旭冕投资 旭冕投资 VIP年中私享会 乘风观潮 衡势致远

00:00:00 各位尊敬的VIP客户，大家下午好，欢迎大家参加排排网VIP客户专享的交流会。今天我们邀请到的是聚勉投资董事长胡青作为嘉宾，和投资者进行互动交流。各位投资者如果有什么疑问可以在留言区留言，胡总将在讲解完毕后解答大家的问题。今天我们主要聚焦在互动环节，各位投资者注意理性提问啊，现在我们把时间交给胡总，胡总您这边可以开始了。 00:00:28啊，大家好啊。 00:00:31 那个我们呢接下来是三块，一个是产品的情况汇报，第二个呢是我们交易的一些情况的一些说明，第三个呢未来展望，最后呢，呃，我们那个。会针对大家的问题做一些回答啊。 00:00:53 那么第一个呢，就是产品的情况，呃，上证中证500呢，上周是跌了11.6%。黑金回撤呢18点多，然后颈肩回撤12.86。呃，仓位管理上呢，我觉得没有出什么问题。黑金连两倍的杠杆都不到，景建可能就1倍多一点。呃，我们查了一下这个。呃，仓位啊也没有，也没有这个超仓，要不然的话，这这一波下跌。啊，不可能。不可能是这个样子， 00:01:31 那么小牛今年的回撤呢是38。但是这六天就是上周加周一，最大的六天的回撤是36.5。也就是说，除了这这6天的回撤，其实小牛今年的回撤是个位数几个点的啊。但是这6天的回撤了比较大的原因呢，我们后面会。啊，这个会有说明， 00:01:59 然后呢，它的回撤和卫星ETF的走势呢也差不多，所以我们。基本上都是在卫星上，航天上面呃，没有参与到光。 00:02:16 然后关于交易情况呢，这个。呃，我们再进一步详细地说明，首先呢，就是要声明哈，我们的这个观点只是代表我们的观点啊，不作为你们自己的交易的一个参考啊。就是目前的计划呢，我们是这样的计划啊，也不代表说我们就一直不会去有变化，因为这个市场它在不断的变化。 00:02:45 比如说去年我们是以黑色为主，赚了一波大钱，但是今年呢，我们判断这个黑色宽幅震荡这个位置是可上可下，而且是震荡为主，所以呢今年就改成了这个。全品种分散，但是上半年呢，这个川普啊，一会儿喊打一会儿不打，那么导致这个一直在震荡，然后有色呀，这个很多品种。都是在震荡，所以呢，我们后来呃又放弃了像化工啊等很多品种的一些这个布局，因为感觉全品种分散了也。拿不到好的结果啊，这个赚一点钱又被他喊亏了，然后又又得。又得这个止损。啊，然后我们就回归到这个相对确定性大一点的， 00:03:36 比如说农产品和股指，然后因为股指上周波动太大了，我们就把农产品的仓位也减下来了，就预防这个仓位过大导致的更大的波动。那我们这个当时是考虑到五穷六绝七翻身嘛，我也怕今年的行情走2014年7月那波牛市的行情，所以我们当时就加大了对股指仓位的一个配置。那么现在看来是错了。但是呢，中长期呢也说不好，因为这一波行情啊极端了一点，但是我感觉哈，这个还是不改未来牛市的这个。 00:04:20 呃，一个走势。那么小牛呢是去年是两到3只票，因为我们是老产品嘛，是可以允许这样做的。当时呢也赚了钱，而且我们对航天也是比较这个认可，所以呢当时在那个路演也说了，我们想做一把这个高波动的，想这个。趁着牛市啊，这个如果万一他走出了一波大行情，对吧，但是呢，运气呢也不好。一个是当时持仓的票呢，就是因为火箭发射的情况不理想，就是没成功。然后呢，火箭上天的这个呃这个次数少，那导致卫星上天又太少。然后这个所以业绩呢不太好，再加上这个个股定增拖到现在呃。也还没还没搞定。所以呢，一直也是被压制。呃，另外呢， 00:05:22 一只呢，我们是属于可回收里面的核心部件，但是因为这个财务这个账做错了，然后被证监会说立案，然后我们觉得。很快的，但他业绩非常的好，那么我们就一直等他处罚下来 吧。结果，处罚一直没下来，一直拖到现在，又拖了这么七八个月了啊， 00:05:48这也是导致压制这个不让上涨的原因之一吧。 00:05:52 同行业的这个老二啊，都是在一直在创新高，但这个老大因为这件事情一直被也是被压制。