2026年09月01日银行间货币市场收盘日评
人民币资金 周二，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 央行公开市场开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。同时，开展了3590亿元隔夜逆回购操作。今日8330亿元逆回购到期，净回笼4690亿元。 【市场评述】 今日为月初第一个工作日，资金面总体呈现早盘均衡、午盘均衡偏松态势。具体来看：开盘伊始，大行国股行融出较多，资金较为充裕，刚需很快得到满足。早盘隔夜回购品种1.40%成交较多，押信用融出1.40-1.42%附近，7D回购押利率价格成交由1.40%-1.42%附近成交，押存单押信用成交在1.41%-1.45%；14D回购品种押利率信用成交在1.41%-1.42%左右。公开市场操作后市场继续保持均衡态势，隔夜成交价格继续小幅下行至押利率1.38%-1.39%，押存单1.38%-1.39%附近成交；7D回购品种押利率1.39%，押存单信用1.40-1.42%成交。临近上午收盘，隔夜回购押利率成交至1.37%，押存单成交至1.38%。 午后开盘资金面转均衡偏松态势，隔夜回购成交价格押利率存单回落至1.37%-1.38%附近。随后成交价格持续下行，临近收盘隔夜回购押利率最低成交在1.34%，押存单成交在1.37%。 今日资金面情绪指数：48-47-47-46 存单市场 今日资金面整体宽松。R001较昨日下行约5.67bp至1.3785%，R007较昨日下行约0.94bp至1.4113%。中国央行今日开展50亿元7天期逆回购和3590亿元隔夜逆回购操作，因今日有3860亿元7天期逆回购和4470亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼4690亿元。 今日存单二级市场整体交投活跃，同昨日收盘相比，除1Y期限午后略有上行外，其余各期限成交收益率小幅下行。其中1M国股大行日终收在1.4325%附近，较昨日下行约0.25bp；3M国股大行日终收在1.435%附近，较昨日下行约0.25bp；6M国股大行日终收在1.4625%附近，较昨日下行约0.25bp；9M国股大行日终收在1.4775%附近，较昨日下行约0.25bp；1Y国股日终收在1.4875%附近，较昨日上行约0.25bp。1Y与9M相差1bp，较拉宽0.5bp；9M与6M相差1.5bp，较昨日没有变化；6M与3M相差2.75bp，较昨日没有变化；3M和1M相差0.25p，较昨日收窄0.25bp。1Y-1M曲线利差为5.5bp，较昨日拉宽0.5bp。1Y-3M曲线利差为5.25bp，较昨日拉宽0.5bp。 今日债市震荡下行，10Y国债尾盘成交在1.6840%附近。今日1Y大行存单集中成交在1.484%，少量成交在1.4825%-1.4835%，1Y股份行存单早盘成交在1.485%附近，午后小幅上行，尾盘成交至1.4875%附近。月初资金面维持宽松，后续建议留意一级存单发行情况。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性1M内偏松，3M均衡偏松，更长期限交投清淡，交投集中在3M内。具体来看：O/N供给充裕，平盘速度快，成交中枢稳定3.66%，少量供给在3.67%；1W市场流动性好，需求端偏低位，报3.68%-3.72%较宽区间，市场成交3.68%-3.72%；2W仍清淡，据悉3.73%-3.75%附近少量交投；1M拆入需求报3.75%-3.85%宽区间，成交3.75%-3.80%，听闻市场3.83%亦有少量成交；3M买盘集中3.90%-3.92%，交投主要在3.92%，个别外资3.95%成交少量；6M-1Y需求报4.05%，成交偏清淡。今日境内非银拆借市场，1W期限成交在3.76%，2W期限成交在3.78%-3.82%。1M以上期限需求较少，成交寡淡。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场T/N成交在3.66%,3W交投3.75%。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性月内偏松，1M均衡，2-3M偏松，6M以上整体均衡，交投较清淡。具体看：境外O/N供给充裕，成交位于3.62%-3.65%；1W-2W融入需求偏弱，1W市场交投3.70%-3.72%,2W买盘在3.70%-3.72%，交投清淡；1M双边位于3.88%/3.85%-3.88%,成交较少；2M买盘位于3.95%-4.00%，听闻交投3.97%较为集中；3M少量需求报4.05%-4.10%宽区间，供给积极，成交4.05%-4.08%；6M、1Y分别报4.10%-4.18%和4.25%-4.32%，供给偏少，未闻成交。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。