港股早晨快讯

2012-01-172026年7月30日星期四 市場回顧 恒指大成交升穿250天線：恒指周三(29日)高開後，最多升498點，高見25,808點，升穿250天線(25,721點)。恒指收升497點或2.0%，報25,807點。大市成交增加至3,122億元。北水淨流出56億元。 美股下跌油價急升：美股三大指數周三(29日)下跌，道指跌2.2%，標指跌1.5%，納指跌1.7%，紐約期油價格升6.6%。 市況短期展望 觀望恒指能否守250天線上：下半年以來，外圍市場氣氛轉趨審慎，部分投資者回補此前在港股的沽空倉位，為恒指帶來支持。技術上，恒指於22,500點附近築底後反覆向上，並挑戰250天線，若能企穩，且港股流動性持續邊際改善，恒指有望進一步上試6月高位約26,000點；惟若中東局勢顯著惡化、能源價格急升，或為恒指帶來調整藉口，20天及50天線匯聚區約24,500點為初步支持。 關注政治局會議的政策表述：中共中央政治局會議預計於7月底舉行，國務院總理李強於7月中的座談會中曾表示做好下半年經濟工作、加大逆周期調節力度，市場對這次會議的政策力度有一定憧憬。 微軟、META績後表現反映市場愈發重視AI策略的財務回報：微軟與META同日公布業績，微軟收入及盈利均勝預期，並下調27年資本開支指引；META對下一季度的收入指引則遜預期，並略為上調今年資本開支指引。績後微軟股價大升、META股價下挫，再次反映投資者愈發重視AI策略的盈利貢獻及資本開支壓力。而南韓市場在7月已數次觸發熔斷，動力已幾乎完全消散，後續縱有反彈，亦難以重拾升勢。 美聯儲議息後30年國債創多年以來的新高：美聯儲7月議息會議維持利率不變，符合預期，惟內部出現分歧，12位委員中有3位主張加息。會後30年美國國債收益率升至5.20%並創下19年以來新高，反映市場懷疑沃什對否壓抑通脹。特別是美伊在停火數日後又再發生軍事衝突，最新國際油價回升，能源驅動通脹的憂慮始終未能散去。 短期看好板塊 高息央企：中國國新及中國誠通近日宣布繼續增持央企備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 美國第二季GDP、6月PCE；英倫銀行7月議息結果；普拉達(1913)、東鵬飲料(9980)、百勝中國(9987)等業績； 宏觀焦點 傳市監局周五(31日)開展光伏行業價格合規指導活動；美國聯儲局利率維持不變，符合預期，三名委員傾向加息；特朗普揚言將重擊伊朗； 企業消息 渣打集團(2888)中期稅前溢利增長9%，啟動10億美元股份回購；微軟第四季業績勝預期，雲業務增長高於預期，資本開支少於預期；Meta第二季盈利跌逾8%，低於預期； 宏觀焦點 傳市監局周五(31日)開展光伏行業價格合規指導活動，打擊「內捲式」競爭：財聯社報道，國家市場監督管理總局價格監督檢查和反不正當競爭局，將於周五開展光伏行業價格合規指導活動，邀請參與單位包括中國光伏行業協會和相關光伏行業企業。此次會議為指導光伏行業加強成本核算，落實《光伏行業成本核算模型通則》，以加強打擊非理性的「內捲式」競爭。有報道指，中國光伏行業協會知悉，國家市場監督管理總局、工信部指導下，由該協會牽頭編制團體標準《光伏行業成本核算模型通則》已發布，將有利引導企業合理定價，以統一尺規支持行業有序競爭。通過統一矽料、矽片、電池及組件全產業鏈的成本計算範圍、計算系數和計算模型，形成貫通產業鏈的成本核算框架，有利於破除行業內成本核算口徑不一、各自表述的亂象。 發改委提出三方面發力促進投資止跌回穩：國家發改委國民經濟綜合司副司長楊特表示，投資是優化經濟結構的關鍵力量，下一步將以更大的力度激發投資的內生動力，堅持投資於物和投資於人緊密結合，從三方面發力促進投資止跌回穩和結構優化，為經濟持續回升向好提供有力支撐。楊特提到，一是推動各類政府投資盡快到位，要統籌抓好「兩重」建設，抓住第三季施工旺季，加快8000億元人民幣新型政策性金融工具資金投放使用，加快專項債發行使用，盡早形成實物工作量。