西南-聚焦2026年9月投资策略及金股推荐20260901 原文

2026年09月02日00:50 发言人00:00您的对名单，谢谢。 发言人01:21 下面开始播放免责声明，本次电话会议服务于新闻研究所白名单客户，不构成投资利益。本公司不对投资者使用本次会议内容所导致的投资损失承担任何责任。专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点，未经本公司收收收入即可。任何机构和个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。 发言人01:44 大家好，欢迎参加西南研究金股电话会议，聚焦2026年9月投资策略及金股推荐。目前所有参会者均处于静音状态，下面有请化工组老师讲话。好的，各位投资者朋友大家晚上好。我们化工组这个月放的新股是翰博高新。大其实可以看到我们之前也放了几次翰博高新作为这个金股。实际上我们对于翰博高新是一直在持续的大力推荐。我们推荐的核心的逻辑，其实还是基于他收购的这个中晋石梅肯资产的一个包括产品放量，包括产品迭代升级带来的一个持续超预期。 发言人02:18 我们近期的一个主要公司的一个变化，大家在这个公众号上其实也可以看到，其实在八月底，这个公司在上海的一个展览上，也展示出了自己的一个，包括产品的一个新产品的一个布局，以及包括这个客户端的一个强大实力。因为大家可以看到就是，公司的一个传统的在这个显示模组上的产品的毋庸置疑。我们认为其实公司最主要的，还是在于这个半导体级别上的一些先进产品的一些布局。我们从这个公司官方公众号上面可以看到，就是说现在中东京石梅肯收购的这个资产，实际上已经聚焦于是电子化学品，以及包括先进封装的材料这两大方向。同时下游应用的也同时覆盖了显示面板以及半导体这个级别。 发言人02:58 那现在的话缺品，大家之前市场一直就有预期的一或者一直认为的就是一些传统的玻璃液石刻液嫌疑的这些品种。但是我们可以看到在新的在这个公众号上其实也提到了，像这个TGV包括RDL这些玻璃基板上，公司也在进行一些前端的一些布局。同时其实我们可以看到最近市场非常火热的ADF这个接电层这个材料，实际上公司也有布局。大家也都知道，现在未知数是占据了全球接近95%的一个份额。中国有很多企业也 是在进行不断的技术探索，想的是突破日本企业的垄断。 发言人03:30 对于东京来讲，实际上它也有这个技术的突破，它的产品是做叫做DDF东晋buildfirm。然后这个产品其实我们也看到，在这个官方公众号也提到了，他的这个技术其实也是对标了ABF的这个关键性能指标。然后对于我们的国产化的ABABF或者说界面层材料国产化，实际上是具有很重要的一个意义的。而且未来其实对于翰博高新来讲，它的一个界面层材料这方面的一个布局，我们认为是很有很大的空间的，是可以超市场预期的，这个是一块儿。还有另外一块儿，实际上我们可以看到就是公司的客户层面，其实也展示了非常强大的能力。在这个展会上，其实我们可以看到京东方的董事长实际上也是在这个TTV，也就是玻璃基板这块的一个材料这儿。那也是给翰博高新的一个比较强大的客户背书。 发言人04:14 所以说我们认为就是从公司的翰博高新来看，未来这个公司不光有试点的化学品，同时也将会有ABABF相关的一些产业布局。除此之外，还会有一些玻璃基板上的一些材料的一些布局。所以说我们认为未来这个翰博高新，它将会发展为一个超于市场预期的，电子材半导体材料的一个平台化的一个公司。那对于公司的一个业务放量，包括估值体系来讲，都是具有很重要的一个意义的。所以说我们把公司作为九月的一个新股。 发言人04:43 以上是化工组的汇报内容，谢谢。分享，下面有请张玉卓老师讲话。好的，各位投资者朋友们，大家晚上好。我们要入住九月的新股是中原高速。中原高速在前不久也是发布了2026年的一个中报。2026年上半年，公司实现营业收入是29点二三亿元。