央行操作与国债市场
- 央行开展1575亿7天期逆回购操作、3000亿隔夜逆回购操作，逆回购到期4765亿，逆回购口径资金净回笼190亿。
- 国债收益率普遍下行，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期、30年期收益率分别变动-0.015%、-0.02%、-0.0225%、-0.016%、-0.015%、-0.0085%。
金融债市场
- 非国开金融债收益率下行，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期收益率分别变动-0.03%、-0.02%、-0.01%、-0.017%、-0.0135%。
- 国开债收益率下行，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期收益率分别变动-0.0375%、-0.024%、-0.0225%、-0.0175%、-0.0130%。
- 5年期大行二级交易活跃，收益率持续震荡下行，非免税券收益率从1.8775%降至1.8575%。
- 1-3年期大行二级资本债收益率下行，尾盘略有回升，整体较上周收盘价下行近1-1.5bp。
- 股份制二永情绪一般，主要是基金参与。
- 商业银行、股份制银行、城商行、科创债收益率全天走低，基金、银行/银行、基金、券商为主要参与方。
银行间短融市场
- 短融市场成交适中，主要集中在2026年Q3期限。
- 短端收益率变动不大，中长端和长端收益日内变动亦不明显。
银行间中票市场
- 中票收益上午在估值-1附近，尾盘在估值-1附近。
- 汇金、电网成交活跃度较低，好名字整体成交在估值-3到估值+1之间。
- 3-5年期好名字整体成交在估值-3到估值+2之间，收益率集中在1.65%-2.20%。
- 5年期以上好名字收益率集中在2.00%-2.40%。
- 永续中票集中在2-3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-4到估值+3。
交易所信用债市场
- 受季末影响，交易所信用债全天交投一般，基金、券商、保险、理财、银行均有参与，全天收益小幅下行。
- 1年内券商债成交在估值到估值-2到估值，非券商债多成交在1.47-1.55。
- 1-3年券商债成交一般，非券商债成交尚可，科创债成交尚可。
- 3-5年券商债成交尚可，其中永续债成交较多；非券商债成交适中，科创债成交较少。
- 5年期以上券商债成交寥寥，非券商债成交量适中，科创债成交较少。
企业债市场
- 企业债成交收益率小幅下行。
- 基金、银行、券商、保险、理财等均有参与。
- 1-3年期好名字整体成交在估值-3到估值+1，收益率集中在1.50%-2.00%。
- 3-5年期好名字整体成交在估值-2.5到估值+1.0，收益率集中在1.65%-2.20%。
- 5年期以上好名字收益率集中在2.00%-2.40%。
