2026年7月22日银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周三，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展760亿元7天逆回购操作，投标量760亿元，中标量760亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日共有4265亿元逆回购到期，故当日公开市场操作实现净回笼3505亿元。 【市场评述】 今日资金面延续上一交易日宽松态势。具体来看，早盘资金面银行、非银资金供给充足，早盘资金成交利率较上一交易日明显下降，隔夜回购质押利率存单信用成交至1.40%-1.42%区间，7d质押利率存单成交在1.41%附近，押信用成交在1.42%附近；跨月资金供给在14d期限1.44%-1.45%区间，押存单需求在1.43%附近，跨月资金成交寥寥。公开市场操作后，隔夜成交利率继续小幅下行，隔夜资金成交至押利率存单地方债1.39%-1.40%区间，供给充足；7d期限押利率存单成交至1.41%附近。靠近中午，资金成交利率波动不大。 午后资金面延续宽松，隔夜成交利率保持在1.39%附近。7d期限需求在1.40%附近。靠近三点半附近，隔夜押利率存单成交至1.38%附近。临近收盘，隔夜押利率最低成交至1.36%，押存单成交至1.38%附近，资金面保持宽松态势直至收盘。 今日资金面情绪指数：47-47-48-48 存单市场 今日资金面延续偏松态势。R001收于1.3846%附近，较昨日下行1.29bp，R007收于1.4201%附近，较昨日下行0.39bp。央行公告称，7月22日以固定利率、数量招标方式开展了760亿元7天期逆回购操作，当日4265亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3505亿元。 今日存单二级市场交投情绪较好，各期限成交收益率较昨日尾盘小幅下行。其中1M国股大行日终收在1.40%附近，较昨日相同；3M国股大行日终收在1.425%附近，较昨日下行1bp；6M国股日终收在1.45%附近，较昨日相同；9M国股日终收在1.465%附近，较昨日下行0.5bp；1Y国股日终收在1.4725%附近，较昨日下行0.25bp。1Y与9M相差0.75bp，较昨日放宽0.25bp；9M与6M相差1.5bp，较昨日收窄0.5bp；6M与3M相差2.5bp，较昨日放宽1bp；3M和1M相差2.5bp，较昨日收窄1bp。1Y-1M曲线利差为7.25bp，较昨日收窄0.25bp，1Y-3M曲线利差为4.75bp，较昨日放宽0.75bp。 现券今日明显升温，收益率快速下行，10Y国债活跃尾盘收于1.7200%附近，较昨日下行1.40bp。今日资金面延续宽松态势，存单二级成交价整体略有下行，1Y国股大行收盘成交在1.4725%附近。存单一级今天除1M外，其余期限到期日都休，发行意愿较弱。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N-1W宽松，2W-1M均衡偏松，3M及更长期限偏松。具体看：O/N成交集中在3.63%-3.65%区间；1W买盘寥寥，融出报在3.70%-3.72%；2W买盘集中报在3.78%，并有成交。1M融入需求报在3.80%-3.82%，区间内融出，跨月流动性进一步好转；3M融入需求减少；3M以上长期双边需求依旧较弱，长期限整体交投清淡。今日境内非银拆借市场流动性整体均衡偏松，1M买盘报在3.91%，并在此位置成交，更长期限报价有限。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡偏松，部分融出报在1M3.84%，2M3.89%，3M3.95%，融入需求较少。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N-2W偏松，1M均衡，2M均衡偏松，3M均衡偏紧，6M-1Y整体偏紧，中长期融出有所增加。具体看：O/N买盘报在3.60%-3.65%，成交集中在3.63%-3.65%；1W买盘报在3.70%-3.72%，区间内成交；2W融入需求报在3.76%-3.80%，融出报在3.76%-3.78%，并有成交。1M买盘报在3.80%-3.83%，融出报在3.82%-3.83%；2M买盘报在3.90%-3.93%，在3.91%-3.93%区间成交；3M融入报价区间变宽，报在3.95%-4.05%，融出报在4.02%-4.03%，并有交投。6M早盘融入报在4.02%-4.09%，午后中东市场进入，融入报价上行至4.14%-4.15%；9M买盘报4.21%-4.22%，融出较少；1Y买盘报在4.20%-4.29%，市场融出报在4.29%-4.30%，听闻少量交投。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。