豆粕：美豆上涨带动国内豆粕走势。美国农业部数据显示，美国大豆产区干旱比例为18%，上周为18%，去年同期为8%。周五豆粕收涨，受地缘冲突推动原油价格上涨，大豆作为生物燃料原料受益。美国中西部干旱未见缓解，预计下周将迎来炎热干燥天气，威胁大豆作物，美豆持续上涨。国内豆粕周度环比累库，短期供应充足，油厂榨利已由亏转盈，开机积极性提升。豆粕成交情绪回暖，但多以刚需补货为主。短线偏多对待，关注美豆种植后续天气情况。
菜粕：黑海事件提振短线看多人气。加拿大谷物委员会数据显示，加拿大油菜籽出口量较前周减少44.9%至16.81万吨，2025年8月1日至2026年7月19日出口量为873.03万吨，较上一年度同期减少7.49%。加拿大未来十五天降雨再度低于正常水平，高温对作物存在干扰，加籽上涨。国内水产养殖处于季节性旺季，但下游多已前期采购建仓，新增订单有限，市场成交气氛偏淡。受豆菜粕天气升水炒作影响，短期偏多格局逢低看多操作为主，关注后续全球加澳菜籽、美豆种植天气情况。
棕榈油：延续收涨。原油上涨提振棕榈油市场看多情绪，印尼B50政策执行势在必得，厄尔尼诺的潜在影响对棕榈油形成利多背景。但MPOA预计马棕榈油7月前20日产量环比增加，7月累库担忧仍存。国内棕榈油库存环比继续累库，进口盘面利润走好，短期国内供应尚可。看多暂以原油上涨事件性短线行情对待，关注美伊后续进展，印尼B50政策推进情况及马棕榈油7月出口进展。
棉花：美棉产区天气炒作风险降温，印度天气对产量的损伤短期无法证伪，现蕾炒作阶段优良率下滑对国际棉市形成支撑，美棉维持震荡为主。国内新棉田间长势平稳但周内仍有高温反复的扰动，国储棉首日放量不及预期，进口表现偏强，去库表现整体不如预期，结构性偏紧的问题仍在支撑盘面。需求方面，目前仍处纺织淡季、库存去化乏力，市场观望情况升温，短期震荡思路对待，持续关注储备棉成交情况。
红枣：新疆产区存一定降温预期，目前至三茬果阶段枣树生长情况整体较好，坐果情况较稳。库存去库有所加快但同比仍旧偏高，持续创新低后空头追空意愿放缓，预计红枣短期维持底部震荡格局，可适当关注短线反弹机会。
生猪：整体完成率98.70%，出栏节奏正常、计划完成尚可。7月计划出栏环比增长1.39%，总计划呈窄幅调整，受出栏天数增加影响日均出栏量环比微减，规模企业标猪出栏压力仍大。均重小幅下行0.02kg至123.01kg，市场仍在滚动压/出栏。标肥价差处历年显著高位，支撑现货底部。仔猪去产效应进一步反馈，6月新生仔猪降幅0.30%，7kg最新报价维持250+元/头。能繁母猪存栏3780万头，同比减少263万头，下降6.5%。需求端，涨价对下游需求的负反馈正逐步体现，关注下游利润改善对宰量的拉动。短期预期偏弱震荡。
