浙商证券2026年8月策略金股会议纪要

发布时间：2026-07-31 一、会议基本信息 1. 浙商证券研究所于2026年7月31日召开2026年8月策略金股会议，面向机构投资者及受邀客户，内容涵盖宏观、策略、行业等投资判断 二、核心要点 1. 宏观观点：美国科技资本开支拐点暂未显现，美联储三季度将统一内部共识、暂不加息，四季度才可能传导政策；核心关注中美关系，预计8月中下旬或有积极信号催化风险偏好修复，国内内需政策增量有限，需等待风险偏好拐点 2. 策略观点：7月市场调整释放压力，下行空间有限，建议中线仓位持有、短线逢低增配；关注证券、创新药、恒生科技、传媒及超跌双创板块，行业选择保持均衡 3. 行业金股推荐： （1）半导体设备龙头北方华创，受益于AIcapex（资本开支）扩产周期，预计2026-2028年净利润同比增长27%、39%、37%，给予买入评级 （2）CXO龙头药明康德，CRDMO模式领先，2026年资本开支预计65-75亿元，关注订单高增速等催化 （4）服务器厂商浪潮信息，上半年业绩大超预期，AI服务器需求旺盛，行业景气度高 （5）动力电池龙头宁德时代，中报环比改善，下半年排产旺季明确，行业增速维持20%以上，龙头优势稳固 （6）纳米金属粉体企业博迁新材，受益AI服务器、新能源车等需求，产品量价齐升，跟随三星电机扩产；2026年预计净利润6-7亿元，2027年若涨价30%利润弹性至14-20亿元，目标千亿市值，维持强烈推荐 （7）金固股份：阿凡达低碳车轮获国内外头部新能源车企定点，阿凡达镍微合金用于机器人结构件且已量产，推进向新材料解决方案商转型，2026年上半年净利润4000万-6000万元，同比增长32%-98% （8）昆仑万维：2026年Q2 AI相关业务年度经常性收入（ARR）破8亿美元，布局AI全产业链闭环，当前估值偏低，关注国产芯片流片、大客户开拓等催化 （9）悠然牧业：2026年上半年净利润7.39亿-9.03亿元，肉牛和原奶双周期向好，淘牛每涨1元增厚收入约7000万，为双周期共振稀缺标的，重点推荐 （10）太阳纸业：作为造纸绝对龙头，受益于箱板纸淡季涨价，2026年预计净利润36-37亿元，2027年预计40亿元，估值不足10倍，目标价有10%-20%上行空间三、风险与关注 1. 宏观政策不及预期、下游需求不及预期、产品研发进展不及预期、全球创新投入收紧、行业竞争加剧、AI应用放量不及预期、AI业务投放压力、国产芯片流片进展不及预期等