2026年7月14日银行间货币市场收盘日评

【2026-07-14】 人民币资金 周二，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展2365亿元7天逆回购操作，投标量2365亿元，中标量2365亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。到期量100亿，净投放2265亿。 【市场评述】 今日资金面整体呈现均衡至边际收紧态势。具体来看：早盘宽松，大行股份制供给充足，机构押利率需求平盘较快。盘前隔夜回购押利率成交价格在1.38%至1.40%，押存单商金在1.40%-1.41%，押信用在1.42%-1.43%。7D回购押利率成交在1.40%-1.41%，押存单信用成交在1.43%-1.44%，融入需求增多。公开市场操作后市场逐渐转向均衡，银行融出略有减少，全期限回购品种成交价格有所上涨。隔夜质押利率成交在1.40%-1.41%，质押存单、商金成交在1.42%-1.43%，押信用ofr在1.43%以上；7D融入需求在1.42%附近堆积；1M品种ofr在1.44%。临近午盘，资金供给陆续减少，隔夜bid在1.41%-1.42%。 午后开盘资金面开始收敛，加权价格顺势上扬。隔夜回购押利率成交在1.42%，质押存单信用成交在1.43%-1.44%。随着银行融入需求堆积，资金面收敛加剧，隔夜质押利率价格升至1.42%以上，质押存单信用ofr在1.44%-1.45%；7D-14D报价在1.44%，交投不多。临近尾盘，非银隔夜资金成交价有所回落，质押利率成交在1.38%，质押存单商金成交在1.39%-1.40%，资金面紧张情绪缓解。 今日资金面情绪指数：47-51-53-50 存单市场 今日资金面整体均衡。R001收于1.4062%附近，较昨日上行1.92bp，R007较昨日上行0.43bp至1.4262%附近。央行公告称，7月14日以固定利率、数量招标方式开展了2365亿元7天期逆回购操作，当日100亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2265亿元。为保持银行体系流动性充裕，2026年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月，到期日为2027年1月15日。 今日存单二级市场交投活跃，短期限较昨日尾盘略有上行，长期限成交收益率较昨日尾盘变动不大。其中1M国股大行日终收在1.41%附近，较昨日上行1bp；3M国股大行日终收在1.43%附近，较昨日收益率持平；6M国股日终收在1.45%附近，较昨日上行1bp；9M国股日终收在1.465%附近，较昨日下行0.5bp；1Y国股日终收在1.4675%附近，较昨日下行0.25bp。1Y与9M相差0.25bp，较昨日放宽0.25bp；9M与6M相差1.55bp，较昨日收窄1.5bp；6M与3M相差2bp，较昨日收窄1bp；3M和1M相差2bp，较昨日收窄1bp。1Y-1M曲线利差为5.75bp，较昨日收窄1.25bp，1Y-3M曲线利差为3.75bp，较昨日收窄0.25bp。 现券今日亦维持窄幅震荡，10Y国债活跃尾盘收于1.73%附近，较昨日下行0.5bp。今日CD二级整体需求尚可，9m-1Y国股大行在1.465%-1.47%区间震荡成交。存单一级1Y大行报价1.47%发行，部分大行起量募满，整体募集较好。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N宽松，1W-2W均衡，1M均衡偏紧，3M相对均衡，更长期限需求清淡整体均衡。具体看：O/N融出充裕，集中在3.65%快速平盘；1W买盘报在3.68%-3.73%，区间内成交；2W融入需求报在3.67%-3.75%，融出有限。1M融入报价依旧活跃，略有堆积，报在3.73%-3.82%；3M融入需求报在3.88%-3.90%，1M-3M融出有限，成交较少。6M-1Y双边需求依然较弱，报价寥寥。今日境内非银拆借市场流动性整体均衡，1W买盘报在3.73%-3.75%，区间内成交；1M买盘报在3.95%-3.96%，区间内交投，其他期限报价有限，交投清淡。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡，中期价格有所上行，部分融出报在1M3.85%，2M3.89%，3M3.95%，融入需求有限，3M在3.95%附近交投。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N宽松，1W均衡，2W-1M均衡偏松，中长期限趋紧，3M需求堆积，6M-1Y融入需求较昨日增加，整体偏紧。具体看：O/N买盘报在3.59%-3.65%，在3.62%-3.65%区间成交；1W买盘报在3.70%-3.73%，区间内成交；2W买盘报在3.71%-3.75%，融出报在3.75%，少量成交。1M买盘报在3.80%-3.82%，在3.82%交投；3M买盘堆积，报在3.95%-4.03%，在4.00%-4.03%成交，但融出量有所缩减。6M及以上长期限融入需求明显增加：6M买盘报在4.05%-4.15%，融出报在4.17%-4.22%；9M买盘报4.18%-4.22%；1Y买盘报在4.18%-4.30%，融出报在4.50%以上高位，成交寥寥。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。