新兴产业周报20260802

核心观点与关键数据

• 市场整体：新兴产业板块整体表现偏强，技术面评级为强，基本面预期增速小幅上修0.50%，120日均线绝对位置低于-2标准差，轮动强度位置适中，拥挤度位置较低。
• 行业配置建议：建议超配半导体、光模块（CPO）、AI应用、机器人，关注商业航天、创新药。
• 主要主题表现：光模块（CPO）、半导体、固态电池、机器人、商业航天、AI应用等主题表现强势，其中光模块（CPO）拥挤度明显上修，半导体受海外存储大厂业绩回暖提振，固态电池受海外厂商量产评估推动，机器人领域车企加速布局。

主题轮动与相对位置

• 本周多数主题上涨，商业航天、太空光伏、可控核聚变、光模块（CPO）等主题相对位置偏低。
• 四大技术指标：均线、个股轮动强度、实际拥挤度、相对位置，用于评估主题活跃度及弹性。

近期产业核心聚焦

• 光模块（CPO）：中际旭创完成“A+H”上市，募资支持AI算力基建。
• 半导体：三星电子Q2营业利润创历史新高，行业景气度回升。
• 固态电池：Factorial与SK On签署量产评估备忘录，加速产业化。
• 机器人：比亚迪人形机器人“小迪”即将发布，车企加速布局。
• 商业航天：长征七号甲文昌发射成功，验证常态化发射能力。
• AI应用：DeepSeek-V4-Flash API上线，强化智能体与代码调用能力。
• 游戏：ChinaJoy 2026以“与AI同游”为主题，AI技术融合成趋势。
• 创新药：通化东宝门冬胰岛素注射液获FDA批准，国产药企海外布局取得进展。
• 新消费：上半年直播电商零售额突破1万亿元，同比增长6.5%。
• 低空经济：湖南印发低空经济发展方案，布局低空旅游场景。
• 量子科技：D-Wave与AT&T计划扩大量子计算在网络运营领域的应用。
• 深海经济：2026“圳港杯”海洋新质生产力创新大赛启动。
• 可控核聚变：宁德时代领投贝塔聚变新一轮融资，再度加码核聚变领域。

下周展望

• 国内经济数据：关注8月3日至7日的CPI、PPI同比数据。
• 海外经济数据：关注8月8日的美国7月ISM制造业指数、失业率及非农就业人口变动。
• 产业事件：第二十届沙利文GIL峰会、马斯克旗下AI Grok 4.6发布、宇树科技IPO初步询价、CCF量子计算大会、SpaceX上市后首份财报发布、华为全场景新品发布会等。

风险提示

• 国际局势变化风险、美债利率超预期上行风险、产业政策变化风险等。