二是推動條件成熟的重大工程項目加快開工建設，將扎實推進「十五五」規劃綱要提出的109項重大工程，做好項目謀劃儲備和要素保障。要協同推進水網、新型電網、算力網、新一代通訊網、城市地下管網和物流網「六張網」，以及綜合立體交通設施、低空、「人工智能+」、消費、教育醫療等五大基礎設施和公共服務設施的規劃建設。三是持續激發民間投資活力，要充分發揮財政金融協同促內需專項資金的作用，加快實施貼息政策，支持擴大民間投資。完善民營企業參與國家重大項目建設長效機制，用好民間投資專項擔保政策工具，推動基礎設施領域不動產投資信託基金擴容提效，引導民營企業積極有序參與「六張網」和五個重點領域設施項目建設。 中國加強科技金融領域數據開發利用：人民銀行等九部門聯合印發《關於加強科技金融領域數據開發利用的通知》。《通知》圍繞完善數據賦能科技金融全鏈條，聚焦融資對接、智能風控、產品創新等環節，引導金融機構依託科技金融領域數據庫，構建科技型企業數字信用畫像，打造特色的科技型企業風控投研模型，開發契合細分行業企業融資需求的科技金融產品。鼓勵金融機構與相關部門合作，運用交易集中度、交易對手分布、交易對手穩定性等數據，開展產業鏈資金流動分析，繪製重點產業鏈圖譜，「一鏈一策」精準匹配金融資源。《通知》堅持加強科技金融領域數據開放共享和融合運用，支持科技訊息使用機構規範運用科技公共數據，鼓勵地方向科技型企業提供授權開放訊息渠道，推廣訊息查詢、聯合建模等模式。開展科技金融可信數據空間創新發展試點，鼓勵有條件的地區加強企業收支流水數據開放利用，搭建行業研究訊息交流平台，實現科技金融領域數據資源跨域共享和高效對接。支持市場化徵信機構建設科技型企業數據庫，豐富徵信產品和服務供給。 中國6月5G手機出貨量跌12%：中國信通院公布，6月中國市場手機出貨量1914.9萬部，按年下跌15.3%。其中，5G手機1620.1萬部，跌12.1%，佔同期手機出貨量的84.6%。6月國產品牌手機出貨量1587.1萬部，按年減少23.1%，佔同期手機出貨量的82.9%。據此計算，6月包括蘋果iPhone在內的海外品牌手機在中國出貨量約327.8萬部，按年增長66.3%。今年上半年，國內市場手機出貨量1.33億部，按年下跌5.5%，其中，5G手機1.23億部，增長1.7%，佔同期手機出貨量的92%。上半年，國產品牌手機出貨量1.14億部，按年減少6.4%，佔同期手機出貨量的85.7%。 調查：第二季智能手機內存價格按季增長80%以上：根據CounterpointResearch內存價格跟蹤，智能手機內存價格在第二季按季增長80%以上。這種顯著的增長對智能手機BOM成本造成持續的結構性影響。第二季，旗艦級別機型的BOM成本也按年增長接近50%。DRAM超越SoC，成為旗艦智能手機中最昂貴的單一元器件。CounterpointResearch高級分析師Shenghao Bai表示，未來2納米旗艦SoC的導入將進一步推高旗艦機型的BOM成本。即便OEM上調終端零售價格，預計其整體毛利率仍將略低於2025年同代旗艦產品的水平。 香港差估署6月樓價指數升0.3%，連升13個月：香港差餉物業估價署數據顯示，6月全港私人住宅樓價指數升至323.2，按月升0.31%，按年升12.73%。中小型單位(100平方米以下)售價指數按月升0.28%；較大面積單位(100平方米或以上)售價指數按月升1.05%。當中，A類物業(40平方米以下)售價指數按月升0.47%；B類物業(40至69.9平方米)按月升0.03%；C類物業(70至99.9平方米)按月升0.62%；D類物業(100至159.9平方米)按月升1.11%；E類物業(160平方米或以上)按月升0.78%。租金指數方面，6月私人住宅租金指數升至205.8，再創新高，按月升0.93%，按年升5.05%。今年首6個月，私人住宅樓價指數升7.88%；租金指數升2.64%。 