实现归母净利润是6.87亿元，同比增长的是三年3.57%。 发言人05:08 从消费主业来看，截止2026年6月底，公司管养的总里程大概是808公里。上半年公司实现的这个通行费的收入是22.2 4亿元，同比上升1.43%。其中客车的收入是14点二三亿元，货车的收入是8.0 1亿元，可以看到货运的流量已经成为了公司稳收增收的一个重要支撑。 发言人05:27 在这个建设项目方面，公司的郑洛高速攻坚冲刺，全县基地交付及房屋拆迁已经全部完成。洛阳段郑州，巩义段的香港拆迁的全部完成。青龙山隧道，包括这个汇市河特大桥以及路面方便的施工也在加速，有上中高速荆州大道互通项目方面，公司也是成功取得省政府验收用地批复。在漯河的服务器的改扩建的设计方案方面，公司也已经完成了安排特定招标以及初步的设计修编，进入了审批阶段，总体来讲，公司这个收费公主业中西平稳向好，重点建设项目是有序推进。与此同时，公司在产业投资和产业布局方面也在逐 步优化。 发言人06:05 我们知道截止2026年6月底，公司全资子公司一共有四家。其中有一家叫鼎源投资，它是主要从事这个项目投资的。丙元投资，在2025年的7月9日，他就其中投资个项目就是极致家成功在港交所上市，成为顶源投资的第18家上市企业。在今年的7月7号炳联高速投资另外一家企业同仁堂基养呢，也是成功在港交所上市，这个是也是鼎源投资控股成功上市的第19家。因此上市不仅是同行医药发展的重要里程碑，也是秉源投资深耕大健康产业成果，标志着炳源投资在医疗健康上面的自己迈入了一个新的阶段。 发言人06:39 所以整体而言，我们看好公司作为河南的省的收费公路龙头，能够聚焦主业做大做优。同时公司布局的这个投资业务，可以给公司的业绩带来一定的增量，谢谢。感谢分享，下面有请公用组老师讲话。 发言人06:55 各位投资者大家晚上好。那么我们我们公用这边这个月仍然维持之前给大家推荐的恒宇科技。推荐的逻辑其实因为已经连续推荐两个月了，然后推荐的逻辑其实没有太大变化。主要还是看好恒一科技在热烈姐这个赛道绝对绝对龙头的这样的一个地位。同时目前已经切入到这个suf路线里面的上游设备和上游的再生油运营的这个赛道里面。所以未来的利润空间是非常大的。然后利润预测我们之前也也强调过，今年是1.5亿以上的净利润，明年是2.5亿以上的净利润。然后在此基础上，就是运营相关的利润可能会存在一个比较大的空间。 发言人07:32 然后近期因为切入的这个SaaS赛道的上游设备领域，也有一些欧洲的产业进展进展比较快，所以相应的一些客户的订单就会比较集中的去签下来，所以后续公司也是比较积极的在做这样的市值管理，还有一些交流的这些动作，所以我们是仍然坚定看好。那么目标目标还是希望会在今年年底之前，可能会有一笔相应的，融资的计划，所以公司目前对于利好一个释放，包括自己这个设备订单的一些推进都非常的积极。以上是我们推荐的理由，谢谢感谢分享。下面有请电信组老师讲话。 发言人08:09 各位大家好，我是新来电新的读书店，我们这个月推荐的金股还是这个家乐新能。有我们上个月就在做一些推荐，然后整个八月份，公司因为有一些转债的到期和赎回，导致整个的二月的股价有些回调。在八月的二十几号已经完成了转这个转债的一个转股所以就现在也没有这个转债的一个压力，那么整个股价也回到一层底部的位置，我们推荐价格性能的逻辑只有两条。 发言人08:32 首先是今年在整个行业来看，它是一个正能量的底。公司的主业是新能源的发电，通过建设风电的电站，然后来去做这样一个发电的收益。我们也看到在今年有一些新能源的一些不管是电网端有一些较大的压力还是说从风闭源端有一些利用小时数的压力。看到今年的这种发电厂的一个营收水平和利润水平。其实应该是过去五年以来一看，就是它的一个压力最大的一年，在2025年其实有一个新能源的一个套装。所以在26年的这个行业的一个相对空间，其实相对说就，比较低。包括今年确实也是天公不作美，然后这个风也不是很好，所以其实，这个公司在今年其实是一个最大的一个底，所以才有这样一个底部市值的位置。 