- 豆粕：美豆天气炒作与阶段累库导致大区间震荡。阿根廷大豆产量预估5010万吨，农户销售放缓，预售增加；USDA数据显示美国大豆产区干旱比例19%。国内大豆压榨量预计增加，豆粕库存偏空，供应充足。短线调整行情，关注调整后企稳短多机会，关注美豆种植后续天气情况。
- 菜粕：加籽种植面积增加超预期，未来十五天降雨及气温展望良好，加籽走弱拖累国内菜粕走势。国内进口菜籽到港量持续充裕，原料端供给宽松；油厂远月菜粕成交持续放量，下游提前布局意愿增强。短期低位区间对待，关注企稳低多机会。
- 棕榈油：6月马棕榈油预计继续创新高累库，打压内外盘价格大幅走低。东南亚增产季节下，印尼B50政策暂未启动。短线调整对待，关注9000附近技术支持情况。
- 棉花：印度棉花种植面积预计同比增长13.22%，美国棉花实播面积同比增长6%。国内棉花实播面积同比减少3.1%，新疆产区高温干旱影响产量预期。商业库存延续去库但速度放缓，下游库存处低位，储备棉轮出预期存在。需求端下游开机率下行，化纤订单持续性有限。USDA实播面积报告利空被消化，美棉维持宽幅震荡；国内新棉上市前库存结构性偏紧，下方支撑较强，关注外盘及原油链条替代品联动影响。
- 红枣：南疆灰枣主产区将出现持续一周高温天气，新季红枣产量存在不确定性。36家样本点物理库存在10691吨，小幅下降但去库速度放缓。市场对低位品种关注度提升，警惕天气影响下的发酵风险。
- 生猪：7月计划出栏环比增长1.39%，但终端需求惯性走弱，规模企业标猪出栏压力仍大。均重回落推动标肥价差走扩至历史同期最大，仔猪出生数同比偏高，能繁母猪去化加速。生猪育肥环节深陷亏损，双亏格局扩大。终端白条走货乏力，关注8月底开学备货。近月盘面仍可适当关注回调短多机会，高升水情况下需关注成本线上方整数关口的回调风险。
