西南研究 金股电话会议聚焦2026年10月投资策略及金股推荐

本次会议聚焦2026年10月投资策略及金股推荐，化工组推荐汉博高新，半导体材料领域受益美股龙头走强和资本开支加速；海外组推荐英伟达，AI基本面确定性高，算力需求带动大模型研发；环保公用组推荐广西能源，四季度业绩高确定性，水电业绩超预期；电信组推荐嘉德新能，新能源公募REITs将发行，现金流改善；机械组推荐艾迪精密，高端液压件收入占比70%，中报营收利润增速超40%；医药组推荐华凯捷净、长庚高新，电子洁净业务增速快，长效生长激素以价换量；传媒组推荐慧亮科技，AI底层框架更新带动收入增长；交运组推荐宁波港，集装箱业务盈利质量最优；电子组推荐长鑫科技，国产DRAM龙头受益AI算力需求爆发。

报告重点分析了半导体材料、AI、环保公用、新能源、工程机械、电子洁净、传媒、交运、电子等多个赛道。半导体材料领域受益美股龙头走强和资本开支加速；AI行业基本面确定性高，个人智能体爆发带动算力需求；新能源方面，嘉德新能将发行西北五省首单新能源公募REITs，现金流改善；工程机械领域艾迪精密客户突破海外头部客户；电子洁净业务增速快，华凯捷净在手订单32.5亿；传媒行业受益AI带动广告需求增长，慧亮科技IAP市场空间达400亿美元；交运组推荐宁波港，集装箱业务盈利质量最优；电子组推荐长鑫科技，国产DRAM龙头受益AI算力需求爆发。

报告主要推荐了汉博高新、英伟达、广西能源、嘉德新能、艾迪精密、华凯捷净、长庚高新、慧亮科技、宁波港、长鑫科技等金股。汉博高新受益半导体行业需求波动；英伟达AI基本面确定性高，估值处于半导体行业低位；广西能源四季度业绩高确定性，水电业绩超预期；嘉德新能估值历史低位，新能源公募REITs将发行；艾迪精密中报营收利润增速超40%，全球化及国产替代打开成长空间；华凯捷净转型电子洁净领域，2026年净利润或超2亿；长庚高新业绩触底反弹，长效生长激素以价换量；慧亮科技短期AI底层框架更新带动收入增长；宁波港集装箱业务盈利质量最优；长鑫科技国产DRAM龙头受益AI算力需求爆发。

当前市场对报告涉及行业/金股现状判断如下：半导体材料领域受益美股龙头走强和资本开支加速，湿电子化学品、光刻胶产品受益；AI行业基本面确定性高，个人智能体爆发带动算力需求，大模型研发重回训练环节；新能源方面，嘉德新能估值历史低位，新能源公募REITs将发行；工程机械领域艾迪精密客户突破海外头部客户，中报营收利润增速超40%；电子洁净业务增速快，华凯捷净在手订单32.5亿；传媒行业受益AI带动广告需求增长，慧亮科技IAP市场空间达400亿美元；交运组推荐宁波港，集装箱业务盈利质量最优；电子组推荐长鑫科技，国产DRAM龙头受益AI算力需求爆发。

报告提示了汉博高新关注三季报业绩兑现及半导体行业需求波动；英伟达关注AI行业监管政策及科技大厂资本支出指引不及预期；广西能源关注水电来水情况及火电政策变化；嘉德新能关注新能源政策落地进度；艾迪精密关注工程机械行业周期波动；华凯捷净、长庚高新关注订单落地及创新管线进展；慧亮科技关注新模型上线后的市场反馈及十月份资金兑现压力；宁波港关注宏观经济波动及港口产能过剩风险；长鑫科技关注存储价格走势及全球DRAM行业竞争格局变化等风险。