2026年6月18日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展2480亿7天期逆回购操作，逆回购到期1885亿，逆回购口径资金净投放595亿。 金融债方面215D 260401 1.3575-1.36；2.68Y 240203 1.43-1.435；5.58Y 220205 1.6025-1.61；9.00Y 250215 1.7745-1.783。 5y大行二级全天交易延续非常活跃。买盘情绪非常火爆，全天收益率区间内先震荡下行，后大幅度反弹上行。非免税券昨收1.8825（+0.58），今开1.87（-0.67）.日内最高1.8725（-0.42），最低1.8675（-0.92），震荡区间0.5bp，今收1.8725(-0.42),尾盘对峙为1.8725/1.87。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.785（-0.23），今开1.7675(-0.98),日内最高1.7675（-0.98),最低1.7675（-0.98）,今收1.7675 (-0.98),尾盘对峙为1.77/1.7675，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.025（-0.43），今开2.015(-1.43),最高2.0175(-1.18),最低2.015(-1.43),今收2.0175（-1.18),尾盘对峙为2.0185/2.015。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较少，成交多在估值附近（8.24YGV南调02 2.19），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交较也较少，多成交在估值附近（9.98Y 26北控K4 2.10）。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，整体先下后上；1y大行今开1.52/1.51，最低成交在1.51（-0.50），最高成交在1.515（+0.00），尾盘收在1.515/1.51。2y大行今开1.56/1.55，成交在1.56（-0.67），尾盘收在1.56/1.55。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，买卖盘力量均衡，基金、理财、券商及资管、银行均有参与。 4-5股份制二永收益率下行。4.96Y 26兴业银行二级资本债02成交在1.9（-1），昨收盘成交在1.91。4.99Y 26光大银行永续债02成交在1.93（-1.37）到1.935（-0.87），震荡区间0.5bp，昨收盘成交在1.9425。今日股份制二永情绪下午回暖，基金，保险有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1.5）附近。股份制主要成在（-2）到估值（+0）。1.39y 24中信银行债02BC成在1.505（-0.70）到1.5125（+0.05）。大城商行今日主要成在（-2）到（-1）。科创今日成在（-2.5）到估值（+0）。1.91y 25交通银行科创债01成在1.50（-0.86）。收益率全天动荡，成交位置保持在估值下。基金、银行/基金、银行为主。 今日银行间短融市场交投活跃度尚可，成交主要集中于2026Q3期限。短端方面，22D 012582401.IB 25青岛国信SCP005 AAA成交在1.50%（-0.59），基金出给银行；40D 012680314.IB 26中交广航SCP002AAA成交在1.52%（-0.2），基金出给基金。中长端方面，117D012680148.IB 26广州公交SCP001 AAA成交在1.52%（-0.83），基金出给基金；147D 012681000.IB 26中交建筑SCP002 AAA成交在1.52%（-0.25），基金出个基金。长端方面，356D(休1)042680210.IB 26北控集CP003 AAA成交在1.52%（-0.61），基金出给保险。总体而言，短端、中长端和长端收益日内变动不大。 今日中票收益早盘在估值-1左右，尾盘成在估值附近。汇金、电网今日成交活跃度普通。3.69y汇金今日成在1.68%（-1.26）成交，8.85Y电网今日在2.0625%（-0.75）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值，1.37Y22国新控股MTN005(能源保供特别债)成在1.55%（-1.54），2.36Y25中车集MTN004成在1.66%（-0.33），1.76Y23无锡城建MTN001成在1.62%（-0.2）。成交收益率集中在1.55%-2.00%，银行出给基金。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值，3.41Y24京城建MTN004成在1.75%（+0.31），3.52Y24杭州国资MTN001成在1.74%（-0.78），4.44Y25保利发展MTN004B成在2.40%（-1.77），收益率集中在1.70%-2.00%，保险出给券商。 5Y+，7.85Y24诚通控股MTN012A成在2.05%（-1.50）；9.1Y25成都高新MTN002成在2.26%（-0.39），成交收益率主要集中在2.10%-2.50%。永续中票集中在3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-2到估值+1，保险出给基金 受节假日影响，交易所信用债全天交投一般，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金保险券商为主。全天收益小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值到估值-2到估值（339D(银休1)22申证08(免)1.505），基金理财买，基金券商资管卖；非券商债多成交在1.45-1.59，（167D26招港D1 1.53），基金保险买，基金理财卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交较为清淡，成交多在估值-1到估值（2.98Y26广发10 1.67），基金保险买，券商基金卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-2到估值之间（2.98Y 26福投02 1.675），基金买，券商理财银行卖。科创债成交较少（2.73Y(银休2)26京能K11.62）。 3-5年，券商债今日成交尚可，整体成交多在1.8到2.0；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-1.5到估值+0.0（4.08Y 25皖投05 1.76），基金券商双边参与，券商资管买，银行理财卖；科创方面今日成交较少，成交在估值-1.0到估值+1.0（4.1Y京资K091.69），基金券商双边参与，券商资管买，银行保险卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较少，成交多在估值附近（8.24YGV南调02 2.19），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交较也较少，多成交在估值附近（9.98Y 26北控K4 2.10）。 美联储议息会议鹰声嘹亮，短端美债收益率大幅上行。城投板块，买卖双方分歧加剧，买盘显得更为谨慎，点心债供给略有减少。地产板块整体变化不大。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。