2026年6月30日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展695亿7天期逆回购、6000亿隔夜逆回购操作，逆回购到期8245亿，逆回购口径资金净回笼1550亿。国债方面1.66Y 250005 1.17-1.18；3.57Y 250003 1.33-1.34；5.73Y 250007 1.475-1.485；9.15Y 250016 1.71-1.7225；29.15Y 2500006 2.234-2.258。 金融债方面203D 260401 1.295-1.315；2.65Y 240203 1.405-1.4125；5.55Y 220205 1.59；8.97Y 250215 1.7565-1.7735。 5y大行二级全天交易非常活跃。全天买盘非常火爆，交投依然活跃，收益率持续震荡下行。非免税券昨收1.8575（-0.08），今开1.8575（-0.08）.日内最高1.865（+0.67），最低1.8475（-1.08），震荡区间1bp，今收1.86(+0.17),尾盘对峙为1.8625/1.86。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.755（-0.39），今开1.7575(-0.14),日内最高1.76（+0.11),最低1.7575（-1.36）,今收1.7575(-0.14),尾盘对峙为1.755/1.7525，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.01（-0.41），今开2.0(-0.97),最高2.02(+0.59),最低2.0(-1.41),今收2.0175（+0.34),尾盘对峙为2.0225/2.02。 4-5股份制二永收益震荡。4.93Y26兴业银行二级资本债02成交在1.88（-1.5）到1.895（估值），震荡区间1.5bp。4.82Y26兴业银行永续债01BC成交在1.905（+0.03）到1.91（+0.53），震荡区间0.5bp。今日股份制二永情绪一般，主要是基金参与。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续下行，整体较昨日收盘价下行近0.5-1.0bp；1y大行今开1.50/1.49，成交在1.50（-0.78），尾盘收在1.51/1.50。2y大行今开1.55/1.54，成交在1.55（-0.49），尾盘收在1.55/1.54。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，买卖盘力量均衡，基金、理财为主要参与方，券商及资管、银行也有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-2）到（+0.5）。股份制主要成在（-2）到（+1）。1.64y25民生银行债01成在1.5075（-0.02）。大城商行今日主要成在（-1）到（+2）。科创今日成在（-0.5）到估值（+0）。收益率全天走高。基金/银行、基金为主。 今日银行间短融市场受到季末影响交投活跃度一般，成交主要集中于2026Q3期限。短端方面，17D 012582503.IB 25深燃气SCP003(科创债)AAA成交在1.45%（+0.1），基金出给基金；51D 042580425.IB 25恒力石化CP002(科创债)AAA成交在1.57%（-0.12），基金出给理财。中长端方面，135D 012681297.IB 26南电SCP010 AAA成交在1.41%（-2.65），银行出给银行；178D 012681274.IB 26中建二局SCP003 AAA成交在1.53%（+0.88），银行出给基金。长端方面，262D 012681590.IB 26立讯精工SCP004 AAA成交在1.57%（+1.64），券商出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益日内均上行。 今日中票收益上午在估值附近，尾盘在估值+1附近。汇金、电网今日成交活跃度较低。3.08y汇金今日成在1.63%（-0.74）成交，9.07Y电网今日在2.065%（+0.8）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+1，2.24Y23华阳新材MTN013成在1.87%（-0.14），2.16Y23鲁黄金MTN005(科创票据)成在1.63%（+0.03），2.14Y24云能投MTN019成在1.825%（+0.13）。成交收益率集中在1.50%-2.00%，银行出给基金、券商。 3-5Y，好名字整体成交在估值-1到估值+1，3.07Y24中国平煤MTN003成在2.33%（+0.28），4.53Y26江北新区MTN003成在1.90%（-1.54），3.21Y24浙交投MTN001成在1.7%（-2.51），收益率集中在1.65%-2.20%，银行、券商出给基金。 5Y+，8.03Y24海淀国资MTN004B成在2.34%（+0.03）；8.54Y25中石化MTN002成在2.0425%（+0.00），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。永续中票集中在2-3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-1到估值+1，基金出给理财。 受季末影响，交易所信用债全天交投较为一般，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金保险为主。全天收益小幅上行。1年内，券商债成交在估值到估值-1到估值+1（332D26中证S31.52），基金理财买，基金卖；非券商债多成交在1.47-1.55，（286D24苏交011.51），基金保险买，基金卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交一般，成交多在估值-2到估值（2.98Y(银休1)26华泰G41.64），基金保险买，基金银行券商卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-1到估值+2之间（2.95Y26上港01 1.62），基金保险买，银行基金卖。科创债成交较少（2.89Y 26TCLK1 1.915）。 3-5年，券商债今日成交尚可，其中永续债成交较多；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-2.5到估值+1.0（3.69Y 20鄂科01 1.825），基金券商双边参与，券商资管买，银行保险卖；科创方面今日成交较少，成交在估值-1.5到估值+0.5（3.51Y 25首集K11.85），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖。 5Y+，券商债成交寥寥，非券商债成交量适中，成交多在估值附近（9.93Y26诚通07 2.11），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交较较少，多成交在估值附近（8.69Y 25能建K1 2.05）。 周二市场整体平稳。城投板块，好名字美元城投债出现少量获利了结卖盘，此外1-1.5Y性价比美元城投受到投资者欢迎。地产板块整体变化不大。