就是啊，但最近呢它没怎么跌啊，其实最近从最高点，就是最近这一个月最高点到现在也只跌了20%，是远远小于这个商业航天的这个整体的跌幅的。但是呢，非常可惜的是，因为我们要根据行业新规，我们老产品必须在7月底之前要这个。要仓位要分散。品种要分散，所以呢，我们这个提前进行了一个配置啊，也非常的可惜， 00:06:37 其实这个票后面业绩起来了，我感觉还是。很有机会的，包括某个百亿大佬，他也配了好几个亿在里面。啊，他也他今年应该也赚了上百亿了吧，在科技股上面，然后他也对这只票也是比较有信心的吧，我觉得这个票肯定是没问题，但有的时候真的。有运气成分吧。 00:07:06 呃。那么？关于这个。这个嗯，关于这个航天这一块呢， 00:07:18 呃，我怎么思考的呢？就去年的。其实去年七八月份我们已经满仓商业航天了。我觉得我觉得这个整个市场像我们那么早去布局航天的。是比较少的。当时我和那个卫星专家通了话哈， 00:07:39 通完话以后呢，心里是拔凉拔凉的，因为当时整个航天的这个公司有的连工资都发不出来。但是呢，我考虑到我们自上而下嘛，我考虑到这个国家的这个政策啊，中美的竞争关系，我觉得。 00:07:58 在基于对于其他一些行业的呃有些行业涨到一个高位啊也不适合做，比如说机器人前年涨了一波了，然后去年呃呃去年涨了一波。呃，上半年吧，涨了一波了，我们也不好介入了啊。虽然也看好机器人这个行业，那么我们后来想还是航航天没涨嘛，那么我觉得这个行 业也是大发展，所以我们就就一直就买进去了，去去年七八月份我们就满仓开始介入了那么。当然，当然这个票可能没选好啊，这个也是被这两公司的这个一些基本面或者一些什么被压制啊，这个表现得不够优秀， 00:08:48 然后呢，当时是1月份吧，今年1月份的时候航天。到了一个热的热度到了一个比较高的位置，当时在想要不要走，因为我们那个票涨得还不多，所以我在想还是要选择拿拿到这个它真正。股价大爆发的时候，所以我们选择了扛啊，并不是说当时没有看懂这个整个商业航天可能会出现调整啊，我们觉得可能。调整个二三十。最后还是会涨的， 00:09:24 因为6月份的那个SpaceX的这个卫星，呃呃，SpaceX星链上市，我觉得会。会出现一个小高潮，所以当时我们选择了硬扛。所以呢，就是在这个扛的过程中，就是没有想到啊，这一波下跌会会有点超预期，然后整个行业在今年上半年都被光吸血了。啊， 00:09:50 所以导致呢，就是很多东西呢，就是没有达到我们的预期啊。然后呢，火箭的这个发射的进展也不是那么顺利啊。 00:10:01 但是呢，我觉得交易策略啊，呃。不光是要考虑到当时，还要考虑到未来。我们当时其实是留了一个后手的，就是说商业航天它炒的是一个什么阶段了？0~1的阶段。0~1的阶段，也就意味着1~10的阶段，就会像这个半导体一样，它会出现这种。啊，业绩。会来炒业绩。半导体其实在两三年前那个时候像那个。呃，寒武纪啊那些啊，这个大家第一波炒的都是预期就是0~1的阶段嘛，那时候大有很多企业的呃都是亏损的，然后到了现在有很多比如像这个德明利啊，这个百威存储啊，他们的业绩业绩都非常的亮丽。 00:10:51 实际上现在炒的是1~10的阶段，是到了这个。呃，一个业绩兑现的阶段，所以我们说当时我们买商业航天就是在想，我无非是先0~1的阶段，我先炒一波预期，如果这一波预期我股价确实达到了5倍10倍或者什么的，我可能就先走了，但如果没有达到，因为我们当时涨得少，所以呢我就想。继续浪，继续守着啊，只输时间他不输钱。因为后面还会有， 00:11:26 比如说到今年年底开始，可回收火箭就就将进入这个呃重复使用阶段。因为长时的这个可回收已经成功了，往系捕捉已经成功了，计划就是在年底的时候开始。啊，这个重复的使呃使用，然后这个第二艘船也在造了，接下来就可能不断的有火箭发射，然后运走，然后再发射，那么。也就是说明年会炒业绩，就类似于今年这个半导体的这这这么一个阶段，所以我觉得，我觉得就是说这个。 