西南研究3月投资策略及金股推荐20260227

西南研究所专家团队在电话会议中重点推荐了英伟达（NV）和美光（MU）作为AI领域的投资标的。英伟达因在AI计算和GPU领域的创新及新产品发布被看好，预计未来三年复合增速接近60%，三月TC大会或将发布新一代芯片和技术，增加催化剂。美光则凭借其在存储芯片市场的领先地位及受益于AI和数据中心需求增加，预计未来三年复合收益率接近80%，当前估值相对同行业较低，建议重点关注。

会议还深入讨论了医药、汽车、轻工等行业。医药领域，创新药品如长效升白药伊利书和丁甘表现优异，原料药如维生素B5全球领先，价格周期底部有上升空间，但需注意研发和商业化风险。汽车领域，潍柴动力电力能源业务受益于北美AI浪潮和IDC需求，订单充足；新兴股份在机器人领域加速布局，与T公司合作及V3版本推出将提升估值。轻工领域，博汇纸业作为白卡纸龙头，预期金光纸业将注入优质资产，提升其行业地位，成本控制和海外渠道共享将对其营收和盈利产生积极影响。

广汇物流作为三月金股，核心逻辑包括：1）位于疆煤外运国家战略风口；2）拥有稀缺铁路干线核心资产；3）地产业务负面影响逐步消除。公司受益于疆煤外运需求增长和铁路运能瓶颈，预计未来几年业绩显著增长。华锡有色作为广西唯一有色金属上市平台，具有体外资产注入潜力，CT2金属供需缺口长期存在，主力矿山扩产将提升产量，看好其业绩增长逻辑。

贝壳作为中国最大房产交易平台，新房和存量房业务均取得显著增长，租赁和家装业务已开始盈利，AI赋能提效成为亮点，整体效率有望跃升。中兴菌业作为食用菌行业龙头，金针菇和双报股业务盈利能力修复，人工虫草业务盈利能力突出，预计未来几年EPS稳健增长，虫草业务带来更广阔的盈利空间。潍柴动力电力能源业务受益于北美AI浪潮和IDC需求，订单充足，大缸径发动机产能将助力公司快速增长。新兴股份在机器人领域加速布局，与T公司合作及V3版本推出将提升估值。