2026年6月15日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展4250亿7天期逆回购操作，逆回购到期2185亿，逆回购口径资金净投放2065亿。 国债方面1.71Y 250005 1.22-1.225；3.62Y 250003 1.38-1.3875；5.78Y 250007 1.517-1.5175；9.20Y 250016 1.742-1.745；29.20Y 2500006 2.27-2.28。 金融债方面221D 260401 1.37-1.375；2.70Y 240203 1.4675-1.47；5.60Y 220205 1.6475-1.65；9.02Y 250215 1.8155-1.826。 5y大行二级全天交易延续非常活跃。买盘情绪仍旧良好，全天收益率区间内大幅震荡。非免税券昨收1.925（-0.53），今开1.9325（+0.22）.日内最高1.9325（+0.22），最低1.91（-2.03），震荡区间2.25bp，今收1.916 (-2.13),尾盘对峙为1.9175/1.916。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.85（+0.13），今开1.835(-0.69),日内最高1.835（-0.69),最低1.825（-1.69）,今收1.825 (-1.69),尾盘对峙为1.8275/1.825，市场成交较为活跃； 24工行二级资本债01B(BC)昨收2.115（+0.85），今开2.105(-0.15),最高2.0105(-0.15),最低2.085(-2.15),今收2.085（-2.15),尾盘对峙为2.085/2.08。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内震荡下行，较上周收盘价下行近0.25-0.5bp；1y大行今开1.56/1.55，成交在1.56（+0.75）和1.55（-0.25），尾盘收在1.555/1.55。2y大行今开1.61/1.605，成交在1.61（-0.96），尾盘收在1.61/1.60。今日1-3y大行二级交易情绪较为活跃，买卖盘力量均衡，基金、理财为主要参与机构，券商及资管、银行均有参与。 4-5股份制二永收益先下后上。4.91Y 26兴业银行二级资本债01成交在1.945（-1.75）到1.96（-0.25），震荡区间1.5bp。5Y 26招商银行永续债02BC成交在1.98到1.985，票面1.99，震荡区间0.5bp。今日股份制二永情绪下午活跃，主要是基金，券商，理财参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1）到（+0.5）。1.28y 24交行债02BC成在1.52（+0.27）。股份制主要成在（-1）到（+1）。1.07y 24中信银行债01成在1.51（+0）。大城商行今日主要成在（-1.5）到（+1）。科创今日成在（+1）到（+2）。1.91y 25工行科创债01BC成在1.545（+1.51）到1.55（+2.01）。收益率全天动荡，早盘走低后午盘逐渐回升。银行、基金/银行、基金为主。 今日银行间短融市场成交活跃，成交主要集中在2026年Q3期限。短端方面，15D 012681397.IB 26中建八局SCP012AAA在1.52%成交（估值+2.00位置），券商出给基金；25D 012582455.IB 25亦庄投资SCP002 AAA在1.50%成交（估值+1.00位置），券商资管出给银行；中长端方面，101D072610017.IB 26兴业证券CP001 AAA在1.50%成交（估值-0.95位置），基金出给银行；178D 072610050.IB 26东兴证券CP002 AAA/A- 1在1.505%成交（估值-1.46位置），理财出给银行；长端方面，221D 072610023.IB 26东财证券CP001AAA在1.53%成交（估值+0.89位置），基金出给银行；总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益早盘在估值左右，尾盘成在估值-1附近。汇金、电网今日成交活跃度普通。4.24y汇金今日成在1.7325%（-0.33）成交，9.79Y电网今日在2.12%（0.00）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-1到估值+2，2Y23蜀道投资MTN004成在1.65%（-0.6），2.36Y25中车集MTN004成在1.66%（-0.33），2.86Y24徐州交通MTN001成在1.77%（-0.97）。成交收益率集中在1.55%-2.00%，资管银行出给保险理财。 3-5Y，好名字整体成交在估值-3到估值+2，3.39Y24佛山建设MTN004成在1.84%（+0.74），3.52Y24杭州国资MTN001成在1.74%（-0.78），3.16Y24湘高速MTN011成在1.74%（-1.45），收益率集中在1.70%-2.00%，基金出给银行。 5Y+，8.92Y25国开投MTN001成在2.13%（-0.62）；9.03Y25皖能源MTN006(科创债)成在2.18%（-0.19），成交收益率主要集中在2.10%-2.50%。 永续中票集中在3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-3到估值+1，资管出给基金 交易所信用债全天交投较为平淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金理财为主。全天收益小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值到估值到估值+1（347D 26中证S3 1.54），基金理财买，基金保险卖；非券商债多成交在1.47-1.57，（161D23皖投011.52），基金券商资管买，基金保险理财卖；年内科创债成交较少（71D 25管网SK 1.47）。 1-3年，今日券商债成交尚可，成交多在估值-1到估值+1（2.62Y 26GTHT03 1.67），基金理财买，基金银行卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-2到估值之间（1.58Y 25苏高01 1.665），基金券商买，银行基金卖。科创债成交尚可（2.9Y 26船投K1 1.70）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-1.5到估值+0.5（4.41Y 25蜀资02 1.88），基金券商理财双边参与，券商资管买，银行卖；科创方面今日成交较少，成交在估值-1.5到估值+1（4.1Y 25兵器K21.71），基金券商双边参与，券商资管买，保险卖。5Y+，券商债无成交，非券商债成交成交活跃，成交多在估值-0.5附近（12.91Y24中化06 2.50），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交寥寥，多成交在估值附近（8.12Y 24中交K4 2.07）。 周一市场整体平稳。投资级方面，交投主要围绕近期新发券，腾讯新发点心债，10年期上涨约0.25pt，30年期上涨约0.125pt。城投板块，买盘聚焦在高评级点心债，美元城投卖盘明显减少。地产板块，万科受利好消息带动上涨1.5-2pt。