旭诺资产VIP私享会 解析CTA策略表现与配置逻辑

发布时间：2026-07-28 一、核心要点 1. 本次会议为旭诺资产在拍拍网举办的VIP客户交流会，核心分享旭诺CTA策略2026年上半年表现、研究框架与配置逻辑 2. 旭诺资产是成立多年的私募，核心业务为量化CTA策略，辅以量化选股，团队17年加入，策略以量价因子、趋势与反转结合为核心，股指与商品仓位比4:6，单品种商品持仓上限5% 二、策略表现与收益 1. 旭诺CT3号今年以来收益14%，6月至今回撤约5-6个百分点后收回，股指与商品收益贡献各占约一半 2. 2024年9月股指行情、2025年股指多波震荡回撤、2022年商品回撤是策略关键波动节点，2025年为策略过往最艰难年份 三、市场判断与配置建议 1. 今年市场波动率放大，对CTA是机遇也是风险，波动率提升会增加交易机会 2. 股指当前点位低，多头策略与CTA策略均为较好配置时点，股指上涨连续性优于下跌，商品多数品种处于合理位置，或逐步走出趋势 3. CTA策略难以择时，适合作为配置选项，配置重心应放在管理人挑选，而非择时，策略回撤时配置体感可能更好 1. 市场情绪、政策、宏观事件会大幅影响市场波动率，进而影响CTA策略表现 2. CTA策略回撤由自身判断失误、行情极端波动等导致，需关注策略风险控制效果五、后续安排 1. 会议视频回放将生成AI字幕与问答总结，客户可联系客户经理咨询相关问题