- 豆粕：美豆天气干扰仍存，关注逢低看多机会。2026/27年度美国大豆产量预估为1.212亿吨，较上次预估下调不足1%；全球大豆产量预估减少100万吨至4.41亿吨，结转库存减少100万吨至7500万吨。美国大豆产区干旱比例为18%，未来十五天降雨展望依然不足。国内豆粕库存环比增加，短期供应充足，需求端采购平淡。短线及短期仍可关注调整后逢低看多机会，关注美豆种植后续天气情况。
- 菜粕：加拿大油菜籽产量预估下调1%，反映异常高温影响。未来十五天加拿大降雨预报改善，国内澳籽进口放开，进口供应预期增加，短线承压回落整理。全球加籽天气炒作因素仍存，操作上仍可关注回调后企稳短多机会，关注全球菜籽、美豆种植天气情况。
- 棕榈油：马棕榈油出口疲软累库担忧，价格偏弱。马来西亚7月1-15日棕榈油产量环比增加3.66%，出口量减少36.51%。国内棕榈油商业库存环比增加，高于过去两年同期。短期盘面暂以蓄势整理行情对待，基本面偏弱下看多需等待技术确认，阶段操作仍关注回调后企稳逢低看多机会，关注美伊后续进展，印尼B50政策推进情况及马棕榈油7月出口进展。
- 棉花：美棉产区天气炒作风险降温，印度天气对产量损伤短期无法证伪，美棉维持震荡为主。国内新棉田间长势平稳，减产题材降温，国储棉拍卖落地短暂缓解供应压力，但结构性偏紧问题难有效解决。需求方面，纺织淡季、库存去化乏力，但终端库存偏低及高指标用棉需求偏紧预期下，新棉上市前库存结构性偏紧预期仍存，抛储靴子落地后短期预计无进一步利空，警惕阶段性回调风险，关注拍卖情况。
- 红枣：新疆产区高温预期弱化，对产量负面影响预期显著缓解。红枣市场高库存格局延续，需求偏弱，随着库存同比差值逐步收敛，市场对低位品种关注度提升，预计短期维持底部震荡，但仍需警惕天气影响下的发酵风险。
- 生猪：出栏节奏正常，计划完成尚可，但规模企业标猪出栏压力仍大。均重微反弹，但预计仍为降重去库节奏。标肥价差处历年显著高位，仔猪价格阶段弱化，能繁母猪存栏同比下降6.5%。需求端涨价对下游需求的负反馈正逐步体现，关注下游利润改善对宰量的拉动。周末出栏量调增放缓，现货跌势进一步放缓，河南地区开始小幅拉涨，市场预计今日价格平稳。供应端短期增量恢复压制价格空间，但市场逐步累库叠加高标肥价差支撑，价格回调预计有限。下游市场对高价负反馈仍存，但随价格止涨后进一步边际利空有限。盘面高升水收敛放缓，谨慎投资者关注月底抛压释放后的多单介入机会。
