2026年7月29日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展6000亿7天期、2065亿7天期逆回购操作，逆回购到期760亿，逆回购口径资金净投放7305亿。 国债方面1.58Y2500051.225-1.23；3.50Y2500031.3425-1.3425；5.66Y2500071.4455-1.4475；9.08Y2500161.698-1.7015；29.08Y25000062.216-2.235。 金融债方面174D2604011.35-1.35；2.57Y2402031.4675-1.47；5.47Y2202051.585-1.59；8.89Y2502151.77-1.776。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内震荡上行，较昨日收盘价上行近0.5-1.0bp；1y大行今开1.51/1.505，成交在1.505（+0.27）和1.51（+0.77），尾盘收在1.51/1.50。2y附近大行今开1.575/1.57，成交在1.57（+0.59），尾盘收在1.57/1.565。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，卖盘力量较强于买盘，基金、理财、券商资管和保险均有参与。 5y大行二级全天交易十分活跃，全天收益率震荡上行。非免税券昨收1.8925（+0.3），今开1.895（+0.55）.日内最高1.90（+1.05），最低1.895（+0.55），震荡区间0.5bp，今收1.8925 (+0.3),尾盘对峙为1.895/1.8925。盘中与同期限大行永续相差约2bp,券商基金为主要参与方; 25建行二级资本债02A(BC)昨收-（0），今开1.7725(+0.65),日内最高1.7725（+0.65),最低1.7725（+0.65）,今收1.7725 (+0.65),尾盘对峙为1.78/1.775，市场成交较为活跃；24建行二级资本债01B昨收2.0375（+0.91），今开2.0275(-0.09),最高2.0275(-0.09),最低2.0275(-0.09),今收2.0275（-0.09),尾盘对峙为2.04/2.035。 4-5股份制二永今日收益上行。4.87Y+NY 26中信银行永续债02BC成交在1.9375（-0.20）到1.94（+0.05），震荡区间0.25bp。4.85Y+5Y26兴业银行二级资本债02成交在1.905（+0.13）。今日股份制二永相对活跃，基金，券商有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在估值（+0）到（+0.5）。股份制主要成在估值（-0.5）到（+1）。3y 26广发银行债01BC成在1.58到1.5825。大城商行主要成在（-1）到（+2.5）。2.97y 26江苏银行债01BC成在1.5825（+0.09）到1.585（+0.34）。科创今日主要成在（+0.5）附近。1.8y 25交通银行科创债01成在1.51（+0.4）。收益率早盘下行，午盘走高后再度下行。银行、基金/银行、基金、券商资管为主。 今日银行间短融市场成交活跃度尚可，成交主要集中在2027年Q1期限。短端方面，23D012582886.IB25厦港务SCP005AAA在1.50%成交（估值-2.00位置），基金出给基金；79D 012680157.IB 26珠海港股SCP001 AA+在1.50%成交（估值-1.55位置），银行出给基金；中长端方面，114D012681352.IB 26沪电力SCP009AAA在1.485%成交（估值位置），基金出给银行；170D 012681870.IB 26环球租赁SCP008AAA在1.53%成 交（估值-0.9位置），银行出给基金；长端方面，241D(休2)012681629.IB 26南航租赁SCP003AA+在1.58%成交（估值-0.15位置），银行出给理财；316D 042680211.IB 26桂交投CP006 AAA在1.56%成交（估值+1.64位置），银行出给理财；总体而言，短端、中长端和长端收益日内震荡。 今日中票收益上午在估值-1附近，尾盘在估值+1附近。汇金、电网今日成交保持清淡。4.12Y汇金成在1.72%（-0.22），9.74Y电网成在2.09%（+1.42）。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+2，1.7Y 23中关村集MTN002B成在1.61%（+0.63），2.54Y 24核能电力MTN002A成在1.55%（-0.94），1.54Y23蓉城轨交MTN001成在1.565%（-0.12）。成交收益率集中在1.50%-2.00%，银行、基金出给基金、理财。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+1，3.02Y 24云能投MTN017成在1.93%（-2.66），4.16Y 25蜀道投资MTN004成在1.775%（+0.29），3.00Y 24扬城建MTN004成在1.70%（-0.74），收益率集中在1.65%-2.20%，银行出给保险、基金。 5Y+，7.36Y 23深投控MTN004成在2.00%（+0.01）；7.93Y 24中国中煤MTN003在2.08%（-0.14），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。 永续中票集中在3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-2到估值+2，基金出给券商。 交易所信用债全天交投较为清淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商理财为主。全天收益率小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值附近（295D 24国君G1(免)1.47），基金理财买，基金卖；非券商债多成交在1.48-1.60（356D 26国联D1 1.55），基金理财保险买，基金银行卖；年内科创债成交清淡，多成交在估值附近（304D(银休2)24BEHLK1 1.53）。 1-3年，今日券商债成交较为一般，成交多在估值附近（2.97Y 26GTHT10 1.66），基金双边参与；非券商债成交一般，多成交在估值-1至估值附近（2.96Y 26京投债01 1.675），基金保险买，基金保险券商卖。科创债成交一般，多成交在估值至估值+1附近（2.91Y 26华电K4 1.60）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交较活跃，成交多在估值-1.0到估值+0.6（4.69Y 26湘江011.82），基金券商双边参与，券商资管理财买，银行卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1（4.98 26中金K41.755），基金券商及理财双边参与，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较少，成交多在估值附近，（7.79Y 24中化05 2.14），基金保险券商买，银行基金卖，科创方面成交寥寥，成交多在估值附近，（7.83Y 24京投K2 1.99）。 市场交投清淡，各板块基本与昨日持平，变化不大。