国海证券2026年8月十大金股电话会议要点整理

一、核心要点

1. 会议性质：仅面向合格投资者，内容不构成投资建议，严禁录音转发，国海证券不承担投资损失责任。
2. 宏观与市场判断：8月A股或迎反弹，核心关注美股走势；A股成交额降至1.9万亿，符合历史反弹规律；科技筹码结构改善，AI龙头融资余额下降30%-50%；美股需关注非农、CPI等数据，美伊冲突缓和或支撑反弹。

二、金股及投资线索

1. 风电领域：金丰科技，受益于“十五五”规划及7月陆风招标超20GW，海外出货增76%，煤制盈利改善，2026年业绩预期40-45亿（PE约17倍）。
2. 商业航天领域：飞沃科技，收购多家航天结构件公司，朱雀三号火箭待发射，2027年业绩预期2.5亿（PE约40倍），发射或催化股价。
3. 动力煤领域：新兴能源，供需紧平衡，长期煤价或上涨，煤电一体化显著，2026年业绩约25亿（PE约10倍），目标市值450亿。
4. 铬盐领域：振华股份，全球市占率第一，供给受限，SOFC需求拉动，2028年或现30%供需缺口，高成长性。
5. 创新药领域：康诺亚（康诺亚B），康柏西普纳入医保，商业化提速；胃癌产品临床三期达金标准，2026-2029年利润预计10亿、13-15亿、超20亿（估值优势明显）。
6. 算力领域：浪潮信息，国产超级节点+存储利润贡献带动业绩，2026年利润预计50亿，明年或翻倍增长（当前估值低，上涨动力足）；华丰科技，国产算力放量+超节点渗透率提升，2026-2028年利润预计7.2亿、10.8亿、17.2亿。
7. 液冷阀门领域：冠龙节能，液冷CDU阀门国产替代，市占由海外主导，液冷需求放量+国产替代空间大，2026-2028年利润预计7100万、8500万、1亿（市值小弹性大）。
8. 端侧芯片与物联网领域：敖杰科技，蜂窝物联网业务增长超20%、毛利率提升，5G物联（印尼）、手机SOC芯片突破，ASIC业务同比增157%，2026年规模与扣非净利润转正，2027-2028年收入预期64亿、80亿（净利润2.9-7.33亿，买入评级）。
9. 白酒领域：贵州茅台，二季度食品饮料/白酒持仓达历史低位，基本面创近3年最佳，批价稳在1700元，供给稀缺，股息率近4%，有稳价方案，被选为核心金股。

三、风险与关注

1. 风险提示：A股反弹波动大，有色受宏观影响，银行消费拥挤度高，需关注政策及行业变化；北美算力风险边际增加。
2. 行业与后续关注点：康诺亚B、浪潮信息等标的后续调研进展可联系相关分析师。