00:12:04 交易呢，第一你要看到眼前，你还要看到未来，然后万一眼前这这个没有走出自己的预期的那那那一部分呢。啊，还有后手，那么无非是时间上可能是再往后拖个半年甚至一年，但是后面的业绩浪一定会有起来啊起来的话，它自然会对股价有非常大的一个一个推动。 00:12:30 好，我们对未来呢进行一个展望，就是说第三部分到底有没有牛市哈，呃，反正呃声声明吧，我最近也是被搞得，我觉得我们的观点呢就是作为参考啊，不对你们自己的交易去负责了，因为。赚了也没人对我说感谢，但是错了，打电话来说被我误导，我也是人，不是神哈。啊，我们也有看错的时候对吧。这个。 00:13:03 到底有没有牛市，我觉得仁者见仁智者见智吧。我还是坚定地看，中国是有一个大牛市的。呃。任何一一轮这种级别宏大的这个长期的上涨趋势啊，中间一定会有一次都有1~2次回调非常的剧烈，感觉就像已经走熊了。 00:13:30 但其实牛市还在中断，呃，怎么理解呢？就是全球的牛市啊。其实现在全球都有牛市，比如说欧洲那么烂，人家也是在牛市。啊被这个通胀搞得这么厉害，俄因为俄乌战争通胀搞得这么厉害，因为引入了这些难民，治安这么差，啊，因为这个像汽车什么也好，都被中国。打得满地找牙，那他人家股市仍然有牛市，那全球很多这种很烂的经济都有牛市，为什么中国就不会有牛市呢？我觉得一定要对中国的牛市要有信心。 00:14:06 第2个呢，就是从政府层面来说，化债牛是必须要有的，因为疫情3年啊，国库空虚，地 方债问题都很严重，那必须拉一波大牛市，然后让国企在高位能够抛售一些股权。 00:14:22 第三个呢就是周期，我觉得周期其实很重要，循环往复，中国10年左右一轮牛市熊市的转换，时间上也到了。 00:14:35 呃再一个呢就是科技强国呢也需要呃这个牛市，因为中国呢已经立呃这个根本就是科技立国嘛，那你科技立国的话，你这个科技你投了这么多钱，你你上市不能得到相应的这个回报，谁去投投钱了？所以说这个呃科技强国你也需要牛市的支撑。 00:14:58 再一个呢，就是像300的这个指数的估值啊，还是在历史的中位，现在就说啊这一波下跌太狠了，然后我现在已经看熊市了，我觉得不一定对。啊，这个我还是觉得。牛市的这个应该是没结束，现在是现在才3900点4000点都不到，凭什么就说牛市结束啊？ 00:15:25 然后呢，你比如说AI硬件吧这一块吧，你比如说德明利啊，这个百威存储这些啊，业绩啊都兑现了，可能炒完了，但是你后面还有AI应用啊。也是一个很大的板块。啊然后呢，你像机器人啊航天啊这两个大的板块也都是产业也都是刚起步，未来未来是有可能，你像机器人未来是有可能超越汽车的一个大行业。 00:15:56 这个这两个行业都是刚开始，这个牛市怎么就结束呢？ 00:16:01 还有一个我们你像这个韩国在一两个月前全民疯狂炒股，全民加杠杆，那个时候我我我就判断，我说韩国的牛市可能是到了最疯狂的阶段。可能差不多了，但是中国你现在你见到有人疯狂去那个全民炒股，全民加杠杆吗？没有没有， 00:16:26 到2015年，我因为我是经历过201415年那个牛市的，我也在这个2015年的这个股灾前，呃。全身而退对吧，我对这个疯狂我是非常理了解的，现在的现在去年散户亏损80%，今年这一波杀下来，估计亏损率90%以上。呃，都没有人敢继续投钱去炒股，怎么 会这个牛市就结束了？全民疯狂的阶段都没有到，所以我觉得。呃呃，还呃，我觉得淡定吧，淡定吧，就是行情这种黑天鹅，这种不确定的。这个超预期的东西啊，我们就要回归到我们基金经理也是人啊，这种超预期的，有的时候确实不一定能看得懂。 00:17:23 呃，再一个呢，我对这个。大盘的一个技术上的一个分析啊。就你会发现这个呃上证啊，它现在在走一个什么呢，扩散三角。这种走法呢是非常阴险的啊，就是你会发现它每一个点都是破了前低，然后再拉起来。破了前高。当你以为一人。牛市开始了，然后它又跌又破了