2026年6月17日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展4203亿7天期逆回购操作，逆回购到期1590亿，逆回购口径资金净投放2613亿。 国债方面1.71Y 250005 1.22-1.22；3.62Y 250003 1.3625-1.37；5.78Y 250007 1.4925-1.505；9.20Y 250016 1.727-1.733；29.20Y 2500006 2.241-2.256。 金融债方面221D 260401 1.368-1.3775；2.70Y 240203 1.436-1.45；5.60Y 220205 1.6125-1.625；9.02Y 250215 1.7775-1.795。 5y大行二级全天交易延续非常活跃。买盘情绪非常火爆，全天收益率区间内大幅震荡下行。非免税券昨收1.885（-0.31），今开1.89（+0.19）.日内最高1.89（+0.19），最低1.8825（-0.56），震荡区间1.75bp，今收1.8825 (-0.56),尾盘对峙为1.8825/1.88。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.79（-1.08），今开1.795(-0.58),日内最高1.80（-0.08),最低1.785（-1.58）,今收1.785 (-1.58),尾盘对峙为1.78/1.775，市场成交较为活跃； 23建行二级资本债03B昨收2.085（+2.74），今开2.07(+0.24),最高2.07(+0.24),最低2.065(+0.74),今收2.065（+0.74),尾盘对峙为2.035/2.03。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内震荡下行，较昨日下行近1.5-2.0bp；1y大行今开1.53/1.52，成交在1.52（-1.0）和1.515（-1.50），尾盘收在1.515/1.51。2y大行今开1.585/1.58，最高成交在1.58（-0.91），最低成交在1.565（-2.41），尾盘收在1.565/--。今日1-3y大行二级交易情绪较为活跃，买盘力量较强于卖盘，基金、理财、券商及资管、银行均有参与。 4-5股份制二永收益下行。4.97Y 26兴业银行二级资本债02成交在1.91（-0.9）到1.92（+0.1），震荡区间1bp。4.99Y 26中信银行永续债02BC成交价1.9375（-1.36）到1.95（-0.11），震荡区间1.25bp。今日股份制二永活跃，基金，券商有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-2.5）到估值（+0）。股份制主要成在（-3.5）到估值（+0）。2.4y 25光大银行债03成在1.52（-3.65）到1.54（-1.65）。大城商行今日主要成在（-3）到估值（+0）。1.86y 25江苏银行01成在1.54（-2.00）。科创今日成在（-2.5）到估值（+0）。收益率全天持续走低。银行、基金/基金、银行为主。 今日银行间短融市场交投活跃度尚可，成交主要集中于2026Q3期限。短端方面，23D 012680530 26沪电力SCP005 AAA成交在1.50%（+1.49），基金出给银行；37D 012680481 26南航股SCP003 AAA成交在1.50%（+0.88），基金出给银行。中长端方面，128D 012680258 26中航租赁SCP002 AAA成交在1.58%（-2.36），基金出给券商资管；154D 012681356 26天成租赁SCP018 AAA成交在1.54%（+0.15），理财和银行出给基金和券商资管。长端方面，265D 012681440 26天津轨交SCP004 AAA成交在1.55%（-1.28），理财出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益日内变动不大。 今日中票收益早盘在估值+1左右，尾盘成在估值-1附近。汇金、电网今日成交活跃度普通。3.69y汇金今日成在1.69%（-0.92）成交，8.85Y电网今日在2.0675%（-2.00）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+1，1.08Y 22知识城MTN005成在1.61%（+1.59），2.36Y 25中车集MTN004成在1.66%（-0.33），1.99Y23湖北宏泰MTN003成在1.70%（-2.02）。成交收益率集中在1.55%-2.00%，资管银行出给保险理财。 3-5Y，好名字整体成交在估值-3到估值+2，3.27Y 24京住总集MTN003成在1.94%（-1.01），3.52Y 24杭州国资MTN001成在1.74%（-0.78），4.22Y 25上饶投资MTN001成在2.03%（-0.36），收益率集中在1.70%-2.00%，基金出给银行。 5Y+，7.73Y 24北控集MTN001成在2.06%（-1.25）；8.85Y 25吉利MTN001B(科创票据)成在2.67%（+0.33），成交收益率主要集中在2.10%-2.50%。 永续中票集中在3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-2到估值+1，理财出给券商 交易所信用债全天交投较为活跃，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商为主。全天收益小幅下行。 1年内，券商债成交在估值到估值-1到估值+1（268D26广发D41.54），基金理财买，基金理财券商资管卖；非券商债多成交在1.47-1.57，（280D25申宏01 1.52），基金保险买，基金理财卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交尚可，成交多在估值-1到估值+1（1.98Y+1Y(休2)26中金G7 1.62），基金保险买，基金银行卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-2到估值之间（1.47Y 22穗投03 1.58），基金券商买，银行基金卖。科创债成交尚可（2.44Y+2Y 25招金K1 1.64）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-1.5到估值+1.0（4.75Y 26皖投01 1.82），基金券商双边参与，券商资管买，银行理财卖；科创方面今日成交较少，成交在估值-1.0到估值+1.0（4.96Y葛洲YK151.86），基金券商双边参与，券商资管买，银行保险卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交普通，成交多在估值-1附近（8.08Y24中化10 2.23），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交较活跃，多成交在估值-0.5附近（7.7Y 24CHNG1K 1.98）。 美联储议息会议日，市场静待沃什首秀。城投板块，投资级券出现少量获利了结卖盘，此外高收益券仍有较多卖盘，买盘追涨兴趣不足。地产板块，万科小幅上涨0.1-0.25pt。