2026年09月03日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展0亿逆回购操作，逆回购到期1030亿，逆回购口径资金净回笼1030亿。 国债方面1.48Y 250005 1.2125-1.213；3.39Y 250003 1.3025-1.3075；5.56Y 250007 1.41-1.41；8.98Y 250016 1.65-1.655；28.98Y 2500006 2.173-2.1905。 金融债方面138D 260401 1.35-1.365；2.47Y 240203 1.4475-1.4525；5.37Y 220205 1.5475-1. 55；8.79Y 250215 1.732-1.7406。 4-5y大行二级月初交投依旧活跃，开盘买盘需求旺盛，迅速向下tkn到低于昨日收盘价，收益率整体震荡下行。4.9y交易盘收益率上行至1.853最高，最低至1.84，较昨日下行约1bp，4.9-5y大行流动性近似，工行主体流动性最强，4.99Y+5Y 26农行二级资本债02BC全天最活跃，中介市场合计成交102笔，今日主要基金，保险资管买；银行，券商自营卖。 4-5股份制二永收益下行。4.77Y26中信银行永续债02BC成交在1.87（-1.2），4.75Y 26兴业银行二级资本债02成交在1.8575（-1.15）到1.865（-0.4），震荡区间0.75bp。今日股份制二永情绪一般。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，较昨日收盘价略有上行；1y大行今开1.51/1.50，成交在1.50（+0.08）；尾盘收在1.51/1.50。2y附近大行今开1.5775/1.5725，成交在1.5725（-0.24），尾盘收在1.5725/1.57。今日1-3y大行二级交易情绪较平淡，买卖盘力量均衡，基金、银行、理财、券商资管和保险均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在估值（+0）到（+0.5）。1.14y24建行债02BC成在1.474（-0.04）。股份制主要成在（-1）到（+0.5）。2.9y26广发银行债01BC成在1.5725（+0.11）。大城商行主要成在（-1）到（+0.5）。2.96y26江苏银行债02成在1.5825（-0.12)。科创今日主要成在估值（-0.5）到（+0.5）。1.69y25工行科创债01BC成在1.49（-0.11）。银行、基金/银行、券商、基金为主。 今日银行间短融市场交投活跃，成交主要集中在2026年Q4期限。短端方面，43D 012681412.IB 26华电租赁SCP006 AAA在1.50%成交（估值+2.03位置），银行出给基金；50D 012680424.IB 26一汽租赁SCP001AAA在1.49%成交（估值+2.92位置），基金出给基金；中长端方面，99D012680659.IB 26杭州能源SCP001 AAA在1.49%成交（估值-1.03位置），基金出给基金；190D 012681508.IB 26海宁皮革SCP002AAA在1.52%成交（估值-0.1位置），基金出给基金；长端方面，358D 042680304.IB 26苏交通CP005 AAA在1.525%成交（估值-0.59位置），银行出给券商；总体而言，短端、中长端和长端收益率下行。 今日中票收益上午在估值+1附近，尾盘在估值-1附近。汇金、电网今日成交情绪有所提高。2.9Y汇金成在1.65%（+0.00），9.98Y电网成在2.05%（-0.38）。 1-3Y，好名字整体成交在估值-3到估值+3，1.52Y23甬交投MTN002成在1.57%（-1.59），1.83Y23蜀道投资MTN005成在1.62%（-0.24），2.62Y26紫金矿业MTN002成在1.67%（+0.98）。成交收益率集中在1.55%-2.00%，银行出给理财、基金。 4.52Y26南通城建MTN001成在1.77%（-0.98），收益率集中在1.65%-2.00%，银行、基金出给理财、基金。5Y+，8.69Y25京东方集MTN002(科创债)成在2.15%（-1.10）；9.77Y26合建投MTN001在2.11%（-0.14），成交收益率主要集中在1.90%-2.50%。永续中票集中在3Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-4到估值+1，理财、基金出给资管、理财。 今日企业债交投较为活跃，基金，券商，保险和券商资管均有参与。可质押方面,G16国网2 AAA成交在4.53%，券商出给银行。16南航01 AAA4.41%成交两笔。城投方面, 17云港债AA+成交在5.98%。16仙桃城投债AA成交在5.74%。十年左右企业债,18京投04 AAA成交在5.00%。 周四市场整体平稳。城投板块，4%以上性价比点心城投债持续有买盘需求，364D券则买盘难寻。地产板块，万科继续小幅上涨0.1-0.25pt。