2026年6月11日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展1885亿7天期逆回购操作，逆回购到期0亿，逆回购口径资金净投放1885亿。 国债方面1.73Y 250005 1.21-1.21；3.64Y 250003 1.3775-1.385；5.80Y 250007 1.51-1.52；9.22Y 250016 1.7425-1.753；29.22Y 2500006 2.288-2.30。 金融债方面228D 260401 1.3425-1.36；2.72Y 240203 1.455-1.465；5.62Y220205 1.645-1.6525；9.04Y 250215 1.825-1.84。 5y大行二级全天交易非常活跃。买盘情绪仍旧良好，全天收益率大幅震荡。非免税券昨收1.94（+1.13），今开1.94（+1.13）.日内最高1.95（+2.13），最低1.94（+1.13），震荡区间1bp，今收1.95 (+2.13),尾盘对峙为1.95/1.95。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.83（+0.12），今开1.845(+1.62),日内最高1.8625（+3.37),最低1.845（+1.62）,今收1.86 (+3.12),尾盘对峙为1.865/1.8625，市场成交较为活跃； 24工行二级资本债01B(BC)昨收2.095（+0.32），今开2.11(+1.82),最高2.13(+3.82),最低2.11(+1.82),今收2.125（+3.32),尾盘对峙为2.13/2.125。 今日4-5股份制二永收益上行。4.92y26兴业银行二级资本债01成交在1.98（+1.93）到1.99（+2.93），震荡区间1bp，4.87y26兴业银行永续债01BC成交在1.9975（+2.07）到2.005（+2.82），震荡区间0.75bp。今日股份制二永情绪活跃，保险，券商，基金均有参与。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡上行，整体上行近3bp，尾盘仍有上行趋势；1y大行今开1.525/1.52，最低成交在1.525（+1.66），最高成交在1.54（+3.16），尾盘收在1.55/1.545。2y大行今开1.62/1.60，成交在1.615（+2.80），尾盘收在1.62/1.615。今日1-3y大行二级交易情绪较为活跃，卖盘力量强于买盘，基金、理财、券商、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1.5）到（+3.5）。2.5y 25中国银行三农债01成在1.53（+1.90）。股份制主要成在（-1.5）到（+4.5）。1.08y 24中信银行债01成在 1.495（+2.57）到1.50（+3.07）。大城商行今日主要成在（-2.54）到（+4）。1.06y 24南京银行02成在1.52（+3.20）。科创今日成在（+1.5）到（+3）。收益率全天动荡，持续走高。基金、银行/银行、基金、券商资管为主。 今日银行间短融市场交投活较好，成交主要集中于2026Q3期限。短端方面，29D012582441.IB25浦发集团SCP005AAA成交在1.46%（+0.00），基金出给银行；47D042580374.IB25电网CP001AAA成交在1.43%（-0.5），券商出给银行。中长端方面，132D012680265.IB26龙源电力SCP003AAA成交在1.48%（-1.31），基金出给理财；183D012680688.IB26象屿SCP003AAA成交在1.59%（-4.34），基金出给基金。长端方面，225D012681138.IB26湖南能源SCP001AAA成交在1.53%（-0.94），基金出给保险。总体而言，短端、中长端和长端收益日内上行。 今日中票收益早盘在估值+2左右，尾盘成在估值+3附近。汇金、电网今日成交活跃度较低。3.13y汇金今日成在1.69%（+2.96）成交，9.79Y电网今日在2.1325%（+4.40）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+5，1.69Y 25沪电力MTN001成在1.62%（+2.02），2.37Y 25苏交通MTN009成在1.66%（+2.19），2.99Y 26中核租赁GN002成在1.80%（+4.23）。成交收益率集中在1.55%-2.00%，基金出给基金、理财。 3-5Y，好名字整体成交在估值到估值+4，4.52Y 25南电MTN021成在1.73%（+0.93），4.86Y 26泉州发展MTN002成在1.90%（+2.33），4.94Y 26苏交通MTN004成在1.82%（+2.17），收益率集中在1.70%-2.00%，基金出给银行、保险。 5Y+，9.17Y 25广州地铁MTN006成在2.15%（+2.47）；9.88Y 26皖交控MTN004成在2.16%（+2.96），成交收益率主要集中在2.10%-2.50%。 永续中票集中在3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-2到估值+4，券商出给理财、券商。 交易所信用债全天交投较为平淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金理财券商为主。全天收益上行。 1年内，券商债成交在估值到估值-1到估值+1之间（47D21申证091.45），基金理财买，基金券商卖；非券商债多成交在1.41-1.52，（175D21广金071.52），基金保险买，基金保险卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交尚可，成交多在估值到估值+2之间（2.94Y26银河G91.70），基金理财买，基金券商卖；非券商债成交尚可，多成交在估值附近（2.87Y24中海021.95），基金券商买，银行基金卖。科创债成交尚可（1.12Y+2Y24资本K12.02）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-0.5到估值+3.0（4.82Y26湘江011.85），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖；科创方面今日成交较少，成交在估值-0.5到估值+1.0（4.59Y26川高K11.76），基金券商双边参与，券商资管买，保险卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交亦成交活跃，成交多在估值+2附近（9.98Y 26诚通072.17），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交尚可，多成交在估值到估值+2之间（9.82Y 26国新K12.08）。 周四市场整体平稳。投资级方面，投资者目光集中在近期新发券。城投板块，美元城投债卖压依旧存在，买盘需求平平。地产板块，万科29年到期券下跌0.5-1pt。