美國聯儲局宣布利率維持不變，符合預期，三名委員傾向加息：美國聯儲局議息後宣布按兵不動，符合市場預期，為連續5次會議維持利率不變。會後決議聲明表示，三名投票委員包括克利夫蘭聯儲銀行總裁哈馬克、明尼阿波利斯聯儲銀行總裁卡什卡利，以及達拉斯聯儲銀行總裁洛根傾向於加息。聯邦公開市場委員會(FOMC)結束一連兩日議息會議後，於本港時間周四(30日)凌晨2時公布議息結果，以9票贊成、3票反對的結果通過決議，將聯邦基金利率的目標區間維持在3.5厘至3.75厘不變。上次會議支持與反對的票數比例則為12：0，在6月的會議上，聯儲局全體委員會初步設想到2026年底加息0.25厘。哈馬克、卡什卡利及洛根在7月本次會議投下反對票，這3名委員都支持加息0.25厘，這些票委先前曾明確表示，需要提高利率以應對通脹，因為通脹率已連續五年多高於聯儲局2%的目標。以往聯儲局主席會調整會後聲明，透過轉鷹或放鴿的措詞，暗示未來政策行動，並說服成員放棄投反對票，如今主席沃什希望摒棄這項工具，意味難有其他方法掩蓋局內分歧。聯儲局本次議息後不發表最新經濟或利率預測，沃什會後將召開記者會，就最新的政策行動解畫。回顧本次會後聲明，與6月17日會議的決議聲明幾乎完全相同，也與聯儲局今年以來的政策行動一致，此前局方已在2025年下半年三度減息。最新決議聲明再次指出，儘管中東衝突等因素導致不確定性加劇，但經濟活動仍在穩步擴張。儘管美國勞動力人口有所萎縮，但就業增長與勞動力增長保持同步，失業率變化不大。與6月份一樣，聲明以簡潔的聲明作總結，表示委員會將致力於實現物價穩定。支持收緊貨幣政策的官員認為，通脹已成為家庭負擔，且沒有明顯的緩解跡象。近期物價上漲既反映總統特朗普徵收的關稅，也反映與伊朗衝突相關的能源成本上升。此外，聲明表示FOMC將繼續執行在銀行體系中維持充裕準備金的政策。 沃什：將毫不猶豫採取行動應對通脹：美國聯儲局議息後宣布按兵不動，但有三名投票委員傾向加息。主席沃什(KevinWarsh)會後在記者會表示，聯儲局將毫不猶豫地採取行動應對通脹。沃什稱，雖然聯儲局不會透露利率政策的走向，但將採取必要措施來實現2%的通脹目標，強調在通脹走高時，央行決策者傾向於收緊貨幣政策，如果通脹維持在高位，利率可能會是解決手段之一。他說，6月核心消費物價指數(CPI)數據，並沒有對7月聯邦公開市場委員會(FOMC)的決策造成太大影響，局方將在未來一段時間、即直至下一次FOMC貨幣政策會議期間，觀察通脹數據。在這段期間內，聯儲局要做一系列重要的決定，未來幾周將與通脹工作組會面，根據他自己的判斷，這段時間是仔細思考的時期。當記者問及聯儲局為何選擇「暫停」利率、而非加息或減息時，沃什表示，他不會這樣描述局方這項決定，不會把聯儲局所做的事情描述為暫停，而是會描述為對經濟形勢的嚴格評估，儘管今天決定不調整利率，但這只是故事的開始，而非結束。在回應三名持不同意見的委員時，沃什再次使用他曾多次使用的「家庭爭吵」一詞，來回應這些爭議，稱儘管委員會內部進行了一場激烈的爭論，但不相信聯儲局的工作職責、即維持物價穩定與實現充分就業有內部衝突。沃什又說，本次政策會議中，並沒有感受到來自特朗普政府的政治掣肘。 美國再制裁6家中港實體和多艘油輪，被指與伊朗有關：美國財政部海外資產控制辦公室(OFAC)宣布，制裁更多與伊朗有關的實體，其中多數位於香港和中國內地。 特朗普揚言要重擊伊朗：特朗普因伊朗向中東地區的美軍發射導彈，要給予伊朗沉重打擊，同時計劃在相關法案中新增條款，授權美國對伊朗徵收關稅，他說：「現在輪到美國反擊了，將給他們一個教訓」。 美國將向7家科技公司提供8.74億美元研發資金並取得其少數股權：美國商務部7月29日宣布，根據《晶片與科學法案》，已與7家公司簽署半導體研發投資意向書，擬提供總額8.74億美元的聯邦激勵資金，用於支持集成光子、計算架構、先進封裝、基板、材料和存儲等領域的半導體研發。美國將分別對每家公司進行