2026年7月29日银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周三，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展2065亿元7天逆回购操作，投标量2065亿元，中标量2065亿元，操作利率为1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。7d到期量760亿，净投放7305亿。 【市场评述】 早盘资金面整体仍延续昨日紧张态势，午后转松。 具体来看，早盘国股大行资金部分融出，隔夜押利率存单成交1.55%-1.58%区间，隔夜押信用融出在1.60%。公开市场操作后市场紧张情绪开始缓和，非银隔夜回落至1.53%-1.55%成交。跨月方面，7d押利率非银成交在1.49%-1.50%，14d成交在加权-1.48%位置。 午后回来，资金面开始边际转松，非银隔夜成交1.52%-1.53%位置。临近三点，非银借隔夜押利率存单成交由1.50%逐步降至1.46%-1.44%附近成交。跨月方面，非银7d押利率存单成交维持在1.49%-1.50%位置。临近尾盘，利率隔夜最低成交至1.42%，存单隔夜成交至1.46%。资金面维持宽松直至收盘。 今日资金面情绪指数：58-53-49-48 存单市场 今日资金面整体延续昨日偏紧态势，午后转松，R001收于1.5083%附近，较上一交易日上行约1.3bp，R007收于1.5054%附近，较上一交易日上行3bp。央行今日开展了2065亿元7天逆回购操作，投标量2065亿元，中标量2065亿元，操作利率为1.40%，与此前持平，同时开展了6000亿元隔夜逆回购操作，7天到期量760亿元，今日净投放7305亿元。 今日存单二级市场交投较活跃，受资金面影响，短期限收益率较昨日上行，长期限与昨日基本持平。其中1M国股大行日终收在1.43%附近，较昨日上行1bp；3M国股大行日终收在1.4425%附近，较昨日上行0.75bp；6M国股大行日终收在1.4625%附近，与昨日持平；9M国股大行日终收在1.48%附近，与昨日持平；1Y国股大行日终收在1.485%附近，与昨日持平。1Y与9M相差0.5p，与昨日持平；9M与6M相差1.75bp，与昨日持平；6M与3M相差2bp，较昨日收窄0.75bp；3M和1M相差1.25bp，较昨日收窄0.25bp；1Y-1M曲线利差为5.5bp，较昨日收窄1bp；1Y-3M曲线利差为4.25bp，较昨日放宽0.75bp。 今日现券全天震荡下行，仅30Y期限超涨回落，10Y国债活跃尾盘收于1.7215%附近，与昨日基本持平，30Y国债收于2.206%附近，较昨日上行1.6bp。今日存单一级仅1M和9M为工作日到期，但发行意愿依旧较强，一级9M大行股份制提价1.48%位置募集不少量。后续建议持续关注跨月资金面是否转松及大行发行情况对存单市场价格的影响。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N持续紧张，跨月需求集中在1W期限紧张，2W偏紧，1M均衡，3M及以上中长期需求较少相对均衡。具体看：O/N继续收紧，早盘需求堆积，价格逐步上行，早盘伊始3.68%-3.69部分成交后，继续收紧上至3.70%-3.72%；跨月1W融入需求大量堆积，集中报在3.80%-3.98%较宽区间，部分卖盘出现，需求区间内成交；2W买盘报在3.85%-3.90%，融出有限，听闻市场部分交投在3.86%-3.90%。1M少量卖盘出现，报3.92%-3.95%，部分融入需求跟随卖盘增多，报在3.85%-3.92%，在3.92%交投，据悉市场亦有部分交投在3.90%、3.98%；3M需求偏少，听闻市场小量成交于3.88%附近；更长期限双边需求寥寥，交投清淡。今日境内非银拆借市场较为清淡，交投较少。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡，需求有限。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N紧张，跨月1W-3M各期限紧张，6M-1Y维持偏紧态势。具体看：O/N收紧明显，买盘提价较快，日内在3.67%-3.71%成交；1W融入需求多，报价上行，买盘报在3.76%-3.90%，据悉市场在午后3.87%-3.90%内成交，后融出难觅；2W买盘报在3.80%-3.84%，融出较少。1M买盘上行，报3.86%-3.91%，2M买盘报在3.92%，卖盘均较少，据悉1M-2M分别部分成交在3.90%、3.95%；3M融入需求报在3.98%-4.10%，听闻市场在3.99%-4.07%交投。6M买盘偏少，报在4.10%附近，成交清淡；1Y双边对峙位于4.35-%-4.55%/4.25%-4.35%，据悉市场在4.35%有部分交投。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。