方正证券 2026年10月十大金股电话会议邀请

一、核心要点
本次会议为方正证券2026年10月十大金股推荐电话会议，参会方为方正策略及各行业分析师，所有内容不构成投资建议。各行业分析师分别推荐金股，涵盖消费、家电、计算机、半导体、化工、煤炭、交运、机械、医药、地产建材等多个领域。

二、分行业金股及核心逻辑

1. 消费行业：推荐民生健康，核心逻辑为二十金维他基本盘稳健，布局益生菌、OTC等新业务，跨境品牌拓展，受益于保健品赛道贝塔及竞争格局优化。
2. 家电行业：推荐如进科技，主营变频控制器，应用于暖通、新能源汽车、数据中心等领域，三季度业务改善，欧洲热泵需求高增，新能源汽车业务有新产品新客户突破，人形机器人业务放量，泰国工厂落地助力海外订单，市值低现金充足。
3. 计算机行业：推荐海光信息，国内CPU领域稀缺性高，X86架构生态优势显著，受益于AI向应用端迁移带来的CPU需求增长，当前估值处于历史低位，拥挤度改善。
4. 半导体行业：推荐江丰电子，主营靶材和半导体零部件，受益于晶圆厂扩产及零部件保供需求，三季度靶材成本压力缓解，四季度起毛利率逐季改善，零部件业务向盈亏平衡迈进，当前估值低。
5. 化工行业：推荐华鲁恒生，中东战事支撑煤化工逻辑，估值仅十倍，德州尿素产能及荆州TDI项目增量，业绩弹性大，安全边际高。
6. 煤炭行业：推荐陕西煤业，当前煤价处于历史高位，受益于供给收缩，长协比例低弹性大，上半年业绩高增，高分红，兼具防守与进攻属性。
7. 交运行业：推荐中远海能，油运受益于中东原油增产及供应链效率损失，VLCC等运价创新高，当前估值低安全边际足，未来业绩有支撑。
8. 机械行业：推荐科泰电源，主营柴发，受益于AI数据中心备用电源需求，海外尤其是欧美出口占比提升，盈利改善，合同负债及订单快速增长，下半年业绩高增。
9. 医药行业：推荐药明康德，小分子CRO龙头地位稳固，全球大药放量，海外收入占比超八成，当前估值性价比突出，业绩确定性强。
10. 地产建材行业：推荐华润置地，受益于房地产行业政策调整，资金成本行业最低，核心城市项目布局，经常性利润占比超六成，估值低，政策红利下弹性大。

三、风险与关注
所有推荐标的存在行业及个股自身风险，如宏观经济波动、政策变化、行业竞争加剧等。