，需关注市场环境变化 2. 行业与后续关注点：康诺亚B、浪潮信息等标的后续调研进展可联系相关分析师