2026年7月1日银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周三，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 央行公告称，7月1日以固定利率、数量招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，今日共有6625亿元7天期和6000亿元隔夜逆回购到期，单日实现净回笼11625亿元。 【市场评述】 今日资金面上午延续均衡偏紧态势，午后逐渐转松。具体来看：早盘伊始大行国股行融出较为有限。隔夜回购押利率成交价格开盘即在定价加权或定价1.45%附近，押存单信用开盘价格即成交至1.46%随后攀升至1.50%附近。7D回购押利率成交价格开盘至1.48%附近，14d及以上回购融入需求寥寥。公开市场操作后市场呈现边际收紧状态，银行类机构融入需求明显增加，全期回购品种小幅上行。隔夜回购品种押利率上行至1.50%附近位置，押存单成交至1.53%-1.55%，押信用融出价格报于1.56%以上。 午后开盘资金面收紧态势开始缓解。隔夜回购成交价格押利率回落至1.48%附近，押信用存单成交价格至1.53%。随后资金面继续缓解，成交价格不断下行。临近尾盘，押利率隔夜回购成交价格最低至1.40%，押存单最低至1.42%。 今日资金面情绪指数：53-56-52-49 存单市场 今日资金面整体均衡偏紧。R001下行约3.33bp至1.4696%，R007下行约3.04bp至1.4964%。中国央行：今日开展1000亿元7天逆回购操作，投标量1000亿元，中标量1000亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。 今日资金面略有收紧，存单二级市场整体交投清淡，各期限收益率有所上行。其中1M国股大行日终收在1.42%附近，较昨日收盘上行约5-6bp；3M国股大行日终收在1.44%附近，较昨日收盘上行约2-3bp；6M国股大行日终收在1.47%附近，较昨日收盘上行约2-3bp；9M国股大行日终收在1.475%附近，较昨日收盘上行约1bp；1Y国股大行日终收在1.475%附近，较昨日收盘上行约1bp。1Y与9M相差0bp，较昨日收窄0.5bp；9M与6M相差0.5bp，较昨日收窄3.75bp；6M与3M相差3bp，较昨日拉宽1bp；3M和1M相差2bp，较昨日收窄4bp。1Y-1M曲线利差为5.5bp，较昨日收窄约7bp。1Y-3M曲线利差为3.5bp，较昨日收窄约3bp。 今日债市震荡上行，10Y国债拉升至1.7430附近后回调，尾盘成交在1.7370%附近，较昨日收盘上行约1.20bp。今日二级CD足年国股大行开盘在1.4675%，一路上行至1.48%位置成交，午后成交情绪略有转好，尾盘收于1.475%附近。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N-2W月内短期偏松，1M期限均衡偏松，中长期限需求减少，整体均衡偏松。具体看：O/N跨月后供给迅速恢复，市场平盘较快，成交集中在3.65%-3.66%，午后进一步宽松，部分退至3.62%交投；1W交投稳定在3.70%-3.72%，2W少量买盘报在3.72%，成交相对较少；1M期限买盘报3.78%-3.85%，在3.85%位置少量成交；3M期限融入需求报3.80%-4.00%，部分融出报在4.07%-4.10%，交投清淡。更长期限方面，6M-9M少量买盘报在4.10%，1Y买盘报在4.20%，长期融出有限，成交寥寥。今日境内非银拆借市场1M在3.88%部分成交，其余期限报价较少，相对清淡。 境内美金回购市场：今日境内银行间回购市场融入需求较少，少量融出报在1M3.83%，2M3.87%，3M3.91%附近，未闻成交。今日境内非银美元回购市场成交寥寥。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场O/N偏松，1W均衡偏松，1M-3M偏松，6M相对均衡，更长期限均衡偏松。具体看：O/N供给充裕，早盘集中于3.63%-3.65%区间成交，午后退至3.62%-3.63%融出。1W供需稳定，买盘报在3.67%-3.75%，在3.71%-3.73%集中交投；2W少量买盘报在3.75%；1M个别买盘报在3.80%，融出报在3.95%附近，成交寥寥。3M仅有少量需求报在4.05%-4.08%，融出报在4.10%对峙。6M融入需求相对活跃，报在4.00%-4.16%，融出报在4.18%-4.25%附近，交投有限。9M买盘报在4.18%，1Y买盘报在4.15%-4.22%，1Y融出依旧相对谨慎，仅有少量卖盘报在4.40%，交投寥寥。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。