发言人09:12 但是在掌握明年来看，我们看今年就是上半年国家在整个储能，然后包括高压特高压这一块建设，其实都是比较多。所以其实在明年来就能看到一个下降空间也比较好啊。所以我展望明年的话，这个行业的一个定价，不管是酱，我们觉得明年都是一个明显向好的一个趋势。公司其实现在今年现在120亿的市值，目前就应该在这个15到20倍的一个水平，跟比较集中14个月估的一个水平就在一个低的位置。所以这是第一块基于它的一个主要逻辑推荐。 发言人09:37 第二块就是公司也在做整个绿色燃料能源的一个转型。那么在八月份，公司的整个纤维素乙醇的这样一个产线已经正式实施生产。这个纤维素乙醇生产之后，后续的话就是从这个绿色乙醇以及计划这个木质素转到甲成的一个路径。其实公司会在基于纤维素的这样一个工艺去做整个液氮染料，包括这个夏普，包括这个绿色甲醇。 发言人09:58 那密色染料在未来我们也是坚定去看好这样一个行业的需求空间，公司目前在整个纤维度的这样一个生产的路线来说，应该是全球领先的。不只是国内，然后也是技术上基本上可以算是全球在党的。当然现在可能在他的一个目前的业绩上还没有没有没有这些反应。我们觉得这个生产供应的一个落地，以及技术上能看到一些边界的变化，其实对它的一个股价，或者说对它未来成长还是一个非常有利的一个事情，所以现在确实是在一个资本链的底，然后未来的一个燃料，它的一个技术壁垒也可能慢慢会体现在它的一个股价上。所以这个是我们这边加的新闻的很的国际，也是随时的看好，然后也建议让我们去关注这个目前处在一个非常低优位的一个公司我这边就讲，感谢分享。下面有请制造组老师讲话。 发言人10:45 好的，各位领导好，我是制造组的张雪。然后向各位领导汇报一下艾迪精密最新的情况。艾迪是昨天发布的上半年的业绩。应该说它的整个业绩还有它的增速的情况下，整个工程机械板块还是属于第一梯队的，也是为数不多的这个业绩是比较超预期的工程机械类的这个公司。 发言人11:00 主要的逻辑的话还是分为三个方面。第一个的话就是现在业绩比较好，然后市场份额和客户的结构目前都是在向好方面去变化。上半年的话公司总共营收是22亿，同比增长了45%。规模三个亿，同比是增长50%。 发言人11:12 这个增速其实不只是表现在上半年，可能是一直到Q3和Q4公司都能够将这个业绩能够延续下去。其中的话单Q2的营收是增长37%，规模是增长47%单Q2和KH一的增速是差不多的。目前的话利润的增速仍然是快于收入，说明公司的产品的结构现在是在优化。 发言人11:29 E艾迪这边的话，目前70%是以高端液压件为主。在过往17年刚上市的时候，它70%都是传统的中低端的玻璃锤，现在已经全面转向了这种高端液压件。然后上半年的话仅收入是同比增长60%，营收占比的话目前是占七成。然后其中的话又以行走马达为主要的产品。目前的话艾迪和行动马达在国内的头部主机厂的话占有率是超过80%，基本上是全部占有。然后是法的话，市占率目前是突破了50%。 发言人11:54 然后六吨到和7.5吨的这个中小的挖机的机型渗透率还是在不断的提升。就是高端压电这一块。然后另一块的话就是占比30%的后缀锤，后缀锤是挖机的一个备件的辅具。然后艾迪这块的话，后缀锤的销量主要是跟国内的挖机的销量增速基本执行的。目前的话艾迪的海外收入敞口还不是很高，是是这个也是他受这个会损影响比较小的一个原因。海外收入占比的话不到20%，目前是17%。 发言人12:18 但是他在外资和这个主主机厂就是海外主机厂，主机厂在海外的产能一个配套，这块的话还是在继续突破目前EI产品的话是向多家的海外的头部客户都有已经批量供货。之前的Q1和Q2我们一直在交流的凯特项目目前已经落地，并且凯特成为了第一大海外客户。然后在印度市场的话，对国内的三一、徐工、柳工的印度工厂一直在批量配套。 发言人12:37 目前的话艾迪的主要业务的话就是高端压线和这个控制存储据。除此之外的话它新业务这一块也是在同步放量。新业务是