2026年6月29日银行间债券市场收盘日评
今日央行开展1575亿7天期逆回购操作、3000亿隔夜逆回购操作，逆回购到期4765亿，逆回购口径资金净回笼190亿。国债方面1.66Y 2500051.17-1.19；3.58Y 250003 1.33；5.74Y 250007 1.475-1.48；9.16Y 250016 1.71-1.72；29.16Y 2500006 2.231-2.241。 金融债方面204D 260401 1.295-1.355；2.65Y 240203 1.39-1.405；5.55Y 220205 1.58-1.5925；8.97Y 250215 1.758-1.778。 5y大行二级全天交易非常活跃。全天买盘非常火爆，交投依然活跃，收益率持续震荡下行。非免税券昨收1.8775（+1.50），今开1.8625（-1.00）.日内最高1.8675（-0.50），最低1.8575（-1.50），震荡区间1bp，今收1.8575 (-1.50),尾盘对峙为1.86/1.8575。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.7725（-0.39），今开1.7575(-1.11),日内最高1.76（-0.86),最低1.755（-1.36）,今收1.755 (-1.36),尾盘对峙为1.755/1.7525，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.025（+0.53），今开2.01(-0.97),最高2.0125(-0.72),最低2.0(-1.97),今收2.01（-0.97),尾盘对峙为2.01/2.005。 4-5股份制二永收益下行。4.93Y26兴业银行二级资本债02成交在1.8875（-1.75）到1.8925（-1.25），震荡区间0.5bp。4.82Y 26兴业银行永续债01BC成交在1.9（-1.72）到1.9075（-0.97），震荡区间0.75bp。今日股份制二永情绪一般，主要是基金参与。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续下行，尾盘略有回升，整体较上周收盘价下行近1-1.5bp；1y大行今开1.51/1.505，最高成交在1.51（-0.84），最低成交在1.505（-1.34），尾盘收在1.505/1.49。2y大行今开1.565/1.555，成交在1.5625（-0.61），尾盘收在1.555/1.55。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，买卖盘力量均衡，基金、理财为主要参与方，券商及资管、银行也有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1）到（+0.5）。股份制主要成在（-1.5）到（+0.5）。1.36y 24中信银行债02BC成在1.485（-0.63）。大城商行今日主要成在（-2）到（-0.5）。科创今日成在（-1.5）到估值（+0）。1.88y 25农业银行科创债成在1.4825（-0.77）。收益率全天走低。基金、银行/银行、基金、券商为主。 今日银行间短融市场成交适中，成交主要集中在2026年Q3期限。短端方面，18D 012582495.IB 25浙交投SCP023AAA在1.4725%成交（估值-2.40位置），银行出给基金；32D 012582650.IB 25温州现代SCP006 AAA在1.51%成交（估值-2.20位置），基金出给基金；中长端方面，105D012680126.IB 26湖州产投SCP001AAA在1.62%成交（估值-0.07位置），基金出给理财；165D 012681512.IB 26中建二局SCP005AAA在1.525%成交（估值+0.68位置），银行出给基金；长端方面，252D 012600527.IB 26新投SCP001 AAA在1.6%成交（估值-0.32位置），券商资管出给理财；359D 042680228.IB 26晋中公用CP002 AA+在1.58%成交（估值-1.92位置），基金出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益日内变动不大。 今日中票收益上午在估值-1附近，尾盘在估值-1附近。汇金、电网今日成交活跃度较低。3.94y汇金今日成在1.685%（-0.74）成交，9.07Y电网今日在2.06%（-0.19）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-3到估值+1，1Y23蓉城轨交MTN003成在1.59%（-0.09），2.16Y23鲁黄金MTN005(科创票据)成在1.63%（+0.03），2.12Y25晋能煤业MTN013成在1.73%（-0.14）。成交收益率集中在1.50%-2.00%，银行出给基金、券商。 3-5Y，好名字整体成交在估值-3到估值+2，3.01Y24亦庄投资MTN003A成在1.68%（+1.38），4.53Y26江北新区MTN003成在1.90%（-1.54），3.68Y26云能MTN002成在2.01%（-0.33），收益率集中在1.65%-2.20%，银行、券商出给基金。 5Y+，8.95Y25诚通控股MTN001(稳增长扩投资专项债)成在2.10%（-1.10）；9.55Y26深圳地铁MTN002B成在2.47%（-2.68），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。 永续中票集中在2-3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-4到估值+3，券商出给基金、理财。 受季末影响，交易所信用债全天交投一般，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商为主。全天收益小幅下行。 1年内，券商债成交在估值到估值-2到估值（317D26广发D51.54），基金理财买，基金银行券商卖；非券商债多成交在1.47-1.55，（298D24国投011.50），基金券商资管买，基金银行卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交一般，成交多在估值-2到估值（2.99Y(银休1)26华泰G41.65），基金券商保险买，基金银行券商卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-1到估值+1之间（2.97Y(银休2)26福投03 1.65），基金券商买，保险基金卖。科创债成交尚可（2.97Y(银休1)26电控K31.62）。 3-5年，券商债今日成交尚可，其中永续债成交较多；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-2.5到估值+1.0（3.13Y 19中交G4 1.61），基金券商双边参与，券商资管买，银行保险卖；科创方面今日成交较少，成交在估值-1.5到估值+0.5（4.24Y华能YK181.76），基金券商双边参与。5Y+，券商债成交寥寥，非券商债成交量适中，成交多在估值附近（12.87Y24中化06 2.47），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交较较少，多成交在估值附近（9.97Y 26国能K1 2.065）。 周一市场整体平稳。城投板块，买盘集中在投资级名字，此外高收益有少量获利了结卖盘出现，点心债整体变化不大。地产板块，万科、普洛斯反弹0.1-